Вчера в США в связи с празднованием Дня ветеранов наблюдалась пониженная активность торгов (банковский выходной при работающих биржах). Американские фондовые индексы завершили вчерашнюю торговую сессию разнонаправленно. Отсутствие единой динамики наблюдается и сегодня в рамках азиатских торгов, фьючерсы на американские индексы находятся сегодня с утра в символическом минусе.
На долговом рынке доходности десятилетних treasuries держатся вблизи 1,90-1,95%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью десятилетних UST и TIPS) в конце прошлой недели впервые с июля достиг отметки в 1,72%. Кривая treasuriesимеет нормальный наклон практически по всей длине. Вероятность понижения ставки ФРС, согласно фьючерсам на ставку, на декабрьском заседании составляет 6%.
Вчера индекс МосБиржи (-0,4%) продолжил откатываться от максимумов при пониженной торговой активности на фоне спада эйфории на мировых рынках, ведомый фиксацией прибыли в ряде «фишек» сырьевых секторов.
Вновь заметно хуже выглядели акции металлургических и горнодобывающих компаний: наиболее сильно скорректировались акции Полиметалла (MCX:POLY) (-2,3%) и НорНикеля (MCX:GMKN) (-2,2%), отразившие снижение цен на металлы, «фишки» сталелитейной отрасли потеряли 1,3%-1,6%. Лишь отдельные бумаги в данном сегменте смогли показать слабопозитивную динамику (ТМК (MCX:TRMK): +0,1%; ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO): +0,3%; РусАл (MCX:RUAL): +0,1%). В нефтегазовом секторе продажи фокусировались лишь в Газпроме (-2,1%) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,0%), показавших динамику хуже рынка. Остальные бумаги смотрелись получше, причем очередной всплеск интереса испытали акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (оа: +4,1%; па: +1,3%) и «префы» Транснефти (MCX:TRNF_p) (+1,2%). На фоне отсутствия идей в «фишках» начали восстанавливаться акции Башнефти (MCX:BANE) (оа: +1,1%; па: +0,9%), удержавшиеся выше своих 200-дневных средних, и, по нашей оценке, весьма привлекательные на текущих уровнях. Из прочих сегментов также заметные потери понесли Аэрофлот (MCX:AFLT) (-1,5%), Х5 (-1,1%) и МТС (MCX:MTSS) (-0,8%).
Сдержало развитие коррекционных настроений на рынке сохранение спроса на финсектор, где ВТБ (MCX:VTBR) (+2,1%) продолжил обновлять максимумы года, а МосБиржа (+0,9%) и Сбербанк (MCX:SBER) (оа: +0,6%; па: +0,1%) –удерживались у локальных пиков. В ряде других внутренних секторов наблюдался точечный спрос. Так, вэлектроэнергетике выделим как возврат к росту ФСК (MCX:FEES) (+1,1%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (+1,0%) и ИнтерРАО (MCX:IRAO) (+0,7%), так и дальнейшую переоценку ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4,2%) и ТГК-1 (MCX:TGKA) (+2,8%), продолживших обновлять максимумы, в потребсекторе (М.Видео (MCX:MVID): +1,3%). Получила развитие и тенденция к восстановлению курсовой стоимости акций ЛСР (MCX:LSRG) (+1,0%) и Мостотреста (MCX:MSTT) (+5,9%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»