Сегодня на большинство мировых рынков пришла долгожданная коррекция, причем достаточно заметная. И это хорошо, так как бескоррекционный рост – это неправильный рост, чаще всего заканчивающийся уже существенными проблемами. Так что уж лучше почти по-ленински: «Два шага вперед, один шаг назад». Характерно, что никаких значимых новостей сегодня не публиковалось, а существенных событий, способных надавить на рынки, не происходило. Да, корпоративной отчетности выходило много, но отнюдь не вся она была слабой, поэтому то, что мы наблюдали сегодня, не более, чем технический откат на снятии перекупленности последних дней.
Теперь по порядку. Азия еще не вся отпраздновалась и частично продолжает гулять по поводу местного Нового года. Сегодня не торговали Гонконг и Китай. Причем последние не успокоятся и завтра, дотянув каникулы до выходных. Остается искренне порадоваться за наших соседей, посетовав попутно, что мы почему-то не отмечаем помимо своего Нового года еще и их. На новостях, что резервный банк Австралии может в ближайшее время понизить ключевую ставку некоторые индексы азиатско-тихоокеанского региона попытались подрасти. Так, южнокорейский KOSPI прибавил 0,13%, а австралийский S&P/ASX200 поднялся на 1,10%. Японский же Nikkei225 потерял за день 0,59%. Сюрприз преподнес и Резервный банк Индии, который вопреки прогнозам понизил процентную ставку с 6,50% до 6,25%, что было практически проигнорирована местными инвесторами: Nifty50 поднялся на 0,06%, а BSE Sensex одолел символические 0,01%.
Германия представила данные по динамике промышленного производства за декабрь. Объемы промпроизводства выросли с -1,3% до -0,4%, хотя эксперты предрекали подъем до 0,4%, что было весьма негативно воспринято рынками - по состоянию на 18:50 мск. германский DAX потерял 2,07% и находился на уровне 11091 п. Франция отчиталась по экспортно-импортным операциям. Изменения были несущественными, а сальдо подросло с -4,8 млрд. евро до -4,7 млрд. евро, хотя аналитики ждали роста до -4,0 млрд. евро. Решение по процентной ставке принимал Банк Англии, вполне ожидаемо оставив её на уровне 0,75%. Все европейские биржевые площадки показали сегодня негативную динамику разной степени «ужасности». Про немцев мы писали выше, а вот британский FTSE100 к 18:50 по Москве упал на 0,49% - до 7138 п., при этом французский САС40 рухнул на 1,30%, до уровня 5013 п.
В России сегодня выходило несколько крайне важных корпоративных отчетов, давно ожидаемых рынком. Среди отчитывавшихся были «Магнит», НЛМК (MCX:NLMK), ММК (MCX:MAGN) и «Сбербанк (MCX:SBER)». Чистая прибыль «Магнита (MCX:MGNT)» в 4-м квартале 2018 года по МСФО увеличилась на 7,1% с 7,9 млрд. годом ранее до 8,4 млрд. рублей. Выручка компании выросла на 9,7% с 302 млрд. руб. в 4 квартале 2017 г. до 332 млрд руб. в 4 квартале 2018 г. на фоне значительного восстановления LFL продаж до 0,6% по сравнению c -2,0% в предыдущем квартале. Это первый квартал за последние 2 года с положительными сопоставимыми продажами.
Чистая прибыль НЛМК по МСФО по результатам 2018 года выросла на 54% г/г - до 2,2 млрд. долл. Выручка выросла на 20% год к году, составив 12,0 млрд. за счет роста средних цен реализации и увеличения объемов продаж. Выручка Группы в 4 квартале 2018 года снизилась на 4% кв/кв до 3,0 млрд. долл. (+7% г/г) из-за падения цен на стальную продукцию на основных рынках компании и роста доли полуфабрикатов в портфеле продаж.
ММК показал в 2018-м году рост чистой прибыли по МСФО на 10,8% - до 1,317 млрд. долл. Выручка компании за прошлый год увеличилась на 8,9% к аналогичному периоду прошлого года – до 8,2 млрд. долл.
«Сбербанк» отчитывался только за январь текущего года. Чистая прибыль кредитора по РСБУ составила в этом месяце 73,7 млрд. рублей. При этом объем просроченной задолженности в январе вырос на 73 млрд. руб. Доля просроченной задолженности в портфеле банка составила 2,5%, что существенно ниже среднего уровня по остальным российским банкам, который по состоянию на 1 января 2019 года был равен 7,5%.
По итогам торговой сессии индекс РТС опустился на 1,29%, до 1200 п., а индекс МосБиржи снизился уровня до 2510 п., потеряв -1,32%. Наибольшей рост показали бумаги ОВК, про которую писать уже надоело. Третий эшелон. И сейчас даже младенцы и студентки экономических вузов в курсе, почему она растет (+22,72%), «Распадская (MCX:RASP)» (+1,46%), «Северсталь (MCX:CHMF)» (+0,69%) и АЛОРОСА (+0,58%). Сильней других упали «Русал (MCX:RUALRDR)» (-3,35%), «Мосэнерго (MCX:MSNG)» (-3,18%), ТМК (MCX:TRMK) (-2,85%), ЭнелРос (-2,77%) и «Система» (-2,63%).
Котировки углеводородов в отсутствие новостей большую часть дня провели в боковом движении с минимальной волатильностью. Однако, после 18:20 мск. стоимость нефти перешла к обвальному снижению. На эту минуту мне не удалось найти причины резкого снижения цен, но по состоянию на 20:00 мск. нефть марки BRENT уже стоила 60,60 долл./барр., а нефть марки WTI – 51,80 долл./ барр. Впрочем, довольно быстро цена углеводородов отскочила от этих уровней, попытавшись перейти к росту. Завтра Baker Hughes публикует данные по недельному изменению числа буровых установок, что так же может повлиять на дальнейшую динамику стоимость нефти.
Минфин сегодня крайне удачно разместил ОФЗ аж на 35 млрд. рублей, что можно считать рекордом последнего времени. При чем цена размещения была тоже весьма хорошей. Стоимость отечественной валюты в течение дня находилась в зоне повышенной волатильности, лишь умеренно снижаясь. Но рухнувшие цены на нефть потянули за собой и рубль, так что к 20:05 мск. один доллар стоил 66,12 рублей, а евро 75,04 рубля. Понятно, что дальнейшая динамика курса рубля будет полностью зависеть от ситуации на рынке энергоносителей.
В США сегодня публиковали данные по числу первичных обращений за пособиями по безработице, которое упало с 253 тысяч до 234 тысяч, хотя аналитики ждали снижения до 221-й тысячи. Квартальные отчеты представили один из крупнейших в мире производителей свинины и курятины Tyson Foods, американо-итальянский автопроизводитель Fiat Chrysler (MI:FCHA) Automobiles, инженерно-строительная компания Jacobs Engineering, один из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей Cummins (NYSE:CMI). Все показали или отличные, или по крайней мере вполне неплохие результаты, что, впрочем, не спасло американские рынки от коррекции. К моменту закрытия отечественных рынков DIJA снизился до 25232 п. (-0,62%), S&P500 упал до 2710 п. (-0,80%), NASD COMP снизился на 0,92% - до 7308 п.
Завтра, как мы уже говорили, Китай продолжает отдыхать. Япония опубликует индекс расходов домохозяйств, Франция отчитается по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе и объемам промышленного производства, а Германия – по импортно-экспортным операциям. Вечером выйдут цифры по недельному изменению числа буровых установок от Baker Hughes.
Квартальные отчеты представят Exelon Corporation (американская энергетическая компания, генерирующая доход порядка 33,5 млрд. долл. и насчитывающая около 34000 сотрудников. Экселон является крупнейшим электроэнергетической компанией в США по размеру выручки) и Phillips 66. Для нас же главным событием остается заседание Банка России, где будет приниматься решение по пересмотру процентной ставки. Практически наверняка она будет оставлена неизменной, но если её вдруг поднимут, и уж тем более опустят, для рынков это будет существенным шоком, так как большинство инвесторов уже заложили в свои ожидания сохранение ставки на нынешнем уровне.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»