Сезон корпоративной отчетности близится к завершению, однако есть еще целая группа американских компаний, которым только предстоит опубликовать финансовые результаты: крупные ритейлеры.
В целом, пандемия и меры социального дистанцирования пошли на пользу представителям этого сектора, поскольку потребители стали активнее совершать покупки «онлайн».
Неудивительно, что биржевые фонды, инвестирующие в компании розничной торговли, торгуются вблизи рекордных максимумов. SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT), например, с мартовских минимумов вырос примерно на 92%, тогда как S&P 500 за этот период набрал примерно 52%.
Мы выделили трех представителей сектора, которые доказали способность успешно конкурировать с Amazon (NASDAQ:AMZN) на поле электронной коммерции. Мы также рассмотрим одного аутсайдера, который пострадал от нежелания потребителей посещать торговые центры.
1. Walmart отчитается перед началом торгов 18 августа
- Прогнозируемая динамика прибыли на акцию: -2,3% г/г;
- Ожидаемый рост выручки: +3,5% г/г.
В последние месяцы Walmart (NYSE:WMT) продемонстрировал, что остается мощным представителем сектора розничной торговли: акции компании с мартовских минимумов выросли примерно на 28%, во многом благодаря быстрому росту подразделения электронной коммерции и бума онлайн-продаж на фоне пандемии коронавируса.
Акции компании из Бентонвилля, штат Арканзас, которые 15 июля достигли рекордного максимума в $134,12, во вторник закрылись на уровне $130,20. Таким образом, рыночная капитализация Walmart составляет $368,7 миллиарда.
Согласно оценкам, крупнейший «традиционный» ритейлер (который уверенно побил прогнозы по выручке и прибыли за первый квартал) отчитается о прибыли на акцию в размере $1,24 против $1,27 за аналогичный период прошлого года. При этом выручка в годовом отношении, вероятно, возросла на 3,5% и достигла $135,03 млрд, чему способствовал рост продаж через интернет.
Инвесторы будут внимательно следить за успехами подразделения электронной коммерции, которое в предыдущем квартале выросло на рекордные 74%. В своем отчете о финансовых результатах за первый квартал корпорация объявила, что объемы самовывоза, а также доставки продуктов питания и других потребительских товаров достигли рекордных уровней.
Внимание также стоит обратить на сопоставимые продажи, которые в Q1 выросли на 10%. Вот уже более пяти лет Walmart непрерывно растет на рынке США, чем не может похвастаться ни одна другая розничная сеть.
2. Best Buy отчитается перед началом торгов 25 августа
- Прогнозируемая динамика прибыли на акцию: -7,4% г/г;
- Ожидаемый рост выручки: +0,4% г/г.
Как и в случае с Walmart, акции Best Buy (NYSE:BBY) подскочили на фоне устойчивого роста доходов от электронной коммерции. За последние 12 месяцев бумаги этого гигантского ритейлера бытовой электроники выросли на 64%, поскольку он остается одним из немногих представителей своего сегмента, способным процветать на фоне растущей конкуренции со стороны Amazon.
Вчера акции выросли до рекордного максимума в $105,57 и закрылись на уровне $104,12, в результате чего рыночная капитализация компании из Ричфилда, штат Миннесота, достигла $26,9 млрд.
Best Buy отчитается о результатах второго квартала 25 августа. Согласованный прогноз предполагает, что прибыль в годовом отношении снизилась с $1,08 до $1,00 на акцию, а выручка возросла с $9,54 до $9,58 млрд.
Помимо финансовых результатов участники рынка смогут оценить то, продолжают ли окупаться инвестиции в электронную коммерцию. Доходы Best Buy от онлайн-продаж на внутреннем рынке в первом квартале выросли более чем на 155% и достигли $3,34 миллиарда.
Обнадеживает и тот факт, что в прошлом месяце компания объявила о более чем трехкратном скачке онлайн-продаж за текущий квартал. Руководство компании полагает, что темп роста составил 255%, чему способствовал бум спроса на компьютеры, планшеты и другое оборудование, позволяющее работать на дому.
3. Отчет Dollar General будет опубликован 27 августа
- Прогнозируемый рост прибыли на акцию: +36,7% г/г;
- Ожидаемая динамика выручки: +17,9% г/г
Dollar General (NYSE:DG) — крупнейший дискаунтер США, управляющий более чем 15 000 магазинов в 44 штатах. Акции компании из города Гудлетсвилль, штат Теннесси, которая продает продукты, товары для дома и предметы личной гигиены по низким ценам, с мартовского минимума выросли примерно на 53% и достигли рекордного максимума в $197,23 на торгах 5 августа. Во вторник бумаги закрылись на уровне $191,09; таким образом, рыночная капитализация розничной сети составляет около $48,1 миллиарда.
В конце мая Dollar General опубликовала очень сильный отчет за первый квартал. Сейчас аналитики полагают, что прибыль на акцию за второй квартал составила $2,38, что примерно на 37% выше показателя аналогичного периода прошлого года. По прогнозам, выручка в годовом отношении подскочила почти на 18% и составила $8,23 млрд, чему способствовал стремительный рост спроса на продукты и предметы первой необходимости.
Кроме того, инвесторы ждут обновленного показателя сопоставимых продаж — ключевой метрики в розничной торговле. За предыдущий квартал показатель подскочил на 21,7%, чего не наблюдалось последние 14 лет.
Аутсайдер
Kohl’ отчитается до начала торгов 18 августа
- Прогноз прибыли на акцию: -163,2% г/г;
- Ожидаемое снижение выручки: -27,8% г/г.
Динамика акций Kohl's (NYSE:KSS) резко контрастирует с успехами бумаг других ритейлеров. Они провели в нисходящем канале большую часть 2020 года, поскольку компания столкнулась с трудностями в вопросе привлечения клиентов.
Сеть универмагов из штата Висконсин, которой принадлежит более 1100 магазинов по всей стране, отстал от конкурентов в таких направлениях как онлайн-коммерция и самовывоз.
Акции Kohl's, которые с начала года упали более чем на 54%, вчера вечером закрылись на уровне $23,24, в результате чего рыночная капитализация компании опустилась примерно до $3,6 миллиарда.
Убытки Kohl’s за предыдущий отчетный период оказались больше, чем ожидали аналитики. Сейчас согласованный прогноз предполагает, что убыток на акцию за второй квартал составил $0,98, тогда как за аналогичный период прошлого года компания извлекла прибыль в размере $1,55 на акцию. Слабость финансовых результатов объясняется растущими издержками, которых требует борьба с негативными последствиями вспышки коронавируса. Прогнозируется, что выручка снизилась почти на 28% г/г и составила $3,01 миллиарда.
Помимо показателей выручки и прибыли, инвесторы будут следить за динамикой онлайн-продаж Kohl’s. В своем отчете за первый квартал руководство компании заявило о росте продаж на 24%, поскольку из-за карантина сеть была вынуждена ограничить свои операции только приложением и веб-сайтом.