Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 2815 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2800, 2790 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2830, 2840 п.
После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации. Утреннее состояние внешнего фона не настолько негативно, чтобы стимулировать активные распродажи в российских акциях.
Во второй половине дня привычным внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Косвенное влияние на ход торгов в России может оказать вечерняя публикация месячной статистики по количеству отрытых вакансий на рынке труда в США (17.00 МСК).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.45%) и РТС (+0.06%) завершили торги с неравномерным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс МосБиржи не сумел нивелировать свою существенную утреннюю просадку. Вместе с тем, долларовый индекс РТС закрыл свой утренний разрыв на фоне внутридневного укрепления курса рубля.
Добавим, что достаточно слабое закрытие индекса МосБиржи соответствовало вчерашнему ухудшению настроений на рынках акций в Азии, Европе и в США. Свою негативную роль сыграли и дивидендные разрывы в ряде российских бумаг. Несмотря на то, что индекс МосБиржи отступил от недавнего исторического максимума, среднесрочная техническая картина в нем все еще остается позитивной.
Среди значимых внешних событий стоит отметить лишь вышедшее в воскресенье сообщение о том, что Иран приступает к обогащению урана выше оговоренного в «ядерной сделке» уровня в 3.67%. В ответ на это госсекретарь США Майк Помпео пообещал Тегерану введение новых санкций и обеспечение его полной изоляции. Указанный сюжет остается потенциально «взрывоопасным» для ситуации в нефтеносном Ближневосточном регионе.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU9) пришли в состояние бэквордации величиной в 20.6 п. или около 1.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Минувший день оказался небогат на значимые корпоративные новости. Поэтому участники локальных торгов были вынуждены отыгрывать технические моменты в отдельных бумагах и события предыдущих дней.
Ожидаемо слабее рынка торговались бумаги, в которых состоялся дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2: Лукойл (MCX:LKOH RM, -1.88%), МТС (MCX:MTSS RM, -5.74%), Русгидро (MCX:HYDR RM, -4.79%), ЧТПЗ (CHEP RM, -3.92%), Алроса-Нюрба (ALNU RM, -9.45%).
В акциях Газпром (GAZP RM, -0.95%) продолжает развиваться коррекционный технический откат от недавно обновленного одиннадцатилетнего максимума. Эти бумаги начали разгружать свою явную среднесрочную перекупленность на фоне недавних новостей по поводу возможной заморозки дивидендов «Газпрома (MCX:GAZP)» от Nord Stream в размере $145 млн в связи с судебной тяжбой.
Между тем, приближается дата дивидендной отсечки в указанных бумагах. Годовые выплаты акционерам по ним составят 16.61 руб., или порядка 6.7% от текущей стоимости. Они будут в последний день торговаться с годовыми дивидендами на Московской бирже 16 июля.
Существенно слабее рынка также закрылись многие ликвидные представители сектора электроэнергетики: Россети-ао (MCX:RSTI RM, -4.21%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, -4.26%), ОГК-2 (MCX:OGKB RM, -2.30%), ТГК-1 (MCX:TGKA RM, -4.39%), ИнтерРао (MCX:IRAO RM, -1.95%). Как мы видим, в указанных бумагах продолжается фиксация среднесрочной прибыли. Тем не менее, индекс электроэнергетики MOEXEU все еще сохраняет лидерство среди других отраслевых индексов на Московской бирже. С начала текущего года он повысился на 21.7%.
В акциях ВТБ (MCX:VTBR RM, +2.89%) продолжает развиваться среднесрочный восходящий тренд с ближайшей технической целью 0.045 руб. Среднесрочную поддержку указанным бумагам оказывают ожидания увеличения объема дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2019-2022 годов. Свежим информационным поводом, оживившим интерес к ним, стало сообщение о том, что Группа ВТБ увеличила свою долю в ГК ПИК (MCX:PIKK RM, -0.98%) с 7.57% до 23.05%. Кредитная организация рассчитывает на дальнейшее увеличение стоимости принадлежащего ей пакета акций девелоперской компании.
Заметно лучше рынка также закрылись бумаги Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, +2.67%), МосБиржа (MOEX RM, +1.18%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +1.08%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +1.35%), АФК Система (MCX:AFKS RM, +1.94%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США заметно понизились в пределах 0.3-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потерли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.6%. Японский Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"