Индекс S&P 500 увеличился на +0,5% до 2737,7 на фоне роста секторов дискреционного потребления, IT, услуг связи, недвижимости и промтоваров, при сильном подорожании Estee Lauder (NYSE:EL) после отчётности. Индекс Dow 30 повысился на +0,7% до 25411,52 благодаря Boeing (NYSE:BA), Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Котировка нефти Брент повысилась к $62 после данных о падении импорта в США из ОПЕК в январе до минимума за 5 лет, но ограничена вслед за данными API о росте запасов. Доходность UST упала до 2,69% после слов Д.Трампа о получении миллиардов долларов с пошлин на импорт из Китая. Позавчера отчитался AvalonBay, вчера Allstate.
«Данные клиентов – новая валюта», – говорит генеральный директор Allstate Corporation (NYSE:ALL), крупнейшего страховщика, основанного в 1931 году. Прибыль компании на акцию в 4-м квартале превысила прогноз, $1,24 против $1,10, хотя упала с $2,09 в том же периоде годом ранее. Выписанные премии на частную собственность и несчастные случаи увеличились на +9% в год. Потери от стихии выросли на +61% в год, но остались в пределах $0,963 млрд. В бумагах Allstate можно держать до 3% портфеля на время отсутствия более привлекательных альтернатив, так как скорректированная прибыль за год выросла до $2,85 с $2,47 млрд, хотя акционерный капитал уменьшился до $21,3 с $22,6 млрд.
REIT AvalonBay (NYSE:AVB), инвестирующий в строительство апартаментов в пределах двух часов езды от северо-восточного и западного побережий США, отчитался о выпуске $300 млн векселей вместо погашенного $151 млн в год, что при чистом долге к базовой EBITDA 4,6x делает бумаги особенно чёткой ставкой на рост рынка жилья. Долгосрочные перспективы компании характеризуются ростом прибыли на +11% в год до $7,05 с $6,35 на бумагу и соответствием между усилением напора денег на +4% в 2018 году и повышением дивидендов на +3,4% с 2019 года, а также устойчивостью цен домов в Массачусетсе, Нью-Йорке и Калифорнии в длинные периоды экономического роста, а точнее, низких ставок. Если бумаги AvalonBay уже есть, то нормально их держать дальше в пределах 1,5%-2,0% портфеля в ожидании очень небольшого числа изменений по ставке ФРС в этом году.
В послании Д.Трампа "О положении в стране" говорится о планах на госпрограмму по борьбе со СПИДом. По слухам, агенты министерства здравоохранения должны будут агитировать в местах прошлых пиков эпидемии за продажу PrEP-лекарств, одним из которых, наиболее распространённым, будет препарат от Gilead Sciences (NASDAQ:GILD). Отчётность Gilead на этой неделе настолько разочаровала биржу, что бумагу рассматривают как рисковую ставку на успех новых препаратов из портфеля KITE, а также на государственную поддержку. В конце концов, завтра тот же Белый дом может высказаться за снижение цен на препарат, и что, каждый раз так покупать-продавать?
Вчерашний доклад президента США в парламенте «О положении страны» призвал к стене, к борьбе со СПИДом и к новым структурным предложениям со стороны Китая перед переговорами с КНР на следующей неделе, а также анонсировал встречу с КНДР 27 и 28 февраля во Вьетнаме. Ситуация, в которой находится Америка, остаётся весьма щекотливой, но она полна оптимизма – и биржи тоже.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»