Краткое описание: Более слабые, чем ожидалось, данные об ИПЦ за 4 квартал приводят к снижению курса австралийского доллара, даже при том, что глава РБА Лоу сохраняет уверенный оптимизм. Что касается других событий, пара EURUSD снова пошла в сторону уровня 1,1300 в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ.
Данные по ВВП Австралии за 4 квартал оказались ниже ожиданий: ставка поднялась всего лишь на 0,2% по сравнению с ожидаемыми 0,4% квартал к кварталу. Глава Резервного банка Австралии Филип Лоу сегодня ночью получит еще один шанс представить ситуацию в более осторожной манере, но он настаивал на сохранении положительного прогноза в надежде, что австралийская экономика может выстоять при падении рынка недвижимости.
В остальном ценовой маневр все еще не выражен ярко, а доллар США и иена остаются наиболее важной темой наряду с волатильностью фунта стерлингов, ведь мы ведем обратный отсчет до развязки ситуации с Брекзитом. Рынок слабо отреагировал на очень сильные данные по Индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) США от ISM за февраль. Сегодня мы наблюдаем за тем, как рынок относится к паре USDCAD на фоне заседания Банка Канады и выступления представителя ФРС Джона Уильямса. К концу недели у рынка будет больше пищи для размышлений после завтрашнего заседания ЕЦБ и отчета о рабочих местах в США в феврале: вызовет ли этот отчет рост до новых максимумов цикла по среднечасовой заработной плате.
Интересы для трейдеров
Длинные позиции по доллару США: сохраняются короткие позиции по паре AUDUSD, длинные по USDCAD, а сокращение коротких позиций по EURUSD несколько приостанавливается на фоне дальнейшего прогресса в торгах – уровень 1,1380 в паре EURUSD, 1,3270 в USDCAD и 0,7095 в AUDUSD.
С учетом очередной тенденции к снижению в паре EURJPY – а мы перепроверим ситуацию после завтрашнего заседания ЕЦБ – в данный момент двухмесячные пут спреды наводят на мысль о половине позиции.
График: AUDUSD
Пара AUDUSD прорывается вниз через первый уровень поддержки около 0,7055 после слабых данных по ВВП. Глава РБА Филип Лоу сохраняет оптимизм, но рынок все больше домысливает на тему таких радужных перспектив и начинает все более уверенно учитывать снижение ставок, хотя вероятность их снижения не превышает 50% до августовского заседания РБА. Мы продолжаем наблюдать за прорывом ниже 0,7000 – особенно если данные из США останутся устойчивыми либо улучшатся, что приводит к домыслам на рынке и откладывает ожидаемый срок для того, чтобы ФРС заняла более гибкую позицию.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10
USD – Доллар США повсеместно торгуется более уверенно, кроме пары USDJPY, в которой иена, вероятно, проявит более сильную динамику на фоне любых заметных дальнейших движений риск-аппетита вниз. Ждем сегодняшнее выступление Уильямса из ФРС (голосующего члена FOMC).
EUR – Февральский индекс деловой активности в сфере услуг по еврозоне был пересмотрен в строну некоторого повышения по сравнению с предварительными оценками. Но этого недостаточно, чтобы повысить настроения относительно единой валюты, а ЕЦБ, похоже, не будет и дальше вызывать уверенность, ведь дальнейший курс, оказывающий любое влияние (то есть не TLTRO и т.д.), должен будет иметь налогово-бюджетный характер.
JPY – Интересно отсутствие реакции государственных казначейских облигаций на вчерашние очень сильные данные по США – что помогает иене продолжить укрепление. Дальнейшие безрисковые позиции на фоне признаков динамики снижаются по рисковым активам, что может несколько усилить дальнейшую консолидацию JPY.
GBP – Фунт стерлингов вчера был волатильным, как на фоне опасений, что главный переговорщик ЕС по Брекзиту Мишель Барнье не озвучит никаких изменений позиции ЕС, так и на фоне заявлений генерального прокурора Англии и Уэльса Джеффри Кокса о том, что все еще есть надежда на прорыв в сложившейся ситуации.
CHF – Пара USDCHF ожила и вчера закрылась на двухнедельном максимуме – дальнейший рост зависит от сильного USD. Пара EURCHF сильно привязана к ценовому каналу в преддверии заседания ЕЦБ – наблюдаем за реакциями.
AUD – Слабые данные по ВВП, вышедшие ночью, усиливают риск снижения, хотя мы все еще торгуемся в рамках диапазона в ключевой паре AUDUSD. При этом минимальный уровень юаня, установленный Китаем, затрудняет прогнозирование попадания на более низкие уровни. Мы все еще наблюдаем давление в сторону снижения, пока не выяснилось обратное.
CAD – Сегодняшнее заседание Банка Канады потенциально важно при условии, что банк выразит более серьезные опасения в соответствии со стабильным снижением ожиданий насчет ставки. На самом деле рынок демонстрирует более агрессивную позицию по отношению к первому снижению ставки ФРС, чем ставки Банка Канады (пока не учтено никакое смягчение). Пара USDCAD торгуется на важном уровне сопротивления около 1,3375.
NZD – Слабые данные по AUD приводят к некоторому снижению в AUDNZD, а мы ждем, не возникнет ли сегодня новый минимум закрытия для цикла, так как рынок считает, что РБА является ведущим и превосходит РБНЗ с точки зрения смены курса в сторону более гибкой политики.
SEK – Пара EURSEK отвергла тестирование недавнего максимума цикла выше 9,60. Для «медведей» это технический повод поучаствовать в консолидации обратно в рамки диапазона. Не забывайте, что исторически крона является слабой с точки зрения эффективного валютного курса.
NOK – После крупного «медвежьего» разворота в паре EURNOK, имевшего места в конце года и в январе, ожидаем подтверждения того, чему еще предстоит возникнуть. Посмотрим, как рынок завтра отреагирует на заседание ЕЦБ. Риск-аппетит и нефть являются наиболее важными факторами для других пар с NOK.
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
11:15 – Отчет ADP США об изменении уровня занятости в феврале
13:30 – Международный товарооборот по Канаде за декабрь
13:30 – Отчет о торговом балансе США за декабрь
15:00 – Решение Банка Канады о ставке
15:00 – Индекс деловой активности (PMI) Ivey по Канаде за февраль
15:30 – Еженедельный отчет Минэнерго о запасах нефти и нефтепродуктов в США
17:00 – Выступление Уильямса из ФРС (голосующего члена FOMC)
19:00 – Сводка комментариев ФРС США о современном экономическом положении в округах
00:30 – Отчет о розничных продажах в Австралии в январе
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank