-
Отчет за Q3 2019 будет опубликован 30 октября после окончания торгов;
-
Прогноз выручки: $17,36 млрд;
-
Ожидаемая прибыль на акцию: $1,9.
В завтрашнем квартальном отчете гиганту рынка социальных сетей Facebook Inc (NASDAQ:FB) придется доказать свою способность компенсировать замедление роста своей основной платформы за счет привлечения пользователей к другим цифровым активам.
Это сложная задача, которая в конечном итоге позволит решить, хорошим или плохим вложением являются акции Facebook. Ни для кого не секрет, что компания сталкивается с трудностями в наращивании аудитории своей основной социальной сети.
Число ежедневных пользователей платформы Facebook и приложения FB Messenger во втором квартале выросло на 8% г/г до 1,6 миллиарда человек. Этот показатель оказался почти наихудшим за всю историю компании.
В Европе, США и Канаде, которые суммарно обеспечивают около трех четвертей выручки Facebook, число пользователей не менялось в течение двух лет.
Это замедление еще не оказало существенного влияния на продажи, но в какой-то момент это может произойти, если генеральный директор Марк Цукерберг не продемонстрирует какого-либо прогресса в монетизации других активов Facebook, таких как Instagram и WhatsApp. К счастью, есть явные признаки того, что план Цукерберга по диверсификации базы доходов компании идет по плану.
Оптимистичные прогнозы финансовых результатов
Хотя рост основного приложения Facebook замедлился, компания все еще наращивает аудиторию других платформ. В общей сложности 2,7 миллиарда человек ежемесячно пользуются как минимум одним приложением, принадлежащим Facebook (Facebook, Instagram, WhatsApp или FB Messenger), что делает ее крупнейшей социальной сетью в мире.
Воодушевленные этой стратегией роста, аналитики в целом выдвигают оптимистичные прогнозы финансовых результатов компании. По прогнозам экспертов, Facebook отчитается о росте выручки в годовом отношении на 26% до $17,36 млрд, а прибыль на акцию должна возрасти с $1,46 до $1,9.
Тем не менее, Facebook столкнулась с рядом проблем. Компания входит в список ведущих технологических компаний, оказавшихся в прицеле многочисленных регулирующих органов, которые подозревают их в подавлении конкуренции, возможных злоупотреблениях, а также недобросовестном использовании собираемых данных.
Министерство юстиции США и Федеральная торговая комиссия проводят независимые антимонопольные расследования деятельности Facebook. На прошлой неделе генеральный прокурор Нью-Йорка Летиция Джеймс объявила, что 45 штатов (а также Гуам и округ Колумбия) расследуют возможные факты подавления конкуренции.
Угроза ужесточения нормативного регулирования держала акции Facebook под давлением в течение последних трех месяцев. В понедельник акции закрылись на отметке $189,4, с конца июля потеряв 5%. Но, на наш взгляд, еще одного сильного квартального отчета будет достаточно для начала нового витка роста акций, которые этим летом приблизились к очередному рекордному максимуму.
Подведем итог
Нет никаких гарантий, что крупнейшая социальная платформа в мире решит все свои проблемы. В ходе июльской телефонной конференции финансовый директор компании предупредил, что замедление роста доходов Facebook может распространится и на 2020 год, поскольку усиливающиеся ограничения на количество личных данных, которые Facebook может собирать и использовать для таргетирования рекламы, затруднит продажи цифровой рекламы.
Несмотря на столь сложную операционную среду и предостережения самой компании, нет другой платформы, которая по мощи и размаху может конкурировать с Facebook. Мы полагаем, что это преимущество никуда не денется, что является одной из главных причин нашего оптимизма в отношении акций Facebook, несмотря на все взлеты и падения.