Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Обратные ETF: риски и потенциальные выгоды

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF26.08.2020 14:18
ru.investing.com/analysis/article-200272995
Обратные ETF: риски и потенциальные выгоды
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  26.08.2020 14:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

В то время как фондовые рынки продолжают расти, многие инвесторы начинают задаваться вопросом: как заработать на следующем откате или даже «медвежьем» рынке?

Растущий сегмент обратных биржевых фондов (ETF) предлагает такую возможность, поскольку их стоимость обратно пропорциональна базовому индексу.

Такая динамика обычно достигается за счет использования сложных производных инструментов. Однако не у каждого розничного инвестора есть брокерский счет, который позволяет играть на понижение.

Обратные ETF помогают хеджировать портфель и дают инвесторам возможность целенаправленно сделать ставку на снижение рынка. Простота подобных фондов является одним из их потенциальных преимуществ, особенно с учетом роста числа платформ онлайн-торговли (таких как Robinhood) на фоне коронавируса. Перед инвестированием в обратные ETF важно взвесить риски и потенциальную прибыль.

Риски и потенциальная выгода

Обратные ETF предлагают краткосрочным трейдерам и хедж-фондам структурированный продукт, позволяющий делать направленные ставки на ряд индексов, секторов и активов.

Эти фонды отражают ежедневную динамику базовых активов. Также стоит отметить существование обратных ETF с кредитным плечом (предлагающих, например, коэффициенты -2x или -3x), что повышает потенциальную прибыль и при этом увеличивает риски. Как мы уже отмечали в предыдущих статьях, ETF с кредитным плечом используют свопы, опционы, фьючерсные контракты и другие финансовые инструменты для формирования необходимого результата.

Ежедневная прибыль с коэффициентом появляется не на пустом месте. ETF с кредитным плечом должны каждый день балансировать свои позиции, чтобы показывать результат, указанный в проспекте. Держатели обратных ETF должны внимательно следить за рынком и своими позициями, поскольку они не подходят для долгосрочных инвестиций. Любой инвестор, который держит ETF с кредитным плечом на протяжении длительного периода, в один момент обнаружит, что его капитал был «съеден» ежедневными мультипликаторами.

Наконец, комиссии по этим фондам, как правило, выше, чем издержки инвестирования в обычные ETF. Ежедневная ребалансировка требует частой торговли, тем самым увеличивая расходы данного фонда. Кроме того, в зависимости от типа брокерского счета, используемого розничными инвесторами, могут существовать маржинальные требования и расходы, связанные с переносом позиций на следующий день.

Ниже мы более подробно рассмотрим один обратный ETF с кредитным плечом.

ProShares UltraPro Short QQQ

  • Стоимость: $23,51
  • Годовой диапазон торгов: $23,46-181,60
  • Периодичность выплат дивидендов: ежеквартально
  • Дивидендная доходность: 0,82%
  • Издержки инвестирования: 0,95% в год (т.е. $95 на каждые $10 000).

Базой обратного фонда ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ) является индекс NASDAQ 100. При этом его результаты должны соответствовать дневной динамике индекса с коэффициентом -3х.

SQQQ Weekly Chart
SQQQ Weekly Chart

Портфель SQQQ включает 103 актива, на первую десятку которых приходится более 50% средств фонда. В тройку лидеров входят Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN).

Распределение капитала между секторами (по весу) следующее: информационные технологии (48,36%), услуги связи (19,72%), потребительские товары (17,11%), здравоохранение (7,25%), товары первой необходимости (4,89%), промышленность (2,01%) и коммунальные услуги (0,66%).

Обратные ETF и фонды с кредитным плечом не подходят для долгосрочных инвесторов, поскольку на длинной дистанции разбежка с базовым индексом или активом может быть слишком большой. В проспекте SQQQ четко указано, что «действие ежедневного мультипликатора в случае удержания позиции более одного дня может привести к тому, что доходность вложения будет значительно отличаться от запланированной».

С начала года SQQQ снизился на 78%. Для сравнения, за этот период индекс NASDAQ 100 вырос на 32%. Это ясно показывает, что SQQQ ориентируется на позиционирование в рамках одного дня, а не на долгосрочное инвестирование.

18 августа произошел обратный сплит паев этого ETF в отношении 1:5. Это значит, что инвестор, владевший 100 акциями ETF стоимостью 5 долларов каждая, получит 20 акций стоимостью $25. При этом общая сумма инвестиций остается неизменной.

Подобные обратные сплиты — частое явление среди падающих фондов с кредитным плечом. Менеджеры обычно инициируют этот механизм для повышения привлекательности фонда в глазах инвесторов или с целью избежать делистинга.

Подведем итог

Обратные ETF, включая фонды с кредитным плечом, обычно предлагают большую доходность и потенциальные риски по сравнению с традиционными финансовыми продуктами. Однако, учитывая риски, их стоит рассматривать как небольшие и краткосрочные дополнения к портфелю.

Инвесторам, которые хотят хеджировать риски или сделать ставку на снижение определенного индекса или класса активов, мы можем посоветовать обратить внимание на следующие фонды:

  • Direxion Daily Jr. Gold Miners Bear 2X ETF (NYSE:JDST)
  • MicroSectors US Big Banks Index 2X Inverse Leveraged (NYSE:BNKZ)
  • ProShares UltraPro Short MSCI Emerging Markets (NYSE:EEV)
  • ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSE:SPXU)

Частным инвесторам перед началом работы с обратными фондами стоит проконсультироваться с советниками по финансовым вопросам.

ПримечаниеАктивы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Обратные ETF: риски и потенциальные выгоды
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Обратные ETF: риски и потенциальные выгоды

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (5)
Дмитрий Рагозин
Дмитрий Рагозин 16.09.2020 19:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, очень интересная информация.
Алексей Васильев
Алексей Васильев 27.08.2020 9:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
это конечно очень интересно особенно по ле выборов в США многие прогнозируют отвесное падение
Беня Бернанке
Беня Бернанке 26.08.2020 15:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
А просто шортить ETF нельзя?
Андрей Орешкин
Андрей Орешкин 26.08.2020 15:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Крутямба. Надо искать брокера с SQQQ ETF
Коля Николай
Третья_волна 26.08.2020 15:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
тинек на канале даёт доступ
Игорь Ступак
Игорь Ступак 26.08.2020 15:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Останешься без штанов
Aleksandr Sadykov
Aleksandr Sadykov 26.08.2020 15:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Коля Николай надо статус квала иметь
Юрий Щилов
Юрий Щилов 26.08.2020 15:13
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я подписан! Информативно.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!