Инвесторы видят все меньше поводов для продолжения покупок

Реакция стоимости энергоносителей на опубликованную накануне статистику по недельному изменению запасов сырой нефти оказалась запоздалой и странной. Напомним, что в соответствии с данными Минэнерго США, за неделю запасы сырой нефти взлетели с -2,077 млн барр. до 5,720 млн барр., хотя аналитики прогнозировали подъем всего до -1,738 млн барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге несколько снизились: с -1,739 млн барр. до -2,297 млн барр., при том, что эксперты предрекали падение до -1,816 млн барр. Котировки углеводородов в первый момент почему-то пошли вверх, но потом развернулись в затяжное и весьма глубокой снижение, которое продолжалось и весь день сегодня. И это несмотря на то, что ОПЕК+ достигла договоренностей пока сохранять квоты по объемами добычи, а нарушители дисциплины поклялись все возместить в ближайшие месяцы. В итоге стоимость нефти в течение всего дня не то, чтобы пикировала, но катилась под откос самым натуральным образом. Лишь под вечер едва заметная коррекция немного поправила печальную картину:

Не добавила оптимизма фондовым рынкам и пресс-конференция Джерома Пауэлла после заседания ФРС по процентной ставке (которая, понятно, была оставлена без изменений). Инвесторы надеялись услышать что-нибудь новое про поддержку экономики и светлое будущее, но, увы не услышали. Зато увидели обновленные прогнозы FOMC относительно ведущих макроэкономических индикаторов США.

Дабы не было сомнений, что радостного там было немного, приводим краткий список основного:  

- прогноз по изменению ВВП в 2020 г. составляет -7.6 – -5.5% (ранее +2.0 – +2.2%)

- прогноз по росту ВВП в 2021 г. составляет 4.5-6.0% (ранее 1.8-2.0%)

- прогноз по росту ВВП в 2022 г. составляет 3.0-4.5% (ранее 1.8-2.0%)

- прогноз по уровню безработицы в 2020 г. составляет 9.0-10.0% (ранее 3.5-3.7%)

- прогноз по уровню безработицы в 2021 г. составляет 5.9-7.5% (ранее 3.5-3.9%)

- прогноз по уровню безработицы в 2022 г. составляет 4.8-6.1% (ранее 3.5-4.0%)

- прогноз по инфляции в сфере личных потребительских расходов в 2020 г. составляет 0.6-1.0% (ранее 1.8-1.9%)

- прогноз по инфляции в сфере личных потребительских расходов в 2021 г. составляет 1.4-1.7% (ранее 2.0-2.1%)

- прогноз по инфляции в сфере личных потребительских расходов в 2022 г. составляет 1.6-1.8% (ранее 2.0-2.2%)

Вдобавок к этому, сегодня опять всерьез заговорили о скором наступлении второй волны коронавируса – на фоне сообщений о заметном росте числа заболеваний и госпитализаций в Калифорнии, Аризоне, Техасе и Флориде после того, как штаты эти начали снимать локдаун. В общем, причин для радости в итоге не осталось совсем.

Публиковавшаяся в течение дня макроэкономическая статистика была немногочисленна и уже не смогла повлиять на негативные настроения инвесторов. Число занятых в несельскохозяйственном секторе Франции изменилось в первом квартале с 0,4% до -2,0%, хотя эксперты ждали и вовсе падения до -2,3%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США снизилось с 1,897 млн до 1,542 млн, что оказалось лучше прогнозов аналитиков, предрекавших 1,550 млн. Индекс цен производителей (PPI) в США в мае вырос с -1,3% до 0,4%, при том, что специалисты прогнозировали всего 0,1%.

Все перечисленные выше негативные факторы привели к весьма существенной коррекции (за редким исключением) практически на всех мировых фондовых рынках мира:

* - по состоянию на 19:10 мск

Банк России отчитался о том, что объем продаж иностранной валюты на внутреннем рынке 9 июня составил 10,3 млрд рублей, что не сильно отличается от объемов днем ранее, когда было реализовано на 10,1 млрд рублей. Достаточно сильно выросшая в мае стоимость нефти позволяет рублю держаться в весьма комфортном для регулятора и правительства диапазоне, что и дает возможность Центробанку обходиться относительно небольшими объемами  ежедневных валютных интервенций. Хотя, конечно, обвалившаяся сегодня цена на энергоносители не могла не потянуть за собой рубль, но все же его снижение было куда более умеренным:

По состоянию на 20:00 мск картина выглядела следующим образом:

Из новостей отечественного рынка стоит отметить разве что отчетность за 1-й квартал по МСФО «Транснефти», в соответствии с которой выручка Группы увеличилась на 1% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и составила 263 млрд рублей. Показатель EBITDA "Транснефти (MCX:TRNF_p)" составил 134 млрд руб., что на 3% выше показателя за аналогичный период 2019 года. Прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 13% в сравнении с аналогичным показателем 1 квартала 2019 года и составила 57 млрд рублей. Общий долг компании на 31.03.2020 составил 652 млрд рублей, что на 2% ниже соответствующего показателя на 31.03.2019.

Российские фондовые площадки открылись глубоким гэпом вниз, но вот развивать падение дальше уже не спешили. Ощутимая поддержка в районе 2726 п. по индексу «МосБиржи» не только позволила удержаться от существенного обвала, но и даже позволила немного скорретироваться перед закрытием торговой сессии. Сильнее других сегодня выросли ГДР X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+7,15%), «Полиметалл» (+3,78%), «Полюс» (+2,82%), «Ленэнерго» (1,11%) и «МосБиржа» (+0,5%). Более всего снизились «Россети» (-6,55%), «Роснефть» (-6,05%), ММК (MCX:MAGN) (-3,97%), «Система» (-3,78%) и «НорНикель» (-3,75%).

Следующая неделя хоть и будет достаточно богата на макроэкономическую статистику и корпоративные новости, но не предполагает каких-то действительно весомых событий. Мировые рынки будут следить за заявлениями относительно прогнозов развития мировой и национальных экономик, а также переживать по поводу возможной второй волны коронавируса. Нас же 19 июня ждет заседание Банка России по процентной ставке, о чем в течение ближайших дней мы успеем еще не раз предметно поговорить.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»