Нахождение компромисса в вопросе торговых отношений США и Мексики поддержало аппетит к риску на рынках. В пятницу американские фондовые индексы прибавили 1-1,7%, индексы MSCI World и MSCI EM прибавили 1,1% и 0,5% соответственно. Сегодня в Азии основные индексы региона торгуются на положительной территории, фьючерсы на американские индексы прибавляют около 0,3%.
На долговом рынке доходности десятилетних treasuries по-прежнему консолидируются вблизи отметки в 2,1%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностями десятилетних treasurie sи TIPS) держится около 1,75%. Трехмесячный Libor на первой неделе июня опустился в район 2,45% (минимумы с октября).
В пятницу индекс МосБиржи (0%) взял паузу в росте: участники рынка неагрессивно фиксировали прибыль в нефтегазовом секторе, предъявляя спрос, в условиях крепкого рубля и активной фазы дивидендного сезона, на акции внутренних секторов.
В лидеры роста среди ключевых секторов вышли акции электроэнергетического сектора, где вновь сильно смотрелись акции Россетей (MCX:RSTI) (оа: +3,0%; па: +2,3%), обновившие максимумы с 2013 года и Русгидро (MCX:HYDR) (+2,4%), закрепившаяся выше 200-дневной средней после опубликованной накануне отчетности. Также уверенно дорожали, обновляя пики года, ФСК (MCX:FEES) (+2,3%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (+2,3%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+1,3%). Из слабых бумаг сегмента отметим лишь Энел Россия (MCX:ENRU) (-1,5%), откатившиеся после ралли накануне, и испытавшие дивидендный разрыв акции МРСК Центра (MCX:MRKC) (-3,2%) и МРСК Волги (MCX:MRKV) (-11,3%). В финансовом секторе выделим акции Сбербанка (MCX:SBER) (оа: +1,4%; па: +1,5%), дорожающие перед «отсечкой» (сегодня эти бумаги последний день торгуются с учетом дивидендов), а также МосБиржу, продолжившую «закрывать» постдивидендный гэп. Бумаги ВТБ (MCX:VTBR) (+0,1%) не показали значимых курсовых изменений, перейдя в последний день недели к проторговке максимумов года. По нашему мнению, последние бумаги смотрятся весьма привлекательно как с фундаментальной, так и конъюнктурной точки зрения. Из историй роста в прочих внутренних секторах отметим движение в ЛСР (MCX:LSRG) (+1,6%) и Яндексе (MCX:YNDX) (+1,2%).
В акциях горнодобывающих и металлургических компаний продолжили пользоваться спросом производители драгметаллов (Полюс: +2,5%; Полиметалл (MCX:POLY): +0,3%) и ММК (MCX:MAGN), прибавивший 0,8% перед «отсечкой». Выделим также Распадскую (+1,1%). Остальные ликвидные бумаги сегмента смотрелись преимущественно безыдейно, не сумев продолжить рост.
Нефтегазовый сектор также испытывал дефицит идей: здесь большинство «фишек» слабо скорректировалось во главе с Роснефтью (-0,8%) и Татнефтью (-0,7%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»