Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевые фонды облигаций: под прикрытием ФРС

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF25.08.2020 14:10
ru.investing.com/analysis/article-200272936
Биржевые фонды облигаций: под прикрытием ФРС
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  25.08.2020 14:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

После мартовского обвала ФРС пообещала поддержать рынки по мере их восстановления в условиях разрушительной пандемии коронавируса. Одним из инструментов регулятора является как прямая покупка корпоративных облигаций, так и паев соответствующих биржевых фондов.

В этой статье мы рассмотрим ключевые различия обычных ETF и биржевых фондов облигаций, а также предложим интересный вариант для тех, кого этот инструмент заинтересует.

Ключевые характеристики биржевых фондов облигаций

Многие инвесторы вкладывают средства в облигации с целью диверсификации своего портфеля, поскольку те предлагают стабильную доходность и имеют низкую корреляцию с фондовым рынком. Биржевые фонды облигаций могут инвестировать в различные типы ценных бумаг с фиксированным доходом, включая государственные или корпоративные облигации, муниципальные бонды, многосекторные облигации, а также «мусорный» и зарубежный долг.

В основном эти фонды обладают теми же характеристиками, что присущи самому базовому активу. Например, рост процентных ставок, как правило, бьет по цене этих ETF так же, как и по самим облигациям.

Но у них есть и несколько ключевых отличий, о которых следует помнить потенциальным инвесторам.

Торговать корпоративными облигациями непросто, поскольку рынок, как правило, неликвиден, и бумаги меняют владельцев в среднем один раз в месяц. С другой стороны, рынок биржевых фондов облигаций более ликвиден, поскольку их паи свободно обращаются; их можно легко купить или продать в рамках торговой сессии, тем самым получив доступ к корпоративным облигациям, входящим в их портфели.

Во-вторых, в отличие от самих облигаций, эти ETF не имеют срока погашения. Понятно, что облигации, в которые инвестирует фонд, имеют сроки погашения, однако по мере его наступления менеджеры на полученную номинальную стоимость просто закупают новые бумаги. В результате срок погашения портфеля остается неизменным, и при этом достигаются инвестиционные цели фонда. Если инвесторы не будут внимательно следить за отчетами ETF, они не будут знать об этой постоянной покупке и продаже облигаций.

Еще одно существенное различие: структура платежей. Выплата процентов по облигациям обычно осуществляется два раза в год, а фонды облигаций, как правило, выплачивают проценты ежемесячно. Это повышает привлекательность ETF в глазах многих инвесторов.

iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

  • Стоимость: $136,21
  • Годовой диапазон торгов: $104,95-139,38
  • Доходность: 2,91%
  • Издержки управления капиталом: 0,14 % в год (т.е. $14 на каждые $10 000).

iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD) предлагает доступ к широкому спектру корпоративных облигаций США инвестиционного уровня. Средневзвешенный срок погашения составляет 13,61 года.

LQD Weekly Chart
LQD Weekly Chart

В портфеле LQD — 2324 различных бумаг, а его базой является индекс Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade. На десять крупнейших инвестиций фонда приходится чуть более 20% его общих чистых активов, которые составляют 56,7 млрд долларов. Топ-5 холдингов представлен облигациями Bank of America (NYSE:BAC), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), AT&T (NYSE:T) и Comcast (NASDAQ:CMCSA).

Ведущими направлениями инвестирования (по весу) являются банковский сектор (24,44%), нециклический потребительский сектор (18,63%), телекоммуникации (12,21%), высокие технологии (10,87%) и энергетика (8,34%).

По данным Bloomberg, на конец июня ФРС была третьим по величине держателем паев LQD. Взяв на себя обязательство поддерживать рынки всеми возможными способами, центральный банк активно скупал корпоративные облигации через ETF, такие как LQD.

В результате центральный банк покупает долг не только тех компаний, которые серьезно пострадали от пандемии коронавируса (таких как туристические компании), но и более стабильных игроков. И все это время не утихают споры о том, должна ли ФРС поддерживать титанов «Корпоративной Америки».

С начала года фонд вырос всего на 6,45%, однако это число маскирует уверенное восстановление фонда в период с марта по 7 августа (когда ETF обновил рекордный максимум): с начала весны LQD вырос примерно на 30%. В ближайшие дни столь перекупленный рынок может скорректироваться, поэтому стоит ожидать падения ниже $135 (возможно, даже до $130).

Наконец, опытным инвесторам, заинтересованным в производных инструментах, может быть интересно узнать, что на этот ETF доступны недельные опционы.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевые фонды облигаций: под прикрытием ФРС
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Инвестируем в кибербезопасность при помощи двух биржевых фондов Тазджон Гечгил/Investing.com - 26.11.2021 4

Объемы онлайн-продаж растут в преддверии пика праздничных распродаж, и на этом фоне на передний план выходит вопрос кибербезопасности. Все чаще потребителям советуют обращать...

Биржевые фонды облигаций: под прикрытием ФРС

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!