По итогам торгов 3 марта индекс МосБиржи поднялся на 2,01% до 2821,37 п., а РТС на 4,19% до 1358,03 п.
В течение вторника рынки жили в ожидании ответа центральных банков на коронавирусный кризис. Резервный Банк Австралии снизил ставку на 25 базисных пункта до 0,5%. К вечеру были надежды, что ФРС также пойдёт рынкам на встречу, но отечественная площадка закрыла регулярные торги до этого события. В лидерах дня были акции Мечел (MCX:MTLR) (+5,42%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (+4,98%), Интер РАО (MCX:IRAO) (+4,45%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+4,18%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4,03%).
Под давлением находились бумаги Московской Биржи (-1,65%), Магнит (MCX:MGNT) (-1,59%), САФМАР (-1,37%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (-1,03%) и привилегированные Ростелеком (MCX:RTKM_p) (-0,72%). Ростелеком отчитался о росте выручки в 2019 году на 16,1% и прибыли на 11%. Результаты присоединённых организаций будут отражены уже в итогах I квартала. Однако более всего инвесторов смутило заявление президента компании М. Осеевского о том, что по итогам 2019 года будут выплачены дивиденды в размере 5 рублей на акцию.
Акции Детского Мира (MCX:DSKY) провели день в минусе, но смогли выйти в плюс к закрытию торгов. В компании меняется генеральный директор, что немного нервирует инвесторов. Активность к вечеру возросла и итоговый объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 106,771 млрд рублей.
К вечеру рубль существенно укрепил свои позиции благодаря тому, что ФРС внепланово снизила ключевую ставку до диапазона 1,00%-1,25%, то есть на 50 базисных пунктов. Это резко увеличивает отрицательную доходность доллара и увеличивает разрыв доходности с рублём.
Меж тем, Минфин всё же не стал рисковать и отменил аукционы ОФЗ, запланированные на среду. Стоит также отметить, что реакция американского фондового рынка была далеко не оптимистичной. По сути, ФРС подтверждает, что экономическое влияние коронавируса будет негативным. Или на рынке уже запахло недоверием к положению крупных финансовых организаций, что потребовало срочных мер от американского регулятора.
Так, или иначе, но индекс доллара терял около четверти процента, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до недавних исторических минимумов и продолжила снижаться, упав ниже 1,0%. Естественно, что золото, которое доходностью не обладает, дорожало более чем на 3%, а в этом металле находится более 20% международных резервов РФ. К вечеру вторника доллар слабел на 0,61% до 66,04, а евро на 0,33% до 73,777.
Главным событием для американского рынка стало решение ФРС снизить ставку сразу на 50 базисных пункта. Первой реакцией инвесторов были активные покупки, но затем индексы провалились в глубокий минус. Экстренное снижение ставки, да ещё на 50 базисных пунктов – это весьма редкое явление в истории ФРС. По сути, это лишь восьмой случай и первый с осени 2008 года. Поэтому данная мера больше напугала участников торгов тем, что регулятор нашёл ситуацию критически серьёзной. Возможно, речь идёт не о борьбе с самим вирусом, а уже о спасении тех, «кто слишком большой, чтобы разориться».
В США также состоялся «Большой вторник», в рамках которого проходили предварительные голосования по выбору лидера демократов. Многие отмечают, что Берни Сандерс, наиболее левый из всех, стал главной мишенью для критики, а вот победителем большинства голосований в этот день оказался Джо Байден. Телеконференция G7 оказалась простым заверением в принятии всех необходимых мер для устойчивого развития в условиях коронавирусного кризиса. По итогам торгов DJIA упал на 2,94% до 25917,41 п., а S&P 500 на 2,81% до 3003,37 п.
Азиатские рынки отреагировали на решение ФРС более спокойным образом. Наиболее сильный рост демонстрировал южнокорейский KOSPI. В Китае индексы показывали смешенную динамику. Индекс PMI в сфере услуг от Caixin упал в феврале до 26,5 п. с 51,8 п. в январе, что не вызывает удивление, если учитывать масштабные карантинные меры в КНР. Австралийский рынок был самым слабым в регионе, теряя более 1,8%. Меж тем, рост ВВП Австралии в IV квартале пересмотрен в сторону повышения до 0,5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Ожидалось 0,3% повышения. В годовом выражении рост составил 2,2% при ожиданиях 2,0%. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 21097,42 п. (+0,07%), Hang Seng - 26245,02 п. (-0,15%), Shanghai Composite - 2979,02 п. (-0,46%).
Нефть продолжила рост. Ночью API сообщил, что на неделе до 27 марта коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,7 млн барр. Запасы бензина упали на 3,9 млн барр., а дистиллятов на 1,7 млн барр. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 3,5 млн барр., а также сокращение запасов бензина на 2,8 млн барр. и дистиллятов на 2,4 млн барр. В любом случае, отчёт API оказался в пользу «быков», которые также получили дополнительное преимущество за счёт снижения ставки ФРС.
Технический комитет OPEC+ рекомендовал снизить добычу ещё на 1 млн барр. вместо предыдущего предложения о сокращении на 0,6 млн барр. Вероятно, решение будет ограничено во времени, но менее значимое снижение производства разочарует рынок. В Morgan Stanley (NYSE:MS) снизили прогноз средней цены Brent в II квартале до $55 за баррель. Если это будет так, то производители могут остаться довольными, поскольку участились прогнозы не только замедления роста спроса, но и его падения. К 9:00 мск Brent - $52,66 (+1,54%), WTI - $47,94 (+1,61%), золото - $1644,3 (-0,01%), медь - $5711,09 (+0,68%), никель - $12730 (+1,35%).
Индекс доллара повышался на 0,12% до 97,27 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 0,97% по сравнению с 0,99% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,116 (-0,13%), GBP/USD - $1,281 (+0,03%), USD/JPY – 107,39 (+0,28%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 10:00 мск розничные продажи в Германии;
- в 12:00 мск индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор еврозоны (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);
- в 12:00 мск параметры покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила на ближайший месяц;
- в 12:30 мск индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании;
- в 13:00 мск розничные продажи в еврозоне за январь;
- в 16:15 мск данные ADP по занятости в частном секторе США;
- в 17:45 мск индексы деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор по США от Markit;
- в 18:00 мск индекс ISM США в сфере услуг;
- в 18:00 мск решение Банка Канады по ставке (ожидается снижение на 25 базисных пункта);
В 18:30 мск отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
- в 22:00 мск «Бежевая книга» ФРС США.
Внешний фон перед стартом торгов в России относительно спокойный. ФРС повысила актуальность инвестиций в рискованные активы, так как доходность доллара без риска стала строго отрицательной. На этом фоне должна повыситься привлекательность рублёвых активов. Нефть дорожает на ожиданиях более радикального сокращения добычи в OPEC+. Впрочем, пока в мире ужасаются по поводу коронавируса, распространение его в Китае существенно замедляется. Российский рынок попытается расти, отыгрывая решение ФРС.