Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным приростом в пределах 0.9-1.6%, в районе 2790-2810 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2770, 2750 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2820, 2840 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет существенное вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке, получившее продолжение и сегодня утром. В целом же указанный индекс сохраняет потенциал для достаточно мощного коррекционного отскока вверх. В качестве ближайшей технической цели для него выступает восстановление в диапазон 2850-2880 п.
Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов выступит динамика нефтяных котировок. Публикация многочисленных значимых статистических показателей в Еврозоне традиционно не окажет на российский рынок существенного влияния.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.69%) и РТС (+0.29%) завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением. После открытия с довольно масштабным разрывом вверх они продолжили коррекционный рост. Однако во второй половине дня рублевый индекс МосБиржи вновь сполз в минус. Таким образом, полноценный коррекционный отскок на локальном рынке акций вчера не состоялся.
Однако сегодня утром имеются весомые предпосылки для возобновления покупок в акциях российских компаний. В пользу этого говорит очень сильное завершение торгов за океаном. Ключевые фондовые индексы США вчера продемонстрировали прирост в диапазоне от 4.49% до 5.09%. Кроме того, фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки прибавили в цене порядка $3.7 за баррель, или более 7%.
Сегодня можно констатировать, что первая фаза панических распродаж на фондовых рынках уже завершена. За пять последних торговых дней индексы МосБиржи и РТС просели на 10.96% и 14.51% соответственно. Теперь они в полной мере «разгрузили» свою среднесрочную перекупленность. Мы бы не стали ожидать их быстрого восстановления к недавним максимумам. После столь сильного движения наиболее вероятен их переход в состояние среднесрочной волатильной консолидации.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) пришли в состояние контанго величиной в 31 п. или около 2.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка существенно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС после глубокой недельной просадки.
Несмотря на существенное понижение индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались представители нефтегазового сектора: Газпром (MCX:GAZP RM, -1.91%), Лукойл (MCX:LKOH RM, -2.62%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -2.21%). По-видимому, мы наблюдали остаточные распродажи, связанные с недавним заходом фьючерсов на нефть сорта Brent ниже опасного психологического и технического уровня $50 за баррель. Не стоит забывать и о том, что компании «Газпром» и «Роснефть» продолжают находиться под косвенными санкциями со стороны США.
В то же время сильным приростом против своего сектора и упавшего рынка выделились акции Новатэк (MCX:NVTK RM, +3.36%). Прямую и косвенную поддержку этим бумагам в последние дни оказали активные покупки акций и GDR «Новатэка» в рамках объявленной ранее программы обратного выкупа на открытом рынке.
Стоит также отметить вчерашнюю относительную слабость акций отдельных металлургических компаний: НЛМК (MCX:NLMK RM, -2.21%), ММК (MCX:MAGN RM, -2.36%), RUSAL plc (RUAL (MCX:RUAL) RM, -3.09%). Явным негативом для них представляется вероятное среднесрочное сокращение глобального спроса на сырье в результате масштабного сбоя производства в Китае в связи со вспышкой коронавируса. Ранее в СМИ выходили сообщения о том, что китайские сырьевые трейдеры начали отменять или переносить на более поздний срок законтрактованные ранее поставки промышленных металлов.
Намного сильнее рынка торговались многие представители электроэнергетической отрасли: ИнтерРао (MCX:IRAO RM, +4.31%), Русгидро (MCX:HYDR RM, +2.77%), Россети-ао (MCX:RSTI RM, +0.84%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, +1.01%), ТГК-1 (MCX:TGKA RM, +6.81%), ТГК-2-ао (TGKB RM, +20.78%), ТГК-2-ап (TGKBP RM, +38.16%), Энел Россия (MCX:ENRU RM, +2.43%), ТГК-14 (TGKN RM, +6.74%). Таким образом, в указанном секторе после непродолжительного перерыва возобновилась спекулятивная игра на повышение. Отраслевой индекс электроэнергетики MOEXEU по итогам вчерашних торгов продемонстрировал прирост на 6.64% с начала текущего года.
Отметим также позитивную динамику акций АФК Система (MCX:AFKS RM, +3.20%). Весомым позитивом для них стало недавнее известие о том, что компания-эмитент продлила программу выкупа собственных акций в срок до конца текущего года. Выделенные на эту цель средства не были полностью использованы до конца февраля.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное неравномерное падение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за сильным вчерашним приростом подорожали на 1.75%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite вырос 0.9%. Японский Nikkei225 потерял 0.6%.
С учетом очень сильного закрытия рынка акций в США состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия локального рынка акций с заметным приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"