По итогам торгов 13 марта индекс МосБиржи вырос на 0,1% до 2470,61 п., а РТС – на 0,49% до 1189,14 п. Отечественный индекс МосБиржи вновь не захотел идти ниже отметки 2450 пунктов, воспользовавшись позитивным внешним фоном и ростом цен на нефть. В США не только упали запасы, но и сократилась добыча. Рост индексов мог быть внушительней, если бы не новости о том, что Crispian, одним из собственников которой является Р. Абрамович, планирует продать 1,7% акций ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-3,69%) по цене около 13450 рублей за штуку. Соответственно, рынок устремился к указанной цене продажи бумаг с дисконтом.
В течение дня нефтегазовый сектор тянул рынок вниз, но выход котировок Brent выше $67 за баррель кардинально изменил ситуацию: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,59%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,63%), Газпром (MCX:GAZP) (+1,09%). В лидерах дня оказались бумаги Полюс (MCX:PLZL) (+2,24%), НЛМК (MCX:NLMK) (+2,19%) и АЛРОСА (MCX:ALRS) (+2,05%). Аутсайдерами стали X5 (LON:PJPq) Retail Group (MCX:FIVEDR) (-3,03%), Русагро (-2,31%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,17%). Обнадёживающим фактом можно считать то, что приближение к отметке 2450 пунктов по индексу МосБиржи сопровождалось существенным ростом объёмов и незначительным продвижением вниз. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 43,72 млрд рублей.
Рубль укреплялся в течение дня на фоне рекордных размещений ОФЗ. Как мы отмечали ранее, за февраль нерезиденты купили ОФЗ на 46 млрд рублей. На фоне смягчения риторики ведущих центральных банков, вновь становится актуальной высокая доходность рубля. На первом аукционе Минфин разместил ОФЗ-ПД выпуска 26209 с погашением 20 июля 2022 года в объёме 34,717 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 61,491 млрд при средневзвешенной доходности 8,02%. На втором аукционе были реализованы ОФЗ-ПД выпуска 26224 с погашением 23 мая 2029 года в объёме 56,716 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 83,548 млрд рублей при средневзвешенной ставке 8,47%. Вероятность снижения ставки ЦБ РФ в II полугодии достаточно высокая, поэтому инвесторы запасаются долговыми бумагами. Также есть смысл для нерезидентов участвовать в текущих размещениях, если американский конгресс наложит рестрикции на покупку будущих выпусков. Таким образом, фактор сarry trade вновь возвращается в формулу прогнозного значения курса российской валюты. К вечеру среды доллар слабел на 0,36% до 65,40, а евро укреплялся на 0,06% до 74,10.
Торги в США завершились ростом индексов. Президент Д. Трамп объявил о том, что полёты B737 Max 8 в США будут также приостановлены. Сама компания Boeing призывает временно приостановить полёты, хотя всё ещё считает модель авиалайнера надёжной. В любом случае, признание проблем – это уже первый шаг к их решению. Инвесторы подняли капитализацию Boeing (NYSE:BA) на 0,46%. Выходившая статистика также поддержала широкий рынок. Цены производителей замедлили свой рост до 1,9% в феврале, а Core PPI снизил темпы до 2,3% с 2,5% в январе. Расходы на строительство выросли в январе на 1,3% после падения на 0,8% в декабре. И, наконец, объём заказов на товары длительного пользования вырос на 0,4%, а заказы на оборудование (Core Capital Orders) поднялись на 0,8%. Инфляционные показатели в США говорят о том, что ФРС совершенно не требуется повышать ставку в спешном порядке.
Другой темой вечерних торгов было очередное голосование в британском Парламенте. Естественно, что идея выхода без условий из Евросоюза не получила большинства. Следующим вопросом станет продление сроков выхода, чтобы дать возможность для дополнительных переговоров с Брюсселем. Впрочем, после двух провальных голосований по условиям выхода, может существенно усилиться внутрипартийное давление на премьер-министра Терезу Мэй с целью отправить её в отставку. На фоне решения Парламента фунт стерлингов смог усилить свои позиции. По итогам дня на Wall Street DJIA вырос на 0,58% до 25702,89 п., а S&P 500 на 0,69% до 2810,92 п.
Азиатские рынки начинали день достаточно бодро, но затем сникли из-за слабой китайской статистики. Темпы роста промышленного производства замедлились до 5,3% при прогнозе 5,5% и предыдущем значении 5,7%. Это самые слабые темпы роста за последние 17 лет. Розничные продажи сохранили темпы роста на уровне 8,2%. Лишь инвестиции в основной капитал ускорили рост до 6,1% по сравнению со значением января 5,9%. Кроме того, безработица в Китае неожиданно выросла до 5,3% с 4,9%. Накануне Д. Трамп также говорил о том, что на переговорах с Китаем наблюдается прогресс. Однако позже заявил: «Или мы заключаем отличную сделку, или мы уйдём с переговоров и сохраним тарифы». Естественно, что на рынке отнеслись весьма настороженно к тому, что к середине марта стороны всё ещё допускают срыв переговоров. В любом случае, разрушительное воздействие на мировую экономику оказано, и монетарным властям придётся что-то с этим делать. К 8:40 мск индекс Nikkei 225 торговался на отметке 21290,62 п. (+0,00%), Hang Seng - 28790,27 п. (-0,06%), Shanghai Composite - 2985,80 п. (-1,36%).
Нефть продолжила рост и уже приближается к значению $68 за баррель Brent. Накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 8 марта, коммерческие запасы нефти в США упали на 3,9 млн баррелей до 449,1 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 4,6 млн баррелей, а дистиллятов выросли на 0,4 млн баррелей. Импорт сырой нефти упал на 255 тыс. баррелей в день до 6,7 млн баррелей ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,9 млн баррелей общих топливных поставок в сутки, или +2,2% за год, 9,0 млн баррелей бензина в сутки, или -2,2% за год, а также 4,1 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +3,1% за год.
Однако, как мы и предполагали, главным спекулятивным поводом роста стала статистика производства. За прошедшую неделю оно снизилось на 100 тыс. баррелей до 12,0 млн баррелей. Судя по всему, снижение буровой активности на фоне неблагоприятной ценовой ситуации становится главным фактором, тормозящим рост американской нефтяной отрасли. В Китае объёмы переработки нефти в январе-феврале выросли на 6,1% в годовом выражении до рекордных 12,68 млн баррелей.
Производство угля снизилось за год на 1,5%, а стали – выросло на 9,2%. В Колумбии вновь был совершён подрыв магистрального нефтепровода, что уже стало 11-м случаем в текущем году. Источники Reuters сообщают, что в Венесуэле взорвались две ёмкости в центре подготовки тяжёлой нефти. Венесуэльская нефть является очень тяжёлой, поэтому для улучшения продажных качеств её смешивают с более лёгкими сортами. К 9:00 мск баррель Brent стоил $67,78 (+0,34%), WTI - $58,4 (+0,24%), золото - $1304,2 (-0,39%), медь - $6438,62 (-0,51%), никель - $13055 (-1,17%).
Индекс доллара подрастал на 0,21% до 96,638 п. К 9:00 мск пара EUR/USD торговалась на уровне $1,132 (-0,11%), GBP/USD - $1,325 (-0,47%), USD/JPY – 111,57 (+0,27%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 14:00 мск — публикация ежемесячного отчёта OPEC;
- в 15:30 мск — публикация о ценах импорта и экспорта в США, а также первичных обращениях за пособием по безработице;
- в 16:00 мск — торговый баланс РФ за январь;
- в 17:00 мск — индекс рынка жилья от NHB США, а также продажи нового жилья.
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Впрочем, продолжающийся рост котировок нефти является позитивом для российских активов. Сырьевые валюты слабели, но у них нет преимущества высокой ставки как у российского рубля. Поэтому существенного ослабления российской валюты, как у AUD и NZD, не будет. Индекс МосБиржи продолжит торговаться в коридоре 2450-2500 пунктов.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»