Во-первых, поблагодарите Федеральный резерв, ЕЦБ и другие центральные банки за их ответ на пандемию COVID-19. Затем сенат США и правительства по всему миру. Закончили? Теперь заранее скажите спасибо Саудовской Аравии.
Почему? Благодаря Эр-Рияду мировая экономика получила очень важный для восстановления (после окончания эпидемии конечно же) компонент: низкие цены на нефть.
Саудовская Аравия невольно стала одним из крупнейших источников поддержки мировой экономики, всего за три недели развалив структуру цен на нефть, которую она выстраивала десятилетиями.
Неожиданные последствия саудовского гамбита
То, что началось как неожиданный гамбит Саудовской Аравии, желающей предоставить своим существующим и потенциальным клиентам практически неограниченные объемы сырой нефти по самым низким ценам (чтобы отвоевать долю рынков у конкурирующих российских и американских экспортеров), имело катастрофические последствия для Королевства.
Агентство Reuters сообщило в четверг, что Саудовская Аравия столкнулась с трудностями в рамках поиска потребителей для своей нефти, поскольку спрос упал из-за кризиса коронавируса и возросшей стоимости фрахта.
Эр-Рияд работает над увеличением добычи с 9,7 млн баррелей в сутки до 12,3 млн баррелей. Россия также полностью открыла вентили для полномасштабной производственной и ценовой войны с нефтяной державой Ближнего Востока.
Reuters сообщил, что нефтеперерабатывающие заводы Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa) и США снизили потребление саудовской нефти, в то время как финская Neste (OTC:NTOIY) в апреле вообще не будет работать с Королевством.
Индийские нефтеперерабатывающие заводы желают отсрочить поставки саудовской нефти, а польские — снижают объем закупок.
И хотя ставки на перевозку из стран Персидского залива на восток несколько снизились в четверг, они не слишком далеки от уровня последних недель в 6 долларов за баррель.
Обвал спроса на нефть
Учитывая, что в четверг нефть WTI торговалась около 23 долларов за баррель, фрахт по 6 долларов или ниже будет по-прежнему составлять не менее 25% от стоимости — не совсем та цена, которую вы хотели бы заплатить в условиях, когда почти все перевозки приостановлены.
«Одним словом, спрос на нефть обвалился», — сказал Джон Килдафф, основатель нью-йоркского энергетического хедж-фонда Again Capital. «Ежедневный спрос на сырье упал примерно на 20 миллионов баррелей. Это 20% от докризисных 100 миллионов баррелей в сутки».
Goldman Sachs прогнозирует, что мировой спрос на нефть, который в прошлом году составлял около 100 миллионов баррелей в сутки, снизится на 10,5 миллионов баррелей в сутки в марте и 18,7 миллионов баррелей в апреле.
Ожидается, что средний годовой показатель потребления нефти упадет примерно на 4,25 млн баррелей в сутки, сообщает компания Уолл-стрит, известная своими прогнозами по рынку нефти.
Килдафф добавляет:
«Саудовская Аравия понимает, что не может легко продать свой товар. Они сделали свой шаг в очень неподходящее время и теперь расплачиваются за это. Они еще могут все переиграть и вернуться к жесткому ограничению производства. Но они вступили в бескомпромиссную игру "на слабо" с Россией, и ни одна из сторон не захочет свернуть первой из-за своей гордости».
Эго Москвы и Эр-Рияда — один из важных факторов
Аналитик чикагской Price Futures Group Фил Флинн согласен с Килдаффом в том, что Эр-Рияд и Москва «позволили своим эго вмешаться в ситуацию на рынке нефти».
«Вместо того, чтобы действовать ответственно, они подорвали все то доверие, которое являлось глобальным стабилизатором цен на нефть», — сказал Флинн.
Хотя сейчас миру не нужна дополнительная нефть, она, безусловно, понадобится после окончания текущего кризиса, вызванного пандемией коронавируса.
Конечно, Эр-Рияд будет пытаться отпускать добываемую нефть по максимально возможной цене.
Но здесь есть одна загвоздка: рынок уже потерял более 50% за год и может отскочить не так быстро, как надеется Королевство. Если ущерб, нанесенный мировой экономике, настолько велик, полное восстановление может занять до года или более.
Темпы восстановления спроса остаются под вопросом
Килдафф отмечает:
«Я ожидаю, что Саудовская Аравия продолжит придерживаться текущей стратегии и выдавливать поставщиков дорогой нефти (то есть игроков сланцевой индустрии США), чтобы захватить как можно большую долю рынка. Конечно, Эр-Рияд будет ждать возобновления спроса, чтобы вновь начать управлять потоками и добиться желаемой цены».
«И вот тут ситуация усложняется, потому что никто не знает, насколько долгим и тяжелым будет текущий спад. Хотя низкие цены на нефть стимулируют мировую экономику, спрос на саму нефть зависит от многих нюансов. Таким образом, экономика может укрепляться, а Саудовская Аравия — терпеть убытки».
В этом случае Эр-Рияду можно заранее сказать "спасибо".
Какую акцию купить во время следующих торгов?
В 2024 году многие инвесторы опасаются вкладывать больше денег в акции. Не уверены, куда инвестировать дальше? Получите доступ к нашим проверенным портфелям и откройте для себя высокопотенциальные возможности.
Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Это впечатляющие результаты.
С портфелями, адаптированными под акции Dow, S&P, технологические и акции средних компаний, вы можете исследовать различные стратегии для увеличения своего капитала.
