Цены на золото падают на фоне иранского кризиса
В центре внимания трейдеров на следующей неделе будет находиться публикация важной макро статистики по Германии, Еврозоне, США, Японии, Великобритании, а также итоги заседания РБ Новой Зеландии.
Как всегда, на новой торговой неделе ожидается публикация ряда наиболее важных макроэкономических данных и выходит несколько наиболее важных новостей.
*) указанное время – GMT
Понедельник 24 Июня
Публикации важной макро статистики не запланировано. Однако, стоит обратить внимание на итоги слушания отчета по инфляции в Великобритании. Управляющий Банка Англии и члены комитета по монетарной политике Банка Англии выступят в парламенте с комментариями относительно текущей экономической ситуации и перспектив экономики. В это время волатильность в торгах по фунту может резко вырасти. Одним из основных ориентиров для Банка Англии в отношении перспектив кредитно-денежной политики в Великобритании, помимо ВВП, является уровень инфляции. Если тон отчета будет мягким, то британский фондовый рынок получит поддержку, а фунт снизится. И наоборот, жесткая риторика представителей Банка Англии в отношении сдерживания инфляции, подразумевающая повышение процентной ставки в Великобритании, приведет к укреплению фунта.
В то же время, перспектива жесткого Brexit не позволяет Банку Англии приступить к рассмотрению вопроса по ужесточению монетарной политики. Скорее наоборот, для поддержания британской экономики в этот период Банку Англии, возможно, придется смягчить кредитно-денежную политику.
Слушание данного отчета начнется в британском парламенте в период времени после 08:00 (GMT).
23:50 JPY Заседание комитета по кредитно-денежной политике Банка Японии
По итогам прошедшего на минувшей неделе очередного заседания Банк Японии принял решение оставить целевой уровень доходности 10-летних облигаций Японии около нуля, а краткосрочную ставку по депозитам - на уровне -0,1%. В банке пообещали сохранять текущую экстра-мягкую монетарную политику как минимум до весны 2020 года. На последующей после заседания Банка Японии пресс-конференции его управляющий Харухико Курода повторил свою знаменитую фразу о том, что центральный банк готов к смягчению денежно-кредитной политики в случае необходимости. "В случае необходимости мы без колебаний смягчим денежно-кредитную политику, если будем наблюдать угрозу для достижения инфляцией уровня 2%", заявил Курода.
В ходе же заседания, которое начнется утром во вторник (или в 23:50 GMT в понедельник), комитет по кредитно-денежной политике Банка Японии проведет анализ экономической динамики в Японии и за ее пределами и, возможно, даст указания на возможные дальнейшие перспективы финансовой политики. Неожиданные заявления, которые могут быть сделаны в ходе данного заседания, вызовут рост волатильности в JPY и на японском фондовом рынке.
Вторник 25 Июня
Публикации важной макро статистики не запланировано.
Среда 26 Июня
02:00 NZD Решение РБ Новой Зеландии по процентной ставке. Сопроводительное заявление РБНЗ
Текущая процентная ставка в Новой Зеландии находится на уровне 1,5%, оставаясь одной из самых высоких в мире среди стран с развитой экономикой. И это привлекает инвесторов в почти безопасные покупки новозеландской валюты, приносящей доход, а также трейдеров, использующих стратегии «carry-trade», когда более дорогая валюта покупается за счет более дешевой. Широко ожидается, что на данном заседании процентная ставка останется на прежнем уровне 1,50%.
В начале мая РБНЗ произвел первое снижение ключевой процентной ставки с 2016 года, что демонстрирует гиперчувствительность маленькой страны-экспортера к замедлению мирового экономического роста.
Сдержанный экономический рост (рост ВВП Новой Зеландии замедлился со второй половины 2018 года) и ослабление рынка труда могут заставить Резервный банк Новой Зеландии повторить понижение ключевой процентной ставки, но ближе к концу года.
Управляющий РБНЗ Эдриан Орр сказал в сопутствующем заявлении, что "присутствует неопределенность относительно перспектив мировой экономики и сохраняются опасения относительно торговли".
Без очередного понижения ставки новозеландской экономике, вероятно, будет трудно ускорить рост и поддерживать более сильную инфляцию в среднесрочной перспективе.
В сопроводительном заявлении РБНЗ даст объяснение по поводу принятого решения по процентной ставке и комментарии по поводу экономических условий, которые способствовали принятию данного решения.
В это время волатильность в торгах по новозеландскому доллару может резко вырасти.
Ранее в РБНЗ заявляли, что на фоне «множества факторов неопределенности» денежно-кредитная политика «в обозримом будущем останется мягкой», но «может корректироваться соответственно». По мнению руководства банка, для стабильного восстановления новозеландской экономики и роста инфляции «необходим более низкий курс новозеландского доллара».
12:30 USD Заказы на капитальные товары (без учета оборонных и авиационных)
Индикатор отражает стоимость заказов, полученных производителями капитальных товаров (капитальные товары – это товары длительного пользования, используемые для производства товаров и услуг длительного пользования), подразумевающих крупные инвестиции. Товары, произведенные в оборонном и авиационном секторах американской экономики, не входят в данный индикатор. Высокий результат укрепляет USD. В апреле индикатор вышел со значением -1,0%. Если данные за май вновь окажутся слабыми, доллар может снизиться. Данные лучше предыдущего значения укрепят доллар. Ожидается рост в мае на +0,1% (после падения на -1,0% в предыдущем месяце), что, вероятно, вряд ли поддержит доллар.
Четверг 27 Июня
12:00 EUR Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии (предварительный выпуск)
Данный индекс публикуется Офисом статистики ЕС и рассчитывается на основании статистической методологии, согласованной между всеми странами Евросоюза. Является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Положительный результат укрепляет EUR, негативный - ослабляет.
В феврале индекс HICP (в годовом выражении) вырос на +1,7%, в марте – на +1,4%, в апреле – на 2,1%, в мае – на 1,3%. Прогноз на июнь: +1,3%. Снижение показателя – негативный фактор для евро. Если же данные за июнь окажутся лучше прогноза или предыдущего значения, то евро укрепится.
12:30 USD Годовой ВВП США за 1 квартал (финальный релиз)
Данные по ВВП являются одним из ключевых (наряду с данными о рынке труда и инфляцией) для ФРС в плане ее денежно-кредитной политики. Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно сказывается на долларе США. В предыдущем квартале рост ВВП составил +2,2%. Прогноз на 1 квартал 2019 года +3,1% (первая предварительная оценка была +3,2%). Несмотря на небольшое относительное снижение к первой оценке, это сильный показатель роста ВВП. Тем не менее, данные слабее прогноза могут негативно отразиться на котировках доллара.
23:50 JPY Индекс потребительских цен (CPI) в регионе Токио (без учета цен на свежие продукты питания)
Данный индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики Японии, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. Индекс CPI Токио без учета цен на свежие продукты питания, важный барометр изменений в покупательских трендах, в мае вышел со значением +1,1% (в годовом выражении). Прогноз на июнь: +1,2%. Инфляция в Японии по-прежнему остается низкой. Рост индексов может спровоцировать укрепление иены. Однако, снижение показателя, вероятно, негативно отразится на иене.
Во время публикации индексов CPI ожидается рост волатильности торговли по иене и на японском фондовом рынке, особенно, если фактические значения будут значительно отличаться от прогнозных.
Пятница 28 Июня
08:30 GBP ВВП за 1 квартал (финальный выпуск)
ВВП считается индикатором общего состояния британской экономики. Растущий тренд показателя ВВП считается позитивным для GBP. Показатель ВВП являлся одним из самых высоких в мире в годовом выражении, однако, его рост замедлился после референдума по Brexit, прошедшего в конце июня 2016 года. Во предыдущем квартале рост ВВП составил +0,2% и +1,4% в годовом выражении, а в 3 квартале +0,6% и +1,5%. Если данные за 1 квартал окажутся лучше предыдущих значений, то фунт укрепится. Прогноз: темпы роста ВВП Великобритании в 1 квартале 2019 года составили +0,2% (+1,3% в годовом выражении), что может оказать негативное влияние на фунт, который и так находится под давлением из-за сохраняющейся вероятности «жесткого» Brexit, несмотря на отложенную дату выхода страны из ЕС до октября.
В минувший четверг Банк Англии сохранил текущую монетарную политику без изменений, на уровне 0,75%. Единогласное решение Банка Англии оставить процентные ставки без изменений, на 0,75%, и сопровождающее его заявление указывают на обеспокоенность в отношении последствий Brexit для экономики и мирового роста.
Хотя Банк Англии заявил, что он по-прежнему ожидает ограниченное и постепенное повышение ставки, если Brexit пройдет гладко, экономисты теперь считают, что процентные ставки будут оставаться без изменений до конца 2020 года. Предыдущий прогноз предполагал повышение процентных ставок в ноябре 2019 года и августе 2020 года.
Если же данные по ВВП за 1 квартал окажутся слабее прогноза, то фунт может значительно снизиться.
09:00 EUR Индекс потребительских цен. Базовый индекс потребительских цен (предварительный выпуск)
Индекс потребительских цен (CPI) публикуется Евростатом и определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Индекс является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Положительный результат укрепляет EUR, негативный - ослабляет. В марте индекс CPI вырос на 1,4% (в годовом выражении), а в апреле – на 1,7%, в мае – на 1,2%, что говорит о замедлении роста инфляции. Если данные за июнь окажутся хуже предыдущего значения, то это может негативно отразиться на евро. Прогноз на июнь: +1,3%. Если данные окажутся хуже прогноза, то евро может краткосрочно, но резко снизиться. Данные лучше прогноза могут краткосрочно укрепить евро, несмотря на невысокое значение (целевой уровень потребительской инфляции ЕЦБ находится чуть ниже 2,0%). Базовый индекс потребительских цен (Core Consumer Price Index, Core CPI) определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период и является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Продовольствие и энергия исключены из этого индикатора для получения более точной оценки. Высокий результат укрепляет EUR, а низкий - ослабляет. В апреле базовый CPI вырос на 1,3% (в годовом выражении), в мае – на 0,8%. Если данные за июнь окажутся хуже значений за май, то это может негативно отразиться на евро. Если данные окажутся лучше прогноза или предыдущего значения, то евро, вероятнее всего, отреагирует ростом котировок. Прогноз на июнь: +1,0%.
Как всегда, на новой торговой неделе ожидается публикация ряда наиболее важных макроэкономических данных и выходит несколько наиболее важных новостей.
*) указанное время – GMT
Понедельник 24 Июня
Публикации важной макро статистики не запланировано. Однако, стоит обратить внимание на итоги слушания отчета по инфляции в Великобритании. Управляющий Банка Англии и члены комитета по монетарной политике Банка Англии выступят в парламенте с комментариями относительно текущей экономической ситуации и перспектив экономики. В это время волатильность в торгах по фунту может резко вырасти. Одним из основных ориентиров для Банка Англии в отношении перспектив кредитно-денежной политики в Великобритании, помимо ВВП, является уровень инфляции. Если тон отчета будет мягким, то британский фондовый рынок получит поддержку, а фунт снизится. И наоборот, жесткая риторика представителей Банка Англии в отношении сдерживания инфляции, подразумевающая повышение процентной ставки в Великобритании, приведет к укреплению фунта.
В то же время, перспектива жесткого Brexit не позволяет Банку Англии приступить к рассмотрению вопроса по ужесточению монетарной политики. Скорее наоборот, для поддержания британской экономики в этот период Банку Англии, возможно, придется смягчить кредитно-денежную политику.
Слушание данного отчета начнется в британском парламенте в период времени после 08:00 (GMT).
23:50 JPY Заседание комитета по кредитно-денежной политике Банка Японии
По итогам прошедшего на минувшей неделе очередного заседания Банк Японии принял решение оставить целевой уровень доходности 10-летних облигаций Японии около нуля, а краткосрочную ставку по депозитам - на уровне -0,1%. В банке пообещали сохранять текущую экстра-мягкую монетарную политику как минимум до весны 2020 года. На последующей после заседания Банка Японии пресс-конференции его управляющий Харухико Курода повторил свою знаменитую фразу о том, что центральный банк готов к смягчению денежно-кредитной политики в случае необходимости. "В случае необходимости мы без колебаний смягчим денежно-кредитную политику, если будем наблюдать угрозу для достижения инфляцией уровня 2%", заявил Курода.
В ходе же заседания, которое начнется утром во вторник (или в 23:50 GMT в понедельник), комитет по кредитно-денежной политике Банка Японии проведет анализ экономической динамики в Японии и за ее пределами и, возможно, даст указания на возможные дальнейшие перспективы финансовой политики. Неожиданные заявления, которые могут быть сделаны в ходе данного заседания, вызовут рост волатильности в JPY и на японском фондовом рынке.
Вторник 25 Июня
Публикации важной макро статистики не запланировано.
Среда 26 Июня
02:00 NZD Решение РБ Новой Зеландии по процентной ставке. Сопроводительное заявление РБНЗ
Текущая процентная ставка в Новой Зеландии находится на уровне 1,5%, оставаясь одной из самых высоких в мире среди стран с развитой экономикой. И это привлекает инвесторов в почти безопасные покупки новозеландской валюты, приносящей доход, а также трейдеров, использующих стратегии «carry-trade», когда более дорогая валюта покупается за счет более дешевой. Широко ожидается, что на данном заседании процентная ставка останется на прежнем уровне 1,50%.
В начале мая РБНЗ произвел первое снижение ключевой процентной ставки с 2016 года, что демонстрирует гиперчувствительность маленькой страны-экспортера к замедлению мирового экономического роста.
Сдержанный экономический рост (рост ВВП Новой Зеландии замедлился со второй половины 2018 года) и ослабление рынка труда могут заставить Резервный банк Новой Зеландии повторить понижение ключевой процентной ставки, но ближе к концу года.
Управляющий РБНЗ Эдриан Орр сказал в сопутствующем заявлении, что "присутствует неопределенность относительно перспектив мировой экономики и сохраняются опасения относительно торговли".
Без очередного понижения ставки новозеландской экономике, вероятно, будет трудно ускорить рост и поддерживать более сильную инфляцию в среднесрочной перспективе.
В сопроводительном заявлении РБНЗ даст объяснение по поводу принятого решения по процентной ставке и комментарии по поводу экономических условий, которые способствовали принятию данного решения.
В это время волатильность в торгах по новозеландскому доллару может резко вырасти.
Ранее в РБНЗ заявляли, что на фоне «множества факторов неопределенности» денежно-кредитная политика «в обозримом будущем останется мягкой», но «может корректироваться соответственно». По мнению руководства банка, для стабильного восстановления новозеландской экономики и роста инфляции «необходим более низкий курс новозеландского доллара».
12:30 USD Заказы на капитальные товары (без учета оборонных и авиационных)
Индикатор отражает стоимость заказов, полученных производителями капитальных товаров (капитальные товары – это товары длительного пользования, используемые для производства товаров и услуг длительного пользования), подразумевающих крупные инвестиции. Товары, произведенные в оборонном и авиационном секторах американской экономики, не входят в данный индикатор. Высокий результат укрепляет USD. В апреле индикатор вышел со значением -1,0%. Если данные за май вновь окажутся слабыми, доллар может снизиться. Данные лучше предыдущего значения укрепят доллар. Ожидается рост в мае на +0,1% (после падения на -1,0% в предыдущем месяце), что, вероятно, вряд ли поддержит доллар.
Четверг 27 Июня
12:00 EUR Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии (предварительный выпуск)
Данный индекс публикуется Офисом статистики ЕС и рассчитывается на основании статистической методологии, согласованной между всеми странами Евросоюза. Является индикатором для оценки инфляции и используется Управляющим советом ЕЦБ для оценки уровня ценовой стабильности. Положительный результат укрепляет EUR, негативный - ослабляет.
В феврале индекс HICP (в годовом выражении) вырос на +1,7%, в марте – на +1,4%, в апреле – на 2,1%, в мае – на 1,3%. Прогноз на июнь: +1,3%. Снижение показателя – негативный фактор для евро. Если же данные за июнь окажутся лучше прогноза или предыдущего значения, то евро укрепится.
12:30 USD Годовой ВВП США за 1 квартал (финальный релиз)
Данные по ВВП являются одним из ключевых (наряду с данными о рынке труда и инфляцией) для ФРС в плане ее денежно-кредитной политики. Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно сказывается на долларе США. В предыдущем квартале рост ВВП составил +2,2%. Прогноз на 1 квартал 2019 года +3,1% (первая предварительная оценка была +3,2%). Несмотря на небольшое относительное снижение к первой оценке, это сильный показатель роста ВВП. Тем не менее, данные слабее прогноза могут негативно отразиться на котировках доллара.
23:50 JPY Индекс потребительских цен (CPI) в регионе Токио (без учета цен на свежие продукты питания)
Данный индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики Японии, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. Индекс CPI Токио без учета цен на свежие продукты питания, важный барометр изменений в покупательских трендах, в мае вышел со значением +1,1% (в годовом выражении). Прогноз на июнь: +1,2%. Инфляция в Японии по-прежнему остается низкой. Рост индексов может спровоцировать укрепление иены. Однако, снижение показателя, вероятно, негативно отразится на иене.
Во время публикации индексов CPI ожидается рост волатильности торговли по иене и на японском фондовом рынке, особенно, если фактические значения будут значительно отличаться от прогнозных.
Пятница 28 Июня
08:30 GBP ВВП за 1 квартал (финальный выпуск)
ВВП считается индикатором общего состояния британской экономики. Растущий тренд показателя ВВП считается позитивным для GBP. Показатель ВВП являлся одним из самых высоких в мире в годовом выражении, однако, его рост замедлился после референдума по Brexit, прошедшего в конце июня 2016 года. Во предыдущем квартале рост ВВП составил +0,2% и +1,4% в годовом выражении, а в 3 квартале +0,6% и +1,5%. Если данные за 1 квартал окажутся лучше предыдущих значений, то фунт укрепится. Прогноз: темпы роста ВВП Великобритании в 1 квартале 2019 года составили +0,2% (+1,3% в годовом выражении), что может оказать негативное влияние на фунт, который и так находится под давлением из-за сохраняющейся вероятности «жесткого» Brexit, несмотря на отложенную дату выхода страны из ЕС до октября.
В минувший четверг Банк Англии сохранил текущую монетарную политику без изменений, на уровне 0,75%. Единогласное решение Банка Англии оставить процентные ставки без изменений, на 0,75%, и сопровождающее его заявление указывают на обеспокоенность в отношении последствий Brexit для экономики и мирового роста.
Хотя Банк Англии заявил, что он по-прежнему ожидает ограниченное и постепенное повышение ставки, если Brexit пройдет гладко, экономисты теперь считают, что процентные ставки будут оставаться без изменений до конца 2020 года. Предыдущий прогноз предполагал повышение процентных ставок в ноябре 2019 года и августе 2020 года.
Если же данные по ВВП за 1 квартал окажутся слабее прогноза, то фунт может значительно снизиться.
09:00 EUR Индекс потребительских цен. Базовый индекс потребительских цен (предварительный выпуск)
Индекс потребительских цен (CPI) публикуется Евростатом и определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Индекс является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Положительный результат укрепляет EUR, негативный - ослабляет. В марте индекс CPI вырос на 1,4% (в годовом выражении), а в апреле – на 1,7%, в мае – на 1,2%, что говорит о замедлении роста инфляции. Если данные за июнь окажутся хуже предыдущего значения, то это может негативно отразиться на евро. Прогноз на июнь: +1,3%. Если данные окажутся хуже прогноза, то евро может краткосрочно, но резко снизиться. Данные лучше прогноза могут краткосрочно укрепить евро, несмотря на невысокое значение (целевой уровень потребительской инфляции ЕЦБ находится чуть ниже 2,0%). Базовый индекс потребительских цен (Core Consumer Price Index, Core CPI) определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период и является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Продовольствие и энергия исключены из этого индикатора для получения более точной оценки. Высокий результат укрепляет EUR, а низкий - ослабляет. В апреле базовый CPI вырос на 1,3% (в годовом выражении), в мае – на 0,8%. Если данные за июнь окажутся хуже значений за май, то это может негативно отразиться на евро. Если данные окажутся лучше прогноза или предыдущего значения, то евро, вероятнее всего, отреагирует ростом котировок. Прогноз на июнь: +1,0%.