«Шаг за шагом». Именно эта фраза сейчас может быть лучшим советом относительно того, как ориентироваться на рынках нефти и золота.
Цены на сырую нефть, похоже, продолжат восстанавливаться на этой неделе из-за встречи ОПЕК, возросшей напряженности в Сирии, стимулирующих мер со стороны центральных банков и покупок на просадках.
Тем не менее, новости о коронавирусе, которые могут становиться все хуже с каждым часом, способны вновь обрушить Уолл-стрит, и это станет проблемой для каждого держателя длинных позиций по нефти. В эти выходные Соединенные Штаты сообщили о втором погибшем от вируса; общее число жертв по всему миру достигло 3000, а число заболевших превысило 88 000 человек.
На этой неделе внимание рынка нефти будет сосредоточено на предстоящем заседании ОПЕК+, которое, в конечном итоге, даст Организации стран-экспортеров нефти шанс дополнительно ограничить добычу, о чем она заявляла в течение нескольких недель.
Заседание ОПЕК зависит от России
На момент написания статьи двухдневная встреча ОПЕК (которая назначена на четверг) не была отменена, хотя ходили разговоры и о том, что это может произойти в том случае, если Россия откажется от участия или делегаты не прибудут на заседание из-за распространяющегося вируса.
По крайней мере одно мероприятие в энергетической отрасли уже было отменено. CERAWeek (9-13 марта) — одна из самых престижных в мире встреч министров нефти и топ-менеджеров энергетической и финансовой отраслей в Хьюстоне, была отменена из-за позиции делегатов и ограничений на въезд и выезд со стороны властей, пытающихся ограничить распространение вируса.
«По сообщениям, Саудовская Аравия подталкивает партнеров в рамках ОПЕК+ к соглашению о более существенном ограничении поставок на дополнительные 1,0 млн баррелей в сутки», — сказал эксперт Нью-Йоркского института по управлению энергоресурсами Доминик Чиричелла, отметив, что альянс в принципе уже заключил сделку на 2,1 миллиона баррелей в сутки.
«Это сокращение на 3,1 млн. Баррелей в сутки станет крупнейшим ограничением предложения за последние десять лет», — сказал Чиричелла.
«Остается неясным, подпишет ли Россия (второй по величине поставщик нефти в альянсе) это соглашение».
Утром понедельника нефть марки West Texas Intermediate выросла на 3%, до $46,22 за баррель. В пятницу американский бенчмарк упал на 5%, скинув 16% за неделю, чего не наблюдалось с середины декабря 2008 года, за которым последовал мировой кризис.
Нефть Brent выросла на 3,4% до $51,36, потеряв 4,8% в пятницу и 15% за минувшую неделю.
Новости из Сирии, данные EIA и политика ФРС могут оказать поддержку рынку
Помимо ОПЕК, в понедельник рынок нефти нашел поддержку со стороны нарастающего конфликта в Сирии. Войска Турции сбили два сирийских военных самолета и нанесли мощные воздушные удары по позициям сирийской армии, разжигая войну, которая может втянуть Иран, Россию и, возможно, НАТО в длительный конфликт.
«Несмотря на то, что эффект эпидемии коронавируса может нанести еще больший ущерб ценам на нефть, пока ОПЕК+ сидит сложа руки, эскалация сирийской «войны посредников» в открытый конфликт между ведущими державами может оказать гораздо более сильное влияние на цены», — сказал аналитик OANDA Джеффри Холли.
Еженедельный отчет Управления по энергетической информации США по балансу спроса и предложения, который должен быть опубликован в среду, также может подтолкнуть весы в пользу нефтяных быков. В отчете прошлой недели EIA сообщило о более позитивной, чем ожидалось, динамике запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов в США.
Но ключевой отчет по занятости в США за февраль, который должен выйти в пятницу, может оказать давление на цены. Ожидается, что число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составит 175 000 против январских 225 000.
Расчет на то, что Федеральный резерв США снизит ставки в течение следующих двух недель (что может быть скоординировано с другими центральными банками), также может оказать поддержку нефти и другим рисковым активам.
Недавнее заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что центральный банк отслеживает риски, связанные с коронавирусом, и будет использовать «соответствующие инструменты» для поддержания экономики, было явным признаком грядущего снижения ставок.
Последний цикл смягчения политик ФРС завершился в декабре после трех раундов снижения ставок на четверть пункта.
Эксперты Bank of America (NYSE:BAC) ожидают следующего сокращения на 50 б.п. на следующем заседании ФРС (17-18 марта). Goldman Sachs закладывает по крайней мере еще два сокращения после этого шага вплоть до июня.
Коронавирус остается фактором неопределенности
Несмотря на все положительные моменты, все еще существует вероятность того, что опасения в отношении коронавируса могут оказаться более значительным фактором, особенно если начнется всплеск числа зараженных (или смертельных исходов) в США. Тогда Уолл-стрит может опуститься до уровней, которые наблюдались во времена финансового кризиса. Правильный вопрос: сколько потеряет нефть?
Установив на минувшей неделе минимум WTI на отметке $43,85, следующей целью нефти для американского бенчмарка будет уровень дна декабря 2018 года в $42,36. С учетом пятничного закрытия на $44,76, от этого порога рынок отделяет $2,5.
Для нефти Brent, которая опустилась до $48,95, новым таргетом станет минимум июля 2017 г. в $46,11. С учетом закрытия в пятницу на отметке $49,67, мировой бенчмарк должен потерять более $3,50, чтобы достичь нового минимума.
Тем временем золото, как ожидается, отыграет неожиданные потери прошлой недели.
В пятницу, когда мировые рынки рухнули, золото было единственным активом, чьего роста ожидали все. Тем не менее, фьючерсы и спотовые цены упали более чем на 3%, поскольку хедж-фонды зафиксировали прибыль по предыдущим позициям в попытке покрыть потери по другим активам.
Более высокие маржинальные требования к сделкам с золотом также выбили с рынка некоторых «быков».
Но на азиатских торгах понедельника золото вновь преодолело отметку $1600.
Апрельский фьючерс на золото подорожал на 2,3% до $1602,75 за унцию.
Спотовые цены прибавили 1,1% до $1601,88.