Индекс S&P 500, скорее всего, совершит отскок вверх, прежде чем продолжит снижаться на фоне признаков замедления экономики США.
Фьючерс на S&P 500 сегодня открылся выше уровня вчерашнего закрытия, усиливая перспективы восстановления. Эта динамика резко контрастирует с потерями азиатского рынка и неудачным ралли европейских индексов.
Тем не менее, у трейдеров не было никакого повода для оптимизма. Данные по занятости от ADP отразили падение показателя до трехмесячного минимума, в то время как активность сектора производства США продолжила замедляться (согласно отчету ISM). Теперь акцент смещается на то, распространился ли этот призрак рецессии на весь рынок.
Слабость макростатистики по США стала своего рода расплатой за тарифы на товары из ЕС стоимостью $75 миллиардов, которые были введены после того, как ВТО признала субсидирование Airbus (PA:AIR) незаконным, поскольку оно нанесло ущерб американской Boeing (NYSE:BA).
Европейские тарифы наряду с торговой войной Вашингтона и Пекина являются достаточно убедительным предвестником рецессии, которая последует за самым длительным периодом роста в истории; в экономики начинается «осень», а затем нас ждет и «зима». Падение доходности гособлигаций уже указывает на это.
Графики также предполагают непродолжительный рост, за которым последует возврат к нисходящему тренду.
В рамках своего двухдневного падения S&P опускался ниже падающего канала (с мая), но закрылся выше его нижней границы, указывая на наличие спроса (даже несмотря на вчерашний пессимизм).
В то время как этот уровень поддержки увеличивает шансы на возврат к небольшой вершине H&S (островной разворот), мы рассматриваем потенциал выкупа просадки как ограниченный, поскольку вершина H&S отмечает вторую неудачную попытку закрепиться над линией среднесрочного восходящего тренда с рождественской распродажи (жирная линия восходящего тренда).
После падения ниже 50 и 100 DMA, снижение под 200 DMA (которая соответствует минимумам августа) будет сигнализировать о прохождении вершины.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры будут ждать падения ниже минимума 2728,81 от 3 июня, что станет подтверждением наличия сопротивления в разрезе потенциального ралли.
Умеренные трейдеры будут ждать отката, который подтвердит нисходящий характер тренда, когда встретит сопротивление у вершины H&S и упадет ниже 200 DMA.
Агрессивные трейдеры могут рискнуть и сыграть против рынка, купив в надежде на откат к линии шеи шаблона H&S.
Пример позиции
· Вход: 2890
· Стоп-лосс: 2870 – ниже вчерашнего минимума
· Риск: 20 пунктов
· Таргет: 2950 – ниже уровня шеи H&S
· Прибыль: 60 пунктов
· Отношение риска к прибыли: 1:3