Ежедневный обзор валютного рынка

Как видно из графика DX, восходящий тренд продолжился — прослеживается неоспоримый спрос на американскую валюту. Технически — ретест нижней границы диапазона 95 и выход выше 99.28.



По евро к доллару, как и описывал в обзорах неделями ранее, ключевая цена на 1.14395. Но дело даже не дошло до смягчения ситуации вокруг коронавируса — проблемы Европы сделали свое, несмотря на то, что евро является валютой фондирования. Актив пробивает обратно 1.11739 и уже катится к новым минимумам.



Пошёл выход и из валют-убежищ: доллар к иене укрепляется в рамках диапазона 104.618-113.807 с промежуточным уровнем сопротивления на 112.207 (рис.3). А доллар к франку теперь борется за уровень 0.97156 после резкого отскока на ретесте 0.92515 (рис.4).



Британия оказалась перед проблемами, связанными не только с последствиями Brexit, но и с ситуацией вокруг коронавируса. Фунт находится под сильнейшим прессингом, и он уже показал то, чего явно мало кто ожидал в рамках дневного и недельного снижения, достигнув минимальной отметки с 1985 года.



Фунт — очень хороший и поучительный момент для тех, кто использует мартингейл-стратегии и верит, что рынок Форекс — рынок рейнджевый. Да, он рейнджевый, но подобные трендовые движения могут стереть на нет все усилия подобных стратегий.

Выход из диапазона 1.30-1.3546 произошёл и в паре доллара США к канадскому доллару. Здесь, помимо новостей о взаимном закрытии границ на фоне коронавируса, ещё и сдавшая за вчерашний день на -15% нефть.



Шведская крона идёт на дальнейшее ослабление от того же уровня, который уже идёт на поддержке с декабря 2018 года.



Явно, что для многих стало проблемой дисконтное падение в -30 % по американским фондовым индексам и ещё более по европейским. Здесь даже не выдерживают инструменты «тихой гавани» и защиты от кризисных проявлений. Требование пополнения маржи и спрос на доллары приводят к падению золота.



Невзирая на понизившиеся процентные ставки, агрессивный отток капитала пошёл и из облигаций.



Что дальше? Теперь рынок насыщается активно долларами, но низкая процентная ставка и наводнение валютой рано или поздно приведут к витку инфляции. И проблема возникнет в том, что и с долларами что-то надо делать.

Чуть только стихнут вирусные моменты, как фондовый рынок имеет все шансы приобрести новый спрос, торгуясь на треть ниже максимумов. Технически произошёл ретест отметки на 2319.38.



Еще виток инфляции даст шанс на укрепление сырьевой группы, в частности, нефти. При текущих ценах проблемы уже возникают у сланцевиков, а это уже сокращает предложение. Далее, как только возобновится деловая активность, придёт отложенный спрос на нефть со стороны Китая.

Несмотря на то, что лидеры добычи имеют цену себестоимости ниже текущей рыночной, уже бюджетные аппетиты могут заставить сесть за стол переговоров. Ну и изрядная на рынке лавина долларов ищет направления для инвестиций и недооценённые активы.

Технически WTI оказывается ниже кризисного 2008 года, ниже уровней 2015 года. Локально ключевая цена находится на 24.29.



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.