Краткое описание: Рынок празднует видимый успех торговых переговоров между США и Китаем, но не исключено, что сейчас эти новости уже полностью отыграны и рост скоро упрется в сопротивление. Малые валюты G10 и валюты развивающихся стран вовсю наслаждаются происходящим.
Сегодня утром всё было относительно тихо, пока из китайских официальных источников не пришла новость, что США и Китай достигли общей договоренности о снятии пошлин по мере выработки торгового соглашения; правда, подробностей у нас мало, а для подписания не назначено ни времени, ни места. Но рынку понравилось то, что это сообщение пришло с китайской стороны. Фьючерсы на американские акции взлетели до исторических максимумов, а USD и JPY снизились. Тем не менее до той наверняка отдаленной даты, когда будет подписано хоть какое-то соглашение, переговоры еще вполне могут сорваться. Пара USDCNY сегодня утром показала новый локальный минимум и на момент написания данного материала была ниже 6,98.
Ночью, до новости о торговой договоренности, иена значительно укрепилась после слабого итога аукциона по 10-летним гособлигациям Японии: доходность подскочила до –8 базисных пунктов, что уже близко к нулю. Сохраняется ощущение, что Банк Японии отходит от длинного конца кривой доходности. Довольно интересен внезапный рост доходностей японских облигаций в последние дни, но всё это оказалось мгновенно смыто реакцией на торговые новости. И всё же имеет смысл следить за этой темой. Глава банка Курода присоединился к хору, призывающему увеличивать фискальное стимулирование.
График: AUDUSD
Любопытна нерешительность в паре AUDUSD в последние дни. Хотя торговое перемирие между США и Китаем было бы явно благоприятно для Австралии, короткий конец австралийской кривой доходности остается приподнятым. Рынок по-прежнему считает, что РБА будет сохранять низкие ставки или снижать их далее, и это не может вызвать сильной реакции на валютном рынке, хотя австралийский доллар отошел от минимумов, особенно в такой кросс-паре, как AUDJPY. И всё-таки, разве последние новости не настолько хороши, насколько это возможно? Чтобы AUD пошел вверх по всему спектру и заметно превысил уровень 0,7000-0,7100 к доллару США, понадобится ощущение, что экономика страны выздоравливает, а также новый рост цен на сырье.
Источник: Saxo Group
Краткий обзор по валютам G10
USD – Валюты G3 из-за праздничного настроения на рынке слабеют. Мы не уверены, сколько еще рынок сможет выбить из китайских новостей, но точно не хотим вставать на пути.
EUR – Паре EURUSD, которая уже давала новый локальный минимум, сегодня утром бросили спасательный круг, но в остальных парах единая валюта смотрится слабо. Обратите внимание на EURAUD, где наблюдается падение в интересную область.
JPY – Как уже сказано, ночью была интересная попытка умеренного ралли, не связанная с остальными факторами, но новости о торговой договоренности повернули ее назад. Если доходность длинных облигаций США продолжит рост, то JPY останется под давлением.
GBP – Из сегодняшнего отчета Банка Англии об инфляции непросто будет извлечь сигналы о дальнейшей монетарной политике: с одной стороны, надвигается рецессия, с другой – есть надежды на улучшение после Брекзита. Фунт стерлингов в боковом тренде.
CHF – Несмотря на сегодняшние новости, франк выглядит инертно относительно евро. Значит ли это, что евро набирает популярность в качестве валюты фондирования, меняя ранее наблюдавшиеся корреляции в EURCHF?
AUD – Австралийский доллар растет на торговых новостях, а еще одно сильное значение торгового баланса, вышедшее ночью, напоминает о заметном сдвиге в последние годы. Что же будет сильнее, снижение EURAUD или рост AUDUSD?
CAD – Сегодняшняя новость пришла как раз когда пара USDCAD подошла к ключевому уровню сопротивления 1,3200. Следующие шаги будут зависеть от устойчивости позитивного настроения и от завтрашнего отчета о занятости в Канаде.
NZD – Снижение NZD относительно AUD по-прежнему объясняется слабыми данными о занятости и оплате труда, опубликованными на этой неделе, хотя спред доходности между этими странами меняется умеренно и пока достиг только середины двухмесячного диапазона. Наблюдаем за максимумом диапазона в AUDNZD, 1,0840.
SEK – Цены на жилье за этот год опять выросли, а за октябрь получен большой профицит бюджета. Пора потратить часть этих денег, Швеция. Пара EURSEK показала новый локальный минимум, но впереди важный уровень 10,61-10,60.
NOK – EURNOK тоже на новом локальном минимуме. Взлет рисковых настроений должен в какой-то степени поддержать крону, длинные позиции по которой сейчас под сезонной угрозой. Для более явного отката паре нужно выбить область 10,05-10,00.
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
- 20:00 – Индекс потребительского кредитования в США за сентябрь
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank