Прошедшая неделя оставила больше вопросов, чем ответов. Впрочем, вообще в последнее время инвесторы находятся, кажется, в полном недоумении – что же происходит? Эпидемия COVID-19, если и не идет по нарастающей, то уж точно пока не затихает. Но инвесторы всего мира, и даже в Китае, делают вид, что совершенно ничего не происходит – все прекрасно и замечательно. И итоги прошедшей недели, вроде бы, именно об этом и свидетельствуют. Индексы вновь дружно день за днем переписывали свои исторические максимумы и прибавили за неделю еще от 1,02% (по индексу Dow Jones) до 2,21% по индексу NASDAQ. Короче, все просто великолепно. Но от этого «великолепно» почему-то веет холодом и страхом. Ребята, опомнитесь! Но рынок продолжают заливать деньгами, и мы воочию видим, как работает принцип «Бабло побеждает зло». Но где гарантия, что это происходит всегда?
На отраслевом уровне лучше всех по итогам недели смотрелись акции технологических, сервисных и коммунальных компаний. Все они выросли в среднем на 2,1-2.4 процента. И то, что акции именно этих секторов были лучшими, вполне закономерно. Первые два сектора были поддержаны очень сильной отчетностью и повышенным спросом в таких акциях как NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) и Amazon (NASDAQ:AMZN). А вот на акции коммунальных компаний спрос не спадает уже несколько недель. Все же часть инвесторов предпочитает перестраховываться и уходить в защитные активы, не покидая пределов фондового рынка.
А о том, что в мире нарастает напряженность, свидетельствуют и усиление доллара по отношению к другим основным мировым валютам (индекс доллара достиг максимума в 99 пунктов впервые с октября прошлого года), и повышенный спрос на золото, которое уверенно подползает к мощному уровню сопротивления в 1600 долларов за тройскую унцию.
Ну а главной звездой рынка продолжали оставаться акции Tesla (NASDAQ:TSLA), которые по-прежнему на своих хаях и, судя по всему, не собираются корректироваться. Чисто технически акции этой интереснейшей и хайповейшей компании на прошедшей неделе сформировали треугольник, что, как известно, является фигурой продолжения тенденции, и готовы к покорению новых высот. Вот только с учетом 18-процентного количества шортов еще один очередной взлет может закончиться очень трагически для многих. Поэтому в этом случае никуда не спешим и смотрим на этот спектакль исключительно со стороны.
Кстати (хотя, почему кстати?), на торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже акции Теслы – также безусловный лидер по оборотам. Объем торгов ими за неделю превысил 378 млн долларов, что в 6 раз больше, чем аналогичный показатель по акциям Apple (NASDAQ:AAPL), показавшие второй результат по итогам недели.
Всего же за прошедшую неделю на бирже SPB было заключено более 1,2 млн сделок с акциями 1 161 эмитента на общую сумму почти 1,4 млрд долларов США.
Ожидания рынка 18 февраля
Если бы торги проходили вчера, то, наверное, можно было бы писать о продолжении повышательного тренда и сохранении среди инвесторов благостных настроений. Но вчера Америка отдыхала и праздновала День президента (Washington’s Day), и поэтому весь позитив (относительный, конечно) прошел мимо нас. А сегодня, по уже устоявшейся за последние дни привычке, после волны позитива пришло время получить участникам рынка свою долю негатива. Хотя внешне, вроде бы, ничего и не изменилось – эпидемия COVID-19, к величайшему сожалению, неспешно продолжает собирать свои жертвы. Так было и вчера, ту же картину мы наблюдаем и сегодня. Но если до сих пор участники рынка попросту отгоняли от себя мысли о том, как же скажется на экономике эпидемия, то сегодня с рынка стали поступать первые тревожные звонки. И первыми, как и положено лидеру, в этот колокол зазвонили в Apple. Компания сообщила, что китайские заводы по производству IPhone по-прежнему закрыты, и поэтому стоит ожидать массового срыва поставок, которые с очень большой вероятностью приведут к снижению прибыли по итогам, по крайней мере, 1-го квартала.
Вдогонку свои «3 цента» в копилку всеобщего негатива добавил крупнейший европейский банк HSBC (NYSE:HSBC), отчетность которого вышла сегодня с утра. Минус 6% на торгах акциями этого банка говорят сами за себя. Банк сообщил о том, что его прибыль сократилась на 53% и… самое неприятное – что он намеревается сократить 35 тысяч своих сотрудников в ближайшие 3 года в рамках реорганизации своего инвестиционного бизнеса.
Естественно, эти сообщения от лидеров мирового бизнеса не могли пройти незамеченными. И реакция участников рынка соответствующая – вниз, вниз и еще раз вниз. Нет, пока никакой паники нет, но падение все равно достаточно сильное. Немецкий DAX падает почти на 0,8%, французский CAC-40 теряет хоть и чуть меньше – 0,6%, но все равно прилично. Аналогичная картина наблюдается и на торгах фьючерсами на основные американские индексы, где снижение достигает почти 1% (по фьючерсам на индекс NASDAQ), и пока движение вниз останавливаться не желает.
Поэтому что мы сегодня получим на выходе по окончании основной торговой сессии – достаточно сложно предсказать. С одной стороны, утренний негатив может подвигнуть инвесторов начать частичную фиксацию прибыли, полученную с начала года. Но с другой стороны, все же общее позитивное настроение вряд ли исчезло бесследно, и поэтому вполне возможно, что торги пройдут по хорошо «накатанному» сценарию – сначала сильное движение вниз, и затем в течение всего оставшегося времени мы будем наблюдать попытки вытащить индексы повыше.
Следует также учесть, что сегодня до начала торгов выйдет отчетность крупнейшего офф-лайн ритейлера мира – компании Walmart (NYSE:WMT). И отчетность этой компании реально может или добавить пессимизма участникам рынка, или напротив – поддержать рынок. Так что при благоприятном развитии событий, а аналитики прогнозируют сильные данные, ситуация на рынке может измениться в лучшую сторону. На что и остается надеяться…
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»