В начале этой недели Федеральная резервная система США экстренно снизила диапазон процентных ставок на 50 базисных пунктов до 1-1,25%, объяснив этот шаг «растущими рисками» для экономики страны со стороны коронавируса. Последний раз ФРС экстренно (т. е. между очередными заседаниями) снижала ставки в октябре 2008 года — в разгар мирового финансового кризиса.
Кроме того, центральный банк США может пойти на дальнейшее смягчение политики. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам предполагают еще одно снижение ставок на половину процентного пункта уже в конце этого месяца
С учетом того, что ФРС снижает стоимость заимствований, стоит присмотреться к акциям следующих компаний.
1. Newmont Goldcorp
В первую очередь, мы советуем обратить внимание на золотодобывающий сектор. Ожидания монетарного стимулирования и низких процентных ставок обычно играют на руку золоту, которое в настоящее время торгуется чуть ниже семилетнего максимума.
Newmont Goldcorp (NYSE:NEM), образованная в результате слияния Newmont Mining и Goldcorp в апреле 2019 года, в последние недели доказала свою способность торговаться лучше рынка. Акции, которые выросли примерно на 12% на этой неделе (и на 48% за последние 12 месяцев), завершили торги среды на уровне $51,00. 3 марта они достигли самого высокого уровня с ноября 2012 года в $51,34.
Крупнейший в мире производитель золота (по рыночной капитализации, объему производства и запасам) сообщил о выручке за четвертый квартал в размере 2,97 млрд долл. В своем последнем финансовом отчете (20 февраля) компания отразила взрывной рост выручки на 45% кв/кв.
Компания Greenwood Village, расположенная в Колорадо, выиграла как от резкого роста цен на золото, так и от увеличения объемов производства. Средняя цена на золото Goldcorp за Q4 выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $1478 за унцию, а объем производства вырос на 27% по сравнению с прошлым годом до 1,83 миллиона унций.
Забегая вперед, корпорация ожидает, что объем производства золота в 2020 году составит 6,4 млн унций, а затраты на одну унцию составят $975. Пока цены на желтый металл продолжают расти, компания также будет набирать обороты.
Newmont также объявила о планах увеличить свои годовые дивиденды на 79% до $1,00 на акцию, что также повышает ее привлекательность в глазах инвесторов.
2. Realty Income Corporation
В ожидании продолжительного периода низких процентных ставок инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают преимущества в виде вложения в недвижимость без ответственности, сопряженной с владением и управлением собственностью.
Компания Realty Income (NYSE:O), расположенная в Сан-Диего, штат Калифорния, владеет 5797 объектами недвижимости общей площадью 93,3 млн квадратных футов. Корпорация фокусируется на предприятиях, которые менее подвержены угрозе со стороны электронной коммерции или рецессии, таких как сети магазинов у дома (например, Walgreens и 7-Eleven).
Акции, которые торгуются вблизи исторического максимума, на этой неделе выросли на 8% и вчера закрылись на уровне $78,15 (на этом уровне капитализация составляет $26,7 млрд). Внутридневной максимум в $84,92 был зафиксирован на торгах 20 февраля.
Realty Income бьет прогнозы как по выручке, так и прибыли. Отчет за четвертый квартал (опубликованный 19 февраля), отразил рост прибыли на акцию на 35% г/г до 39 центов, что превысило ожидания аналитиков в 35 центов. Выручка также выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 394,2 млн долларов, что выше прогноза в 382,5 млн.
Еще более многообещающе выглядит динамика скорректированных средств от основной деятельности (более точный показатель прибыльности REIT, чем чистый доход), которые выросли с 79 центов (в четвертом квартале 2018 года) до 86 центов на акцию.
Компания также является одним из немногих REIT, которые выплачивают дивиденды ежемесячно, а не ежеквартально. Realty Income предлагает ежемесячные дивиденды в размере $0,2325 на акцию с доходностью 3,74%.