-
Отчет за 3Q 2019 будет опубликован 6 ноября после закрытия рынка;
-
Прогноз выручки: $256,1 млн;
-
Ожидаемый убыток на акцию: -$0,28.
Акции поставщика оборудования для трансляции потокового видео Roku Inc (NASDAQ:ROKU) доказали свою привлекательность для инвесторов, ориентированных на активы роста.
Компания Roku, которая вышла на IPO в 2017 году по $14 за акцию, продает устройства, которые позволяют пользователям транслировать потоковое видео на их телевизоры. Она также размещает рекламу на канале Roku Channel и позволяет телевизионным сетям демонстрировать рекламные ролики определенной аудитории. С момента дебюта на фондовом рынке акции взлетели почти на 900%, завершив вчерашнюю сессию на уровне $139,57.
На протяжении многих лет Roku демонстрировала взрывной рост за счет того, что ее платформа зачастую предустановлена на некоторых телевизорах. Согласно данным Bloomberg, 10 из 20 самых продаваемых на Amazon моделей телевизоров подключены к Roku.
Чтобы увеличить глубину своей доходной базы, Roku также продает цифровую рекламу на своем бесплатном потоковом сервисе под названием The Roku Channel, который предлагает доступ к различным сетям, телешоу и прочим развлечениям. Рост выручки компании обеспечивается именно размещением рекламы на ее потоковой платформе; ожидается, что в этом году она вырастет на 48% до $1,1 млрд.
Согласованный прогноз аналитиков предполагает 50-процентный рост выручки за третий квартал до $256 млн, а скорректированный убыток на акцию должен составить $0,28. Согласно оценкам Bloomberg, игроки с Уолл-стрит ожидают роста абонентской базы компании на 2 миллиона аккаунтов, что ознаменует прирост на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В прошлом месяце аналитики Macquarie в своей заметке клиентам написали, что Roku может утроить свою пользовательскую базу в течение следующих трех лет за счет выхода на глобальный рынок в условиях растущего спроса на телевизионные приставки и цифровую рекламу. Согласно их прогнозам, в 2022 число пользователей Roku может достичь 72 миллионов, тогда как по результатам второго квартала текущего года этот показатель равнялся 30,5 миллионам.
«Мы мало знаем о планах относительно международного роста или о расходах за пределами этого года, которые, как мы полагаем, будут расти по мере активизации маркетинговых усилий», – отмечает аналитик Macquarie Тим Ноллен. «Траектория роста Roku на международном рынке вполне может повторить траекторию Netflix (NASDAQ:NFLX), которая также утроила число подписчиков за последние 3 года».
Конкурентная угроза
Учитывая высокую планку ожиданий, некоторые аналитики призывают к осторожности, отмечая риски покупки акций Roku на столь высоких уровнях. Главная угроза для этого представителя сектора высоких технологий заключается в том, что крупные игроки начинают предлагать свои собственные продукты.
В сентябре Facebook (NASDAQ:FB) выпустил новую модель своего устройства для видеозвонков Portal, которую теперь можно подключать к телевизору и получать доступ к потоковой службе Amazon.com (NASDAQ:AMZN). Portal можно подключить к телевизору с помощью стандартного кабеля HDMI; устройство оснащено камерой и несколькими микрофонами, позволяющими осуществлять видеозвонки на платформах Facebook Messenger и WhatsApp. Comcast (NASDAQ:CMCSA) недавно запустил аналогичное устройство для своих клиентов, которые подписаны только на интернет-планы компании.
Угроза конкуренции повысила неопределенность касательно перспектив дальнейшего роста Roku. Упав более чем на 40% со своего рекордного максимума в начале сентября, акции Roku возвращаются на восходящую траекторию. Несмотря на снижение на 6,6% в рамках четырех последних сессий, они по-прежнему торгуются более чем на 350% выше уровней начала года, что делает компанию лидером сектора высоких технологий.
Подведем итог
Скорее всего, в сегодняшнем отчете Roku вновь представит сильные финансовые результаты. Перспективы компании выглядят оптимистично, учитывая растущий спрос на сервисы потокового вещания. Последние три отчета оказались очень удачными для компании: каждый раз акции росли более чем на 20% в рамках торгового дня, следующего за релизом. Тем не менее, бумаги Roku очень негативно реагируют на конкурентное давление, так как есть предположение, что текущее ралли достигло потолка, и покупка на текущих уровнях может оказаться очень рискованным решением.