Последствия пандемии резко снизили число высокодоходных дивидендных акций, подходящих для долгосрочных инвесторов.
Многие представители «голубых фишек», чей бизнес рухнул за считанные дни, были вынуждены сократить или вовсе заморозить выплаты в попытках сэкономить денежные средства.
Согласно недавней статье Wall Street Journal, во втором квартале американские компании осуществили самое резкое сокращение дивидендов с 2009 года. По данным S&P Dow Jones, чистые дивиденды по обыкновенным акциям за этот период упали на 42,5 миллиарда долларов. Суммарно 41 компания из списка S&P 500 приостановила выплаты в этом году, в том числе American Airlines Group (NASDAQ:AAL), Carnival Corporation (NYSE:CCL) и Marriott International (NASDAQ:MAR) .
Политика ФРС лишь усложнила жизнь инвесторов, чьей целью является формирование стабильного потока доходов. Для борьбы с экономическим кризисом регулятор снизил процентные ставки практически до нуля. В результате инвесторы бросились скупать акции, которые по-прежнему предлагают щедрые дивиденды, тем самым подтолкнув их цены вверх.
Но даже в столь непростой период остаются отрасли, предлагающие разумную прибыль. Ниже мы рассмотрим три компании, чьи высокодоходные акции могут послужить отправной точкой для дальнейших исследований.
1. Toronto-Dominion Bank
- Доходность: 4,81%;
- Квартальные дивиденды: $0,59 на акцию.
Банковское дело считается циклическим сектором (т. е. зависящим от этапа экономического цикла), и, как правило, его представители плохо себя проявляют в условиях низких процентных ставок. Но если вы являетесь долгосрочным инвестором и ориентируетесь на стабильный дивидендный доход, то вам стоит обратить внимание на рынок Канады.
Канадские банки работают в условиях своего рода олигополии, где конкуренция ограничена, а нормативное регулирование гораздо жестче, чем на многих других развитых рынках.
В этой группе мы выделяем Toronto-Dominion Bank (NYSE:TD), (TSX:TD), чьи бумаги предлагают дивидендную доходность почти в 5%. Второй по величине кредитор в стране генерирует внушительные денежные потоки и ежегодно направляет на выплату дивидендов около половины своего дохода.
Нынешний экономический кризис, безусловно, нанес дар по прибыли TD, и компании пришлось нарастить резервы на покрытие потерь по кредитам. Однако ежеквартальные дивиденды в размере $0,59 делают акции банка более безопасным вложением, чем боле рискованные бумаги банков США.
За последние три месяца акции TD выросли на 25%, чему способствовали явные признаки того, что банк хорошо справляется с текущим кризисом и не намерен урезать дивиденды. В среду акции завершили торги на рынке США на уровне $50,46.
2. Verizon
- Доходность: 4,14%;
- Квартальные дивиденды: $0,615.
Как правило, компании телекоммуникационного сектора не страдают даже в периоды сильнейших экономических кризисов. В целом они регулярно наращивают выплаты и во многих случаях повышают дивиденды на протяжении десятилетий.
Удержание их бумаг в долгосрочной перспективе — отличный способ обеспечить стабильный приток средств с доходностью выше среднего (даже когда другие рыночные сектора проходят через серьезные изменения).
Нашим фаворитом в этом секторе является оператор мобильной связи Verizon (NYSE:VZ). Вместо того, чтобы наращивать свой баланс за счет крупных приобретений, Verizon сосредоточилась на улучшении инфраструктуры. Компания избегала крупных приобретений, которые дорого обошлись таким игрокам, как AT&T (NYSE:T).
Оператор сделал ставку на улучшение своей сети. Благодаря своевременному приобретению Straight Path Communications в 2018 году, Verizon лидирует в гонке по внедрению сетей пятого поколения (5G), что является компонентом стратегии наращивания скорости доступа и формирования новых источников дохода.
Свежий отчет компании показал, что оператор связи неплохо справляется с последствиями экономического кризиса. В то время как чистая прибыль снизилась, крупнейший оператор сотовой связи в США (по количеству абонентов) продолжает наращивать клиентскую базу.
В апреле Verizon сделала еще одно удачное вложение, поглотив частную компанию BlueJeans Network, конкурирующую с Zoom (NASDAQ:ZM) на рынке видеоконференцсвязи. На фоне разразившейся пандемии Zoom стала олицетворением концепции удаленной работы. BlueJeans сейчас оценивается в 42 миллиарда долларов.
Сильный баланс, растущие дивиденды и лидирующие позиции на рынке 5G делают Verizon надежным и относительно безопасным источником дохода для долгосрочных инвесторов. Вчера акции компании закрылись в небольшом плюсе на отметке $59,46.
3. Enbridge
- Доходность: 7,47%;
- Квартальные дивиденды: $0,61 на акцию.
Коммунальные предприятия – еще один источник стабильных дивидендов в долгосрочной перспективе. Крупнейший оператор сети трубопроводов в Северной Америке Enbridge (NYSE:ENB) хорошо вписывается в портфель дивидендных акций благодаря широкому «экономическому рву» и стратегически важному положению в цепочке поставок энергоносителей в регионе.
Денежные потоки Enbridge диверсифицированы и распределены по регионам, что помогает компании справляться с замедлением экономики лучше, чем многим другим.
Приведем пример. В то время как пандемия ударила по мировому спросу на нефть, подразделения Enbridge, занимающиеся транспортировкой, распределением и хранением газа (которые обеспечивают около 30% суммарных денежных потоков компании), не ожидают ощутимого воздействия со стороны COVID-19.
В последнем квартальном отчете Enbridge смогла превзойти ожидания аналитиков в основном благодаря росту доходов от транспортировки и распределения природного газа в США.
Подобная стабильность делает Enbridge хорошим «защитным» активом, который поможет пережить периоды экономических кризисов. Компания предлагает ежеквартальные дивиденды в размере $0,61 на акцию с годовой доходностью более 7%.
В течение последних трех лет Enbridge проводила реструктуризацию, продавая активы, концентрируясь на своих сильных сторонах и выплачивая долги. Эти меры способны обеспечить стабильно растущий доход в долгосрочной перспективе.
Акции Enbridge, с начала 2020 года потерявшие 81%, вчера закрылись снижением на 1,62% до $31,24.