Нефтяной шок сменился валютным: сильный доллар ломает прогнозы на 2026 год
В минувшее воскресенье ФРС провела еще одно экстренное заседание и снизила ставки, на этот раз на 100 б.п., до диапазона 0%-0,25%, а также заявила о выделении 700 млрд долларов США для покупки американских государственных облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием.
Ранее Конгресс утвердил выделение около 8 млрд долларов на разработку методов лечения от Covid-19 и поддержку штатов. Президент США на минувшей неделе закрыл на 30 дней авиарейсы в страну из Европы, а также издал в пятницу указ о введении в стране чрезвычайного положения, открывающий доступ к десяткам миллиардов долларов чрезвычайного финансирования.
"Эпидемия коронавируса ударила по населению и подорвала экономическую активность во многих странах, включая Соединенные Штаты, - говорится в воскресном заявлении американского центрального банка. ФРС готова использовать весь арсенал своих инструментов, чтобы обеспечить домохозяйствам и компаниям доступ к кредитам".
Несмотря на данное решение ФРС, фьючерсы на основные американские фондовые индексы резко снизились в понедельник, достигнув 5% порога внутридневного снижения. Действующие на американских биржах торговые ограничения не позволяют снижаться фьючерсам на индексы более 5% в системе электронных торгов.
Другие мировые фондовые индексы также продолжают снижаться. Австралийский индекс S&P/ASX 200 упал в понедельник на рекордные 9,7%, завершив сессию примерно на 30% ниже максимума, достигнутого менее месяца назад.
Британский FTSE 100 снизился в Лондоне еще на 7,5% после падения на открытии электронных торгов в понедельник на 5%, европейский Stoxx Europe 600 на открытии торгов упал на 4,7%. Индексы Гонконга, Шанхая, Южной Кореи и Японии снизились более чем на 3%.
Японский индекс Nikkei 225 по итогам торгов упал на 2,5%. В понедельник Банк Японии объявил, что удвоит выкуп биржевых фондов и при необходимости примет иные меры.
По заявлению премьер-министра Японии Синдзо Абэ, лидеры "Большой семерки" в 14:00 (GMT) проведут экстренное видео совещание для координации действий по борьбе с эпидемией.
По представленным в понедельник данным, промышленное производство в Китае в феврале сократилось на 13,5% (в годовом выражении), а розничные продажи упали на 20,5%. Прогнозы предполагали роста на 1,5% и на 0,8%, соответственно. Деловая активность в Китае находится на негативной территории: продажи жилья, активность в строительстве, розничные продажи и производство в обрабатывающей промышленности упали, подтолкнув безработицу до рекордного максимума. В феврале уровень безработицы в городах Китая вырос до 5,7% с 5,2% в декабре.
Как указывают данные Национального бюро статистики Китая, опубликованные в понедельник, за период январь-февраль продажи жилья упали на одну треть, розничные продажи снизились на одну пятую, а падение производства в обрабатывающей промышленности измерялось двузначными цифрами.
При этом, несмотря на заявления китайских властей о спаде роста эпидемии коронавируса в стране, инвесторы опасаются второй волны заболевания. Европа, похоже, становится эпицентром пандемии коронавируса.
В Италии число заразившихся превысило 24 700 (1809 умерших), в Испании заболели более 7800 человек, в Германии – свыше 5 800, а во Франции - более 5400. Вирус также набирает силу в Великобритании, где по состоянию на воскресенье зарегистрировано 1372 случая заражения и 35 умерших.
В США в минувшее воскресенье число заболевших было почти 3600, умерли 68 человек, и инвесторов беспокоит возможность рецессии из-за коронавируса, даже несмотря на снижение стоимости заимствований. Они уже не обращают внимания на ФРС и ждут действий федеральных властей – более серьезной поддержки экономики, в том числе - в виде налогово-бюджетного стимулирования. Некоторые экономисты считают, что для того, чтобы американская экономика не сорвалась в рецессию, Конгрессу следует принять гораздо более обширную программу стимулирования, с бюджетом на уровне 400 млрд долларов. Массовые закрытия предприятий на длительный срок могут привести к краху многих компаний, что положит начало порочному циклу роста безработицы, снижения потребительских расходов и еще большего давления на экономику.
В США правительственные меры могут включать в себя понижение налогов, прямые выплаты домохозяйствам, целевое финансирование и увеличение федеральных расходов. Правительство также рассматривает приостановку выплат по студенческим кредитам, инфраструктурные проекты и выделение помощи правительствам штатов и местным органам самоуправления.
Снижение процентных ставок, при этом, уменьшит стоимость автокредитов, кредитования по кредитным картам, образовательных кредитов и ипотеки. Снижение цен на бензин из-за обвала на нефтяном рынке также обернется экономией для потребителей.
По словам председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, когда в минувшее воскресенье ФРС принимала решение снизить ставку, одним из факторов, повлиявших на решение центрального банка о смягчении денежно-кредитной политики, стало резкое снижение цен на нефть.
Фьючерсы на нефть WTI торгуются в начале сегодняшней европейской сессии по цене ниже 30.00 долларов за баррель. Контракты на нефть Brent также торговались с понижением.
Аналитики нефтяного рынка считают, что неожиданное увеличение добычи нефти вследствие разрыва партнерских отношений России и ОПЕК, а также эскалация ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией усилят давление на котировки, что грозит их дальнейшим снижением.
В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется по 97.92, после того как в минувшую пятницу он торговался по 98.76 на закрытии. При этом, подорожали гособлигации, поскольку инвесторы отдают предпочтение этому защитному активу. Доходность 10-летних гособлигаций США на закрытии торгов в пятницу составляла 0,983%, а теперь - ниже 0,800%.
Судя по тому, как падают мировые фондовые индексы, вероятно, американские фондовые индексы также начнут сегодняшнюю торговую сессию со снижения.
Позднее в понедельник (в 12:30 GMT) выйдет индекс производственной активности по версии Федерального резервного банка Нью-Йорка за март (прогноз 8,7 против 12,9 в феврале). Снижение индекса и, особенно данные хуже прогноза, вызовут усиление негативных настроений на американском фондовом рынке.
