Краткое описание: JPY получила двойной удар от восстановления доходности облигаций и сильного риск-аппетита, при этом растущая доходность облигаций США толкает USDJPY вверх. AUD из-за беспокойства об австралийском рынке жилья смотрится слабо.
Хорошие данные из США вчера способствовали дальнейшему укреплению USD. Начальная оценка ВВП США оказалась намного выше ожиданий, а очень сильный индекс деловой активности в Чикаго минимизирует риск существенного ослабления в предстоящем сегодня выпуске Индекса делового оптимизма в производственной сфере. Наиболее важный сигнал для валютного рынка пришел от казначейских облигаций США, доходность которых благодаря хорошим данным выросла по всей кривой.
Похоже, что главной проблемой для трейдеров сейчас будет повышение этих доходностей и укрепление доллара США, так как рынок, вероятно, переоценил степень поворота в политике Федрезерва. Обратите внимание на наше обсуждение инфляционных ожиданий в сегодняшней программе Morning Call: это главная причина того, что ФРС так сильно ударила по тормозам, но также и того, что она не будет проводить последовательное смягчение, ведь инфляционные ожидания довольно резко отскочили вместе со всем остальным.
Интересы для трейдеров
∙ Стоит рассмотреть лонги по USD против JPY и AUD, даже продажу в паре EURUSD постольку, поскольку она остается ниже максимума этой недели.
∙ Также интересна продажа AUD в кросс-парах, в том числе лонги по EURAUD на следующей неделе, при сохранении ее выше 1,6000, а по AUDCAD вероятно снижение, если она останется ниже 0,9400.
∙ Что касается длинных позиций по GBP, мы предполагаем, что паре EURGBP необходимо держаться ниже зоны 0,8600–0,8625, чтобы сохранялся прогноз на снижение.
График: USDJPY
Пара USDJPY рванулась вверх на сильных данных из США и всплеске доходности американских облигаций, пройдя через 200-дневную скользящую среднюю. Теперь она присматривается к следующей области сопротивления 112,00–112,50. Это ралли представляет настоящую «проблемную торговлю» в связи с предположением, что ФРС готова устроить последовательное смягчение.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10
USD – Растущий доллар США представляет проблемную торговлю. После выхода вчерашних данных и всплеска доходности американских облигаций он находится в заметно лучшей форме с технической точки зрения.
EUR – Приличный технический разворот вниз, произошедший вчера, переносит тактическое внимание обратно на снижение. На следующей неделе будет интересное заседание ЕЦБ, и надо будет держать ухо востро, чтобы понять, кто станет следующим президентом банка.
JPY – Иена подошла к выходным в подвешенном состоянии и с пространством для возможного падения в случае продолжения роста доходностей. Новое повышение риск-аппетита и цен на нефть прибавляет давления.
GBP – Фунт стерлингов перестал вести себя уверенно, но мы не можем понять, почему переоценка в сторону повышения не должна продолжаться – при несколько возросшем интересе к длинным позициям по фунту стерлингов в парах EURGBP и, возможно, GBPCHF, а не GBPUSD, с учетом восстановления USD.
CHF – C учетом сильного ослабления JPY и роста фунта стерлингов на фоне надежд на «мягкий» исход Брекзита или даже на отсутствие Брекзита мы отчаянно пытаемся понять, почему CHF настолько устойчив – наблюдаем за 200-дневной скользящей средней и номинальными максимумами диапазона, которые несколько выше нее (1,1405).
AUD – Новый всплеск внимания на фоне слабой активности на рынке недвижимости Австралии приводит к повсеместной слабости AUD, с особым фокусом после заседания Резервного банка Австралии на следующей неделе во вторник – мы же увидим более явное предупреждение в заявлениях банка о его политике, да? Для пары AUDUSD важным уровнем является 0,7000, а пары EURAUD и AUDCAD также заслуживают внимания.
CAD – Пара USDCAD выглядит необычно «тяжелой» с учетом ценового маневра в остальных парах с USD, хотя мы ожидаем положительной корреляции между USD и CAD в парах. На следующей неделе в Канаде ожидается много событий экономического календаря, от публикации данных о ВВП до заседания Банка Канады в следующую среду.
NZD – Валюта берет верх над австралийским долларом за ночь на фоне проблем последнего в связи с ситуацией на рынке недвижимости. Тем не менее пара NZDUSD получила взбучку, в результате которой она хорошенько отодвинулась от триггерного уровня роста около 0,6900.
SEK – Недавно опубликованные сильные данные стали идеальным оправданием достойного роста SEK , и ожидания относительно ставок находятся на новых уверенных максимумах цикла, при этом на фоне наблюдаются сильные проявления настроений рынка (в разумных пределах) – так в чем причина колебаний при распродаже пары EURSEK? Возможно, дело в повышенном внимании к странам, где существует риск жилищного пузыря?
NOK – Можно подумать, что на оживленных рынках активов и при уверенных ценах на нефть мы можем получить тестирование ключевой области, напоминающей горловину, на уровне около 9,65 в сторону снижения в паре EURNOK.
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank