В прошлом месяце компания McDonald’s (NYSE:MCD) в своем отчете за четвертый квартал 2018 года отразила рост сопоставимых продаж на 4,4%, опередив согласованный прогноз аналитиков в 4%. Сильные результаты, достигнутые в непростой период для всех предприятий быстрого питания, доказывают, что мировой гигант контролирует свой план по оздоровлению бизнеса.
Рестораны быстрого питания оказались в сложной ситуации: индустрия остается под давлением из-за изменения потребительских предпочтений (поскольку покупатели сокращают потребление нездоровой пищи), в то время как технологические новшества, которые делают доставку еды на дом более доступной (и сделали этот способ предпочтительным для миллениалов), сокращают посещаемость торговых точек.
Кроме того, ресторанный бизнес постоянно развивается. Инвесторы, жаждущие роста и неуклонно растущих дивидендных доходов, должны быть очень избирательны при покупке акций этого сектора. И McDonald's справляется с поддержанием динамики роста (по сравнению с конкурентами).
Выигрышная стратегия компании также вознаграждает лояльных инвесторов, которые зафиксировали рост акций компании на 10% в прошлом году. Вчера акции выросли на 2,3% и закрылись на $179,97. Согласованный прогноз аналитиков предполагает возможность дальнейшего роста на 10% в следующие 12 месяцев.
McDonald’s сам творит свою судьбу
Лишь единожды с 2015 года McDonald's не смог опередить прогнозы аналитиков в своих квартальных отчетах. Сопоставимые продажи в США выросли на 2,3% в четвертом квартале. Глобальный рост был намного сильнее. Сопоставимые продажи ресторанов в ведущих регионах, включая Великобританию, Европу и Австралию, выросли на 5,2% за этот период.
Эта победная серия впечатляет, особенно если сравнивать ее с другими крупными игроками сегмента быстрого питания. Например, гигант Starbucks (NASDAQ:SBUX) сталкивается с трудностями в рамках привлечения клиентов в свою огромную сеть кофеен и делает ставку на Китай, где усиливается конкуренция со стороны более мелких игроков.
Что касается McDonald's, то одной из проблем, удерживающих некоторых инвесторов в стороне, являются сомнения в том, что компания сможет продолжить победную серию в условиях сильного давления. Экономический рост в Китае и Европе замедляется, в то время как рост затрат на заработную плату и усиление конкуренции в США могут повредить будущему McDonald's.
Но, на наш взгляд, «Золотые арки» по-прежнему остаются одним из лучших оборонительных активов в условиях экономической неопределенности.
В рамках стратегии генерального директора Стивена Истербрука, McDonald's восстанавливает свою рыночную долю за счет различных инициатив, в том числе предлагая утреннее меню (завтраки) в течение всего дня, расширяя предложение за счет более здоровой пищи, а также повышая качество ингредиентов и улучшая взаимодействие с клиентами.
Модернизация ресторанов является важным элементом стратегии Истербрука. Капиталовложения в размере $6 млрд в большинство из 14000 американских ресторанов призваны предложить посетителям современный внешний вид с цифровыми киосками, новой мебелью и декором.
Эти усилия, без сомнения, помогли McDonald's остаться ведущим игроком и способствовали росту акций, которые неизменно опережали динамику рынка в течение последних пяти лет. За этот период акции обеспечили инвесторам 86% прибыли (включая дивиденды), по сравнению с ростом S&P 500 на 50%.
McDonald's является хорошим выбором для долгосрочных инвесторов, которые хотят заработать на растущих денежных потоках компании. В сентябре прошлого года компания увеличила свои квартальные дивиденды на 15% до $1,16. Коэффициент выплат составляет всего 39,4. McDonald's вот уже 42 года непрерывно наращивает дивиденды.
Подведем итог
Мы считаем, что темпы роста McDonald's помогут компании сохранить свои щедрые выплаты. При текущей стоимости акций годовая дивидендная доходность составляет 2,64%. Если вы хотите добавить в свой портфель надежные дивидендные акции – обратите внимание на MCD.