Два плохих фактора для доллара

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице.

EUR/USD:

Европейская валюта на этой неделе дважды делала попытку закрепиться за уровнем сопротивления 1.0880, но оба раза оказались неудачными. Будет ли сегодня третья попытка пробить данный уровень? Я думаю, что да. Окажется ли эта попытка успешной? Не могу сказать уверенно, но шансы есть. Во-первых, выступавший накануне руководитель ФРС США Д. Пауэлл заявил о том, что низкие ставки в США и выкуп активов будут продолжаться столько, сколько это необходимо для уверенного роста экономики. Точный ориентир по времени Пауэлл не обозначил, но намекнул, что восстановление экономического роста после COVID-19 будет долгим, и Конгрессу следует поторопиться с принятием нового пакета стимулирующих мер. Таким образом, ФРС продолжит увеличивать денежную массу, что негативно отразится на стоимости доллара. Во-вторых, накануне в США на аукционе РЕПО поступили заявки к ФРС в размере 1 миллиарда долларов, что является минимальным уровнем в этом месяце. К примеру, в понедельник и вторник заявок было на сумму 33,75 и 41,2 миллиарда долларов соответственно. У американских банков были проблемы с долларами в первой половине недели, сейчас вопрос решен. Для доллара это дополнительный негатив.

Торговая рекомендация: Buy 1.0799/1.0775 и take profit 1.0890.

GBP/USD:

Текущие уровни привлекательны для покупок. Первая причина для роста фунта – это позитивная динамика долгового рынка, где наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США. Инвесторы сейчас пессимистично смотрят на американские облигации, поскольку по индексу цен производителей в апреле была зафиксирована дефляция. Производственные цены сократились впервые с августа 2016 года. Дефляция в производственном секторе приведет к снижению инфляции в целом в американской экономике. Дефляция это всегда плохо для развитых экономик. Вторая причина для роста – это желание ФРС продолжать выкупать активы на свой баланс до тех пор, пока экономика не будет демонстрировать уверенный рост. Когда это может случиться? Самый оптимистичный сценарий – это конец года. ФРС продолжит “накачивать” банковскую систему долларами, что, в свою очередь, негативно для курса американской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.2190/1.2170 и take profit 1.2260

USD/JPY:

На сегодня формируется негативный фон для данной валютной пары. На товарном рынке мы наблюдаем укрепление золота, что традиционно оказывает хорошую поддержку японской иене. Инвесторы скупают золото, поскольку центробанки стран G-20 активно наращивают денежную массу в своих странах. Увеличение денежной массы приводит к плавному обесцениванию валюты. Бумажные доллары, евро, фунты теряют свою привлекательность как инструмент сбережения. Для чего нужны деньги людям? Деньги – это средство обмена, платежа и сбережения. Первые две функции сохраняются всегда, а последняя функция периодически искажается, и искажают ее именно центробанки. Поскольку золото нельзя напечатать и нарисовать, то этот драгоценный металл является идеальным средством для сбережений. На мой взгляд, золото в ближайшие дни будет штурмовать восьмилетний максимум, который расположен на отметке 1747.61.

Торговая рекомендация: Sell 107.15/107.30 и take profit 106.60.