Рост стоимости углеводородов позволил восстановиться большинству фондовых рынков

Умеренное восстановление фондовых рынков сегодня продолжилось. В основном за счет того, что стоимость энергоносителей поднимается уже вторую торговую сессию. Теперь – на фоне угроз Дональда Трампа применить против Ирана оружие, если катера исламской республики будут мешать кораблям ВМФ США. Понятно, что небольшие катера существенного урона авианосным ударным группам нанеси не способны. Но должен же был президент Трамп сказать хоть что-то, что подтолкнет стоимость углеводородов к росту? Да и сообщения о том, что американские нефтяные компании активно сокращают добычу, равно как и постоянные разговоры о том, что ОПЕК+ должна приступить к сокращению добычи досрочно – до 1 мая, вполне соответствуют тому, чтобы у инвесторов формировалось хотя бы умеренно-позитивное настроение. Так или иначе, но все перечисленное действительно привело к некоторому росту стоимости энергоносителей, что позитивно сказалось и на динамике фондовых площадок, особенно российских. О них чуть ниже, а динамика стоимости нефти сорта BRENT выглядела сегодня так:

Российский рубль, активно поддерживаемый не только растущими котировками углеводородов, но и налоговым периодом, а, самое главное, валютными интервенциями Банка России, сегодня быстро рос в цене. По данным регулятора, объем операций по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке 21 апреля составил 19,2 млрд рублей, в то время, как днем ранее было 16,8 млрд рублей. Вероятнее всего, сегодняшние интервенции все же перевалили за 20 млрд (мы узнаем об этом завтра), что очень позитивно сказалось на динамике российского рубля:

В итоге по состоянию на 19:36 мск картина выглядела следующим образом:

Большинство крупнейших экономик мира отчитывались сегодня по индексам деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Понятно, что хорошей динамики продемонстрировать не смог никто, так что соревнование шло в ключе «кто хуже». И если в производственном секторе падение составило в среднем с 44,5-48,5 до 32,9-36,9, то вот сектор услуг ушел почти «под плинтус» – там индексы провалились с и без того слабых 26,4-39,8 до 11,7-27,0.  Правда, американских инвесторов порадовали неожиданно хорошие данные по числу первичных заявок на пособия по безработице, количество которых упало с 5,237 млн до 4,427 млн. Впрочем, эксперты всё же предрекали еще большее снижение – до 4,200 млн. А вот продажи нового жилья обвалились с -4,6% до -15,4% (при прогнозе в -15,0%) – это максимальное падение с июля 2013-го года. В абсолютном выражении продажи нового жилья упали с 741 тысяч до 627 тысяч единиц при ожиданиях в 645 тысяч единиц. 

Корпоративных отчетов сегодня было относительно немного: шведский автопроизводитель Volvo сообщил о снижении чистой прибыли в первом квартале на 56% г/г, при этом чистая выручка снизилась за рассматриваемый период на 15% г/г. Швейцарский кредитор Credit Suisse Group (SIX:CSGN) зафиксировал рост чистой прибыли на 75% г/г на фоне подъема выручки на 7% г/г. Американский гигант в сфере производства алюминия Alcoa (NYSE:AA) отметился чистой прибылью в январе-марте в 80 млн долл., или 43 цента на акцию по сравнению с чистым убытком в размере 199 млн долл., или 1,07 долл. на бумагу годом ранее.

Тем не менее, практически на всех фондовых площадках в той или иной степени преобладал оптимизм:

* - по состоянию на 19:43 мск

В России индекс цен производителей год к году в марте упал с -1,2% до -3,2%, а месяц к месяцу рухнул с -0,5% до -1,4%. Отчитались по производственным результатам за 1-й квартал «Лента», чья совокупная выручка выросла на 7% до 106 млрд рублей (против 99 млрд рублей годом ранее), а выручка от розничных продаж поднялась на 7,5% до 104,4 млрд рублей. При этом сопоставимые (LFL) розничные продажи, скорректированные с учетом дополнительного «високосного дня» (29 февраля), увеличились на 4%. И группа Mail.ru Group Limited, показавшая рост совокупной сегментной выручки в 1-м квартале 2020-го года до 22 332 млн руб. - на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом совокупная чистая прибыль компании снизилась на 22,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 203 млн руб. «ФосАгро» в 1 квартале 2020 года уведомила, что увеличила объем продаж удобрений на 10%, до 2,8 млн тонн.

Российские фондовые рынки открылись неплохим ростом, который поддерживали в течение всего дня. Лишь фиксация прибыли под самый вечер не позволила индексам закрыться на максимумах дня. Впрочем, вечерняя коррекция не выглядела слишком глубокой. Наибольший рост в течение дня показали «Мечел» (+16,26% в префах и +5,75% в обычке), «Роснефть» (+4,05%), «Татнефть» (+4,01% в префах и +3,46% в обычке), «ЭнелРос» (+3,12%) и «НорНикель» (+3,07%). Сильнее других снизились «ФосАгро» (-2,17%), «Полюс (-2,11%), «Акрон» (-1,70%), «М.Видео» (-0,97%) и САФМАР (-0,91%).

Завтра ожидается публикация производственных результатов за 1-й квартал от «Распадской» и «Акрона», а также финансовых результатов от «Северстали». Годовые общие собрания акционеров проведут «НОВАТЭК»,  OKey Group, «Сбербанк» и НЛМК (MCX:NLMK). Основным же событием дня продолжает оставаться заседание Банка России по пересмотру процентных ставок. Как мы уже говорили, вероятность, что ставка будет понижена на 50 б.п., достаточно велика. Как, впрочем, велики и шансы, что завтра ключевую ставку понизят на 25 б.п., но тогда в июне по итогам оценки динамики инфляционных показателей и текущей ситуации в экономике страны регулятор вернется к этому вопросу еще раз. Вероятности сохранения ставки неизменной, или, тем более, повышения её, рассматриваются как незначительные.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»