Перед открытием российского рынка внешний фон оцениваем как нейтральный. Индексы США уверенно прибавили порядка 1.5% на фоне снижения опасений относительно очередного шатдауна. Республиканцы и демократы пришли к компромиссу, а позже подтверждение этого поступило от Трампа. Соглашение предполагает выделение на строительство стены $1.4 млрд вместо предполагаемых ранее $5.7 млрд. При этом возможно, что итоговые затраты превысят озвученную цифру из-за смежных расходов. Одна из 2 основных причин, сдерживающих рынок на данный момент, практически устранена. Теперь все внимание инвесторов будет сосредоточено на переговорах в Пекине, стартующих завтра. Если и по их завершении обойдется без негатива, S&P500 протестирует уровень 2800.
Довольно насыщенный новостной фон сопровождал торги на сырьевых рынках. Покупатели нефти получили повод увеличить позиции после заявления об очередных успехах Саудовской Аравии в сокращении добычи, которая в марте составит 9.8 млн баррелей в сутки, тогда как в ноябре производство достигало 11 млн барр. Совокупными усилиями странам ОПЕК удалось достичь снижения добычи на 800 тыс. баррелей в сутки в январе, что при прочих равных должно было отправить котировки Brent выше 64, но почти одновременно с позитивом от ОПЕК появился пресс-релиз Минэнерго США. Прогноз по сланцевой добыче был пересмотрен на 2.6% в сторону увеличения, в 2020 ожидается прирост еще на 2.3%. Это омрачает среднесрочные перспективы цен на нефть, но локально предложение на рынке должно снижаться, что найдет свое отражение в ценах.
Moody’s вслед за повышением суверенного рейтинга РФ пошел на аналогичный шаг в отношении целого ряда компаний, на фоне чего ожидаем краткосрочный рост интереса к эмитентам, которые получили инвестиционный рейтинг вместо спекулятивного. К ним относятся: Русгидро (MCX:HYDR), ФСК ЕЭС (MCX:FEES), Россети (MCX:RSTI), ВЭБ, Дом.рф. Также до «Baa3» были повышены рейтинги по депозитам Сбербанка (MCX:SBER) и ВТБ (MCX:VTBR).
Рубль продолжит торговаться с повышенной волатильностью. Заседание Конгресса с обсуждением санкций было перенесено на неопределенный срок, но в западных СМИ появилась информация, что вскоре будут озвучены совместные санкции ЕС и США по инциденту в Керченском проливе. Если в список войдут только гос. деятели, то негативного эффекта на ОФЗ и рубль удастся избежать.
Интер РАО (MCX:IRAO) уменьшил выработку энергии в 2018 на 1.7%, но по нашим прогнозам все равно увеличит выручку и прибыль по МСФО, акции компании фундаментально недооценены минимум на 8-10%.
Кравчук Вадим, Аналитик отдела продаж АО ИФК «Солид»