Китай, Гонконг, драйверы, о которых мы говорили в предыдущих обзорах, – всё это стало неплохим составляющим успешного моментума.
Индекс S&P 500 (CFD SPX500) идет три дня с хорошим укреплением, выйдя из диапазона 2823.7–2938.
Теперь стоит подумать и о рисках.
Первое – это негативный фундамент, вернувшийся по ISM ниже минимальных значений даже 2013 и 2016 года, но с повышенной процентной ставкой, правда, получивший некоторый позитив от непромышленного ISM.
Второе – локальное истощающее движение, которое из средних величин волатильности и стандартного отклонения, скорее всего, пойдёт на коррекцию.
Третье – VIX. SPX500 близок к своим историческим максимумам, в то время как индекс волатильности снизился лишь до 16.
То есть, по этому показателю можно сказать, что портфельные риски всё ещё высоки, а текущее моментумное движение больше со спекулятивной составляющей, чем с проявленного интереса инвесторов.
Локально VIX станет показателем от 15.875. Если отметка удержится, и последует импульсное движение, то рынок ждёт как минимум коррекция.
По DJ30 индекс вскарабкивается выше уровня сопротивления на 26 696. Здесь такой же вопрос к инструменту: смогут ли покупатели удержаться против статистического обычного хода на истощении?
Считаю, что торопиться не стоит, а на случай возврата под 26 696 можно заготовить и сценарии на продажу с идеей сложного ложного пробоя.
Вчерашний день все три индекса завершили уверенным плюсом:
- DOW — +1,41 %,
- NASDAQ — +1,75 %,
- S&P 500 — +1,30 %.
Пока же идёт европейская торговая сессия, и Euro Stoxx 50 вплотную подходит к сопротивлению на 3491 после двух открытий с гэпом вверх.
По этому инструменту видно, что характер хода — гэп на открытии, пребывание в диапазоне на протяжении дня и новый гэп.
То есть, в основном в регулярную торговую сессию ничего не происходит, с оглядкой на рынок США.
Британский индекс и вовсе смотрится на глобальном в моменте позитиве крайне неудачно.
Здесь последовал пробой диапазона 7059–7293, который оказался ложным, и инструмент торгуется с высоким риском для покупателей.
Чтобы глобально оценить картину, посмотрим японский индекс. Здесь мощный пробой диапазона на трёхдневном укреплении. Локально индекс начинает выдыхаться у 21 230.
Если разобраться, то за последние дни, несмотря на рост рынка, ничего не произошло.
Обещания разрешить тарифные вопросы и мнения о позитивных переговорах мы уже слышим год с завидным постоянством, а воз и ныне там.
США тянет в свою сторону, Китай, вроде, соглашается на сотрудничество, но всё делает в своих интересах, только с мягкой публичной риторикой.
И если даже убрать этот фон с американо-китайскими отношениями, вернувшись к 2018 году, то нынешние цифры экономики явно не на пользу фондовому рынку.
Так что, с оглядкой на VIX, стоит просто посмотреть, где будут проявлять слабость индексы – на истощении вполне могут возникнуть шансы как от фундамента, так и от статистической составляющей на неплохие возможности.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.