Краткое описание: Доллар США сохраняет хороший спрос на фоне существенного сдвига настроений на рынке в начале недели – неплохой показатель. От ночного заявления РБА тянет в сон, но возможно, что трейдеры по AUD просто ждут большее подробной информации о его политике от предстоящего сегодня вечером выступления управляющего Лоу.
Вышедшее ночью заявление Резервного банка Австралии не принесло ничего нового. Остается только чесать в затылке, почему Лоу и компания решились явным образом сохранить прогноз роста ВВП на 3% на 2019 год при всей неопределенности на внутреннем жилищном фронте, а также геополитических и торговых проблемах за океаном.
Вечером, после выступления управляющего Лоу, ситуация может несколько проясниться. Кроме того, в самом начале утренней торговли в Азии выйдут данные о ВВП Австралии за IV квартал.
Вчерашний торговый день на американском рынке акций наконец показал всплеск волатильности, причем около мощной линии сопротивления в индексе S&P 500. Вряд ли было совпадением то, что казначейские облигации США развернулись в рост после нескольких дней распродажи на прошлой неделе.
На валютном рынке, что и неудивительно, иена в связи с этими событиями перешла от слабости в широком спектре к широкому укреплению, и мы ожидаем, что она будет для форекса показателем сочетания слабой склонности к риску и сильного рынка облигаций (на такую корреляцию указывают вчерашние события).
Плотность событий экономического календаря растет: сегодня выйдет индекс деловой активности в непроизводственной сфере для США (после очень высокого январского значения 56,7 ожидается повышение до 57, такие высокие ожидания легко могут быть обмануты), завтра последует заседание Банка Канады, а в четверг – Европейского центрального банка.
Интересы для трейдеров
Покупка USD: через шорты по AUDUSD (стопы выше 0,7150), лонги по USDCAD (стопы ниже 1,3250) и всё больше через шорты по EURUSD (стопы выше 1,1400), хотя при такой низкой ожидаемой волатильности остается идея насчет месячных пут-опционов на снижение в EURUSD.
Рассматриваем снова возможность снижения в паре EURJPY (это не исключено в случае более явного сдвига риск-аппетита и укрепления рынка казначейских облигаций США): подтверждением может послужить движение курса ниже 126,00 после заседания ЕЦБ.
График: EURJPY
Пара EURJPY представляет потенциальную возможность снижения после заседания ЕЦБ в этот четверг, если подошло к концу ралли на мировом рынке акций и вообще рисковых активов, а также если ЕЦБ покажет смещение к твердо «голубиной» позиции. Вчерашний разворот стал первым шагом для трейдеров, играющих на понижение, но дальнейшая перспектива понижения неясна, пока не будет пройден уровень 126,00.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10
USD – Доллар США сохраняет спрос, хотя резкая смена фона (ослабление акций, укрепление казначейских облигаций) указывает на более широкое укрепление как на направление наименьшего сопротивления.
EUR – Пара EURUSD снова торгуется тяжело, при том, что вчерашняя распродажа уже дала ей самый широкий за последние недели торговый диапазон. Вопрос в том, случится пробой вниз до заседания ЕЦБ или после. При этом несущественно, начнет ли ЕЦБ операцию целевого долгосрочного кредитования (TLTRO), так как это слабый вариант политики. Интересен потенциал снижения в паре EURJPY, как уже отмечалось выше.
JPY – Как уже отмечено, иена, возможно, уже достигла дна во многих парах; не исключено, даже в USDJPY, если долгосрочные облигации казначейства США сохранят поддержку, а на рынки акций вернется волатильность/снижение.
GBP – Трейдеры по фунту стерлингов воздерживаются от активности, вероятно, в ожидании ряда голосований по вопросу Брекзита на следующей неделе. После разворота в паре GBPUSD можно выразить потенциал дальнейшего укрепления фунта через EURGBP, если курс этой пары останется тактически ниже 0,8650.
CHF – Пару EURCHF, видимо, давит вниз ожидание «голубиного» заседания ЕЦБ на этой неделе, движение курса подавленное.
AUD – В своем последнем заявлении РБА придерживается оптимистичного прогноза, но рынок на это не слишком покупается. «Медведям», может быть, не хочется продавать AUDUSD в ожидании торгового соглашения между США и Китаем, но мы всё же ждем перехода этой пары к снижению за область 0,7050–0,7000.
CAD – Банк Канады на своем завтрашнем заседании, вероятно, выразит более осторожную позицию, чем РБА. Если нефть и риск-аппетит тоже пойдут вниз
NZD – На пару AUDNZD нужно прежде всего обращать внимание, чтобы понять, стоит ли торговать NZD против AUD. Последние изменения курса мало что выражают, и главной проверкой будет сегодняшние событийные риски в Австралии.
SEK – Пара EURSEK сегодня утром проскочила все уровни коррекции, проверив на прочность недавний максимум и поставив под сомнение недавние надежды на разворот вниз. Теперь надежды «медведей» покоятся на сценариях «двух максимумов» (считая последнюю пару недель) и «трех максимумов» (считая с мая).
NOK – Трейдерам, играющим на понижение EURNOK, вредят переход к безрисковому поведению и консолидация цен на нефть. Посмотрим, куда пойдет курс, если будет сбит разворотный максимум февраля около 9,84.
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
0930 – Индекс деловой активности в сфере обслуживания по Великобритании за февраль
1000 – Индекс розничных продаж по Еврозоне за январь
1300 – Выступление Розенгрена из ФРС (голосующего члена FOMC)
1500 – Индекс делового оптимизма в непроизводственной сфере по США за февраль
1500 – Отчет о продажах на первичном рынке жилья в США в декабре
1535 – Выступление главы Банка Англии Карни
1600 – Данные о ценах на жилье в Новой Зеландии за февраль
2210 – Выступление главы РБА Лоу
0030 – ВВП Австралии за IV квартал
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank