С одной стороны, прилетают нотки оптимизма с китайской стороны, и они уже готовы закупать больше сельскохозяйственных товаров, с другой стороны – попытка демократов соорудить импичмент Трампу, добавляя нервозности в торги. Я бы это назвал больше новостной шум…
Если всё это очистить от шелухи, то на выходе мы получаем продолжение игры США-Китай, где уже столько раз почти достигнуто соглашение. Попытка импичмента, даже пройдя через Нижнюю палату, вряд ли будет одобрена в Сенате.
Одним словом, просто растиражированные драйверы, а на самом деле рынок попросту шаг за шагом сдаёт на фундаменте. Хотя, признаться, некие силы удивительным образом ещё сдерживают от моментального обвала на 5-7 %.
Сейчас техническая сторона за уровнем 2984.
В технологическом индексе, который гораздо волатильнее, выход из диапазона 7788-7890, но цена находит уровень поддержки у 7690.
Теперь вопрос ретеста пройденного диапазона.
По DJ30 продолжается борьба и консолидация у уровня 26697 (рис.3,4).
Конечно, если бы не сомнительный фундамент сквозь призму ISM производства и сектора услуг и через одну переоценённые компании, то технически это бы смотрелось очень неплохо для покупок.
Понятно, что иногда, как было в случае с NFLX (рис.5) и AMZN (рис.6), или сейчас с PG (рис.7), оптимизм может очень долго зашкаливать и вести цену выше.
Но затем приходит в один момент через пару отчётов осознание того, что компании не способны проецировать аналогичную ценам прибыль не то что в ближайшее время, а в ближайшие годы.
Затем – разочарование, и оказывается, что позиция набрана по высокой цене, и теряется контроль над рисками.
VIX, отражающий волатильность на рынке, несколько снижает давление на индексы, откатившись от 17. Ключевая отметка у 15.50, которая будет определять и краткосрочный моментум.
Доходность по 30-летним облигациям остановила падение в районе 2.10, что также пока отсрочило немедленное падение рынка. Вопрос теперь отметки 2.16.
Котировки по нефти, которые зачастую указывают на ожидания производственной активности, пока просто отыграли новость атаки дронов на мощности саудитов - +12 %.
На следующий день последовали заверения со стороны Саудовской Аравии о скором восстановлении мощностей, после чего «чёрное золото» сдало -6 %.
Уже сегодня новость о полном восстановлении позволила цене практически прийти к отметке, от которой и начался рост с гэпом.
Будет ли напряжённость на Востоке? Вопрос, конечно, тонкий, как и Восток. Пока там сохраняется спокойствие.
Котировки будут зависеть уже от состояния спроса и предложения, а также состоянии мировой экономики. Пока видно, что оптимизма явно не хватает.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.