· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением около 0.4%, вблизи отметки 2475 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2460, 2450 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2490, 2500 п.
· Несмотря на позитивный внешний фон, индекс МосБиржи может открыться с умеренным понижением на инерции вчерашнего падения. Позднее он перейдет в состояние консолидации в ожидании новых значимых внешних сигналов в пользу направленного движения.
· Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Некоторое влияние на локальный рынок акций также способна оказать публикация большого блока статистических показателей в США (16.30 МСК). Он будет включать в себя еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.88%) и РТС (-2.03%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок акций просел быстро и безоткатно в противовес позитивному внешнему фону. От агрессивных распродаж в отечественных акциях не смогли защитить даже дорожающие нефтяные фьючерсы. Всему виной стала возобновившаяся санкционная риторика со стороны США. Во вторник вечером стало известно, что США и ЕС в течение двух ближайших месяцев могут ввести согласованные ограничительные меры против РФ в связи с инцидентом в Керченском проливе.
Согласно предварительной информации пакет «керченских» санкций затронет лишь ограниченный круг компаний и физических лиц, что не является непосредственной угрозой для локального фондового рынка. Тем не менее, вскоре после нейтрального открытия индексы МосБиржи и РТС начали уверенное падение. В среду санкционная повестка дня получила дальнейшее развитие. Заместитель постоянного представителя США при ООН Джонатан Коэн в очередной раз подтвердил позицию Соединенных Штатов, в соответствии с которой действующие ограничительные меры против РФ сохранятся до выполнения Минских соглашений и передачи Крыма под контроль Украины. Кроме того, госсекретарь США Майк Помпео заявил, что РФ должна понести ответственность в виде санкций за инцидент в британском Солсбери.
Уже после закрытия основных торгов в России мы наблюдали продолжение падения фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС. Таким образом, мы вновь наблюдаем ситуацию, когда ожидание санкций уже само по себе оказывает сильное давление на рынок. Добавим, что вчерашнее падение российских фондовых индексов имело и технически предпосылки. Их существенная среднесрочная перекупленность явно требовала «разгрузки».
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH9) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 23 п. или около 2% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне масштабной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, все ликвидные акции завершили торги с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В связи с общим ухудшением рыночных настроений значимость отдельных корпоративных историй отошла на второй план.
Явным лидером падения среди голубых фишек выступили бумаги Роснефть (MCX:ROSN RM, -3.11%). Помимо «общестранового» негатива, они имели с собственные поводы для опережающей слабости. Обострившиеся проблемы венесуэльской государственной нефтегазовой компании PDVSA ставят под вопрос вероятность полного возврата инвестиций «Роснефти» в латиноамериканскую страну. Примерно 9-10 лет назад в Венесуэле состоялась национализация нефтяного сектора. В связи с возможной сменой власти в этой стране не исключен новый передел указанной отрасли.
Слабые в долгосрочном периоде акции Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -2.49%) вновь торговались слабее рынка. Существенным отраслевым негативом для них стала вчерашняя новость о том, что государство не будет субсидировать цены на топливо для авиаперевозчиков. Пока не предполагается и административное регулирование цен на авиакеросин. Глава эмитента Виталий Савельев в своем недавнем интервью согласился с тезисом, что 2018 год стал худшим для авиационной отрасли за последние десятилетия.
Заметным повышением на фоне падающего рынка выделились акции Yandex clA (MCX:YNDX RM, +1.26%). Вероятно, их текущая устойчивость связана с тем фактом, что новые внешние санкции могут быть в первую очередь направлены на компании добывающего и финансового сектора. Вместе с тем, потенциальной угрозой для этих бумаг выступает законопроект о «суверенном интернете». Не исключено, что IT-компании будут вынуждены понести дополнительные непроизводительные затраты.
Лучше рынка также закрылись бумаги RUSAL plc (RUAL RM, +1.09%), Россети-ао (MCX:RSTI RM, +0.76%), АФК Система (MCX:AFKS RM, -0.10%), М.Видео (MCX:MVID RM, -0.17%), МРСК ЦП (MRKP RM, +0.38%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 прибавил менее 0.1%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно благоприятное. Вместе с тем, сильное вечернее падение фьючерсов на фондовые индексы МосБиржи и РТС препятствует позитивному открытию локального рынка акций.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"