В целом позитивная для глобальных рынков прошлая торговая неделя завершилась локальным коррекционным движением –американские фондовые индексы по итогам пятницы снизились на 0,1-0,2%, индексы MSCI World и MSCI EM потеряли 0,2% и 0,1% соответственно. Сегодня в Азии основные индексы региона демонстрируют разнонаправленную динамику, фьючерсы на американские индексы прибавляют около 0,3%.
Доходности десятилетних treasuries в пятницу локально подросли до 2,05%. Уровень инфляционных ожиданий в США (спред между доходностями десятилетних treasuries и TIPS) в последние два дня держится вблизи 1,73%. Трехмесячный Libor опустился уже ниже отметки в 2,35%.
В последний день недели российский рынок скорректировался, ведомый финансовым и электроэнергетическим секторами: откату от исторических пиков способствовали технические факторы (накопленная перегретость, экспирация фьючерсов на индекс РТС и рубль) в условиях ухудшения настроений на мировых рынках. По итогам торговой сессии индекс МосБиржи снизился на 0,7%, растеряв рост предыдущего дня. Из ключевых «фишек» финсектора мы отметим, в первую очередь, падение Сбербанка (MCX:SBER) (оа: -2,5%4 па: -1,1%) и откат МосБиржи (-1,1%) –данные бумаги смотрятся достаточно уязвимо, демонстрируя потерю импульса к закрытию постдивидендного гэпа. Начинает технически коррекционно смотреться и ВТБ (MCX:VTBR) (-0,5%). В электроэнергетике, заметно перегретой, под волну фиксации прибыли подпало подавляющее большинство ключевых бумаг, -исключение составили лишь бумаги ОГК-2 (MCX:OGKB) (+0,6%) и Юнипро (MCX:UPRO) (0%), поддержанные близостью дивидендной «отсечки» (сегодня, впрочем, эти бумаги уже начнут торговаться без учета дивидендов в размере 0,111 коп.). Наиболее сильные потери здесь понесли Русгидро (MCX:HYDR) (-3,8%), ФСК (MCX:FEES) (-3,0%) и Россети (MCX:RSTI) (-2,0%). В секторе горнодобычи и металлургии ключевые бумаги преимущественно также снижались, правда, умеренными темпами (НорНикель (MCX:GMKN): -0,3%; Северсталь (MCX:CHMF): -0,2%; ММК (MCX:MAGN): -0,9%; НЛМК (MCX:NLMK): +0,2%). Сильно упали лишь Распадская (MCX:RASP) (-4,0%) и РусАл (MCX:RUALRDR) (-1,9%). Из историй роста здесь отметим лишь акции производителей драгметаллов (Полюс: +3,0%; Полиметалл (MCX:POLY): +0,7%).
В «нефтянке», поддержанной ростом нефтяных котировок, ситуация выглядела получше. В нем умеренный рост показали НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,8%), Лукойл (MCX:LKOH) (+0,3%) и Газпром нефти (MCX:SIBN) (+0,7%), а также «префы» Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+0,5%). В аутсайдерах здесь –Газпром (MCX:GAZP) (-1,5%), Татнефть (MCX:TATN) (-1,6%) и начавшая торговаться без учета дивидендов Башнефть (MCX:BANE) (оа: -9,0%; па: -6,4%).
Из прочих бумаг выделим подъем Аэрофлота (MCX:AFLT) (+1,2%), ЛСР (MCX:LSRG) (+0,9%), Х5 (LON:PJPq) (+1,9%) и развитие ралли в акциях Аптечной Сети 36.6 (+4,9%). В слабых бумагах дня -Магнит (-1,4%) и РБК (-3,8%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»