Обострение торговых противоречий между США и Китаем вновь заметно ухудшило аппетит к риску на глобальных рынках, в результате чего американские фондовые индексы по итогам пятничных торгов потеряли еще 2,4-3%. Сегодня в Азии основные индексы региона демонстрируют отрицательную динамику, фьючерсы на американские индексы теряют еще около 0,8-0,9%.
На долговом рынке доходности десятилетних treasuries вновь опустились ниже 1,5%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью десятилетних USTи TIPS) держится вблизи 1,55%. Вероятность понижения ставки ФРС на сентябрьском заседании, согласно фьючерсам на ставку, составляет 100%, из них 30% -за снижение ставки сразу на 50 пунктов.
К концу торгов пятницы основные биржевые индексы перешли к снижению, реагируя заметное ухудшение внешнего фона, вызванное новой волной обострения торгового конфликта между США и КНР: индекс МосБиржине только растерял утренний рост, нопотерял 0,5%, откатившись к отметке 2660 пунктов; индекс РТС, ведомый рублем, снизился на 1,1%. В большинстве ключевых секторов под выраженное давление, вполне естественное, подпали ключевые бумаги. Так, в нефтегазовом секторе, на фоне падения американских индексов при открытии и нисходящей динамики нефтяных котировок, сильно подешевели акции Лукойла (MCX:LKOH) (-1,7%) и Газпрома (MCX:GAZP) (-1,2%). В «плюсе» здесь смогли удержаться лишь Татнефть (MCX:TATN) (оа: +0,1%; па: +0,7%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (+1,1%) и Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+0,1%). В финансовом секторе хуже рынка выглядели привилегированные акции Сбербанка (MCX:SBER) (-0,8%), АФК Система (MCX:AFKS) (-1,9%)и ВТБ (MCX:VTBR) (-1,2%). «Обычка» Сбербанка (0%) растеряла весь внутридневной рост, весьма ощутимый (акции росли более чем на 1,6%). В растущих бумагах здесь оказались МосБиржа (+0,9%) и Сафмар (+4,2%).
Весомые потери курсовой стоимости понесли «фишки» потребительского (Х5: -1,9%; М.Видео (MCX:MVID): -1,2%), электроэнергетического (Русгидро (MCX:HYDR): -1,3%; Россети (MCX:RSTI): -2,7%Энел Россия: -1,2%), транспортного (Аэрофлот (MCX:AFLT): -1,2%) и строительного (ЛСР (MCX:LSRG): -1,1%) секторов.
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний, напротив, преобладалипокупки; снижение показали из ликвидных бумаг лишь откатившийся от пиков НорНикель (MCX:GMKN) (-0,5%)и упавшая ТМК (MCX:TRMK) (-3,5%).Из растущих бумаг в данном сегменте выделим сталелитейные «фишки» (НЛМК (MCX:NLMK): +1,2%; ММК (MCX:MAGN): +0,3%), производителей драгметаллов (Полиметалл (MCX:POLY): +1,0%),а также развитие ралли в Мечеле (MCX:MTLR) (оа: +5,9%; па: +3,5%), поддержанное неожиданным интересом инвесторов к Эльге.
Из прочих бумаг отметим очередное обновление максимумов в Qiwi (MCX:QIWIDR) (+4.7%) и откат КАМАЗА (MCX:KMAZ) (-2,0%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»