S&P 500 прибавил +7,9% в январе и +1,6% за неделю 28 января – 3 февраля, завершив первый день месяца на 2706,53 пункта. Dow 30 сегодня на 25063,89, показав +7,2% в январе и +1,3% за неделю 28 января – 3 февраля.
Рост объясняется отчётностью, переговорами с Китаем, завершением шатдауна, сигналом ФРС о готовности терпеть низкий уровень ставки, данными по занятости в США, повышением цены нефти до $63 и золота до $1313 на шансах военного решения в Венесуэле, снижением YTM UST до 2,69% перед аукционами на этой неделе.
По итогам недели с 28 января по 3 февраля основные секторы в составе S&P в основном находились в плюсе: ТЭК +3,2%, товары первой необходимости +2,9%, недвижимость +2,9%, промышленность +2,6%, услуги связи +2,4%, ЖКУ +2,3%, медицина +2,1%, IT +1,1%, сырьё и материалы +0,8%, финансы +0,1%, и только товары дополнительного потребления -0,1%.
По прогнозу Amazon (NASDAQ:AMZN) на 1-й квартал 2019-го можно ждать повышения продаж на только +10%-+18% в год. Но четыре аргумента за покупку Amazon по-прежнему в силе. Во-первых, прогнозируется прирост операционного дохода до $2,3-3,3 млрд в квартал (+21%-+74% в год). Во-вторых, рост продаж Amazon Web Service остаётся около +45% в год. В-третьих, EPS без учёта влияния налоговой реформы почти утроилась. В-четвёртых, операционный поток денег увеличился на +67% в год, и свободный – до $19,4 млрд с $8,3 млрд в том же квартале годом ранее.
Бумаги Altria (NYSE:MO) могут прекратить падать на горизонте месяца, потому что скорректированная EPS выросла на +18% в год до $3,99, дивиденды за год $3,2 на акцию, в 2019-м будет выплачено около 80% скорректированной разводнённой EPS, или $3,32-$3,42. Покупка 45% в каннабидиольной компании в Канаде с опционом докупить ещё 10% обойдётся только в $1,0 млрд. Рискованна покупка 35% экономической доли в лидере опального вейп-рынка JUUL за $12,8 млрд, так как деньги на неё занимались у JP Morgan, но продажи за год выросли с уровней около $200 млн до более чем $1 млрд и будут повышаться на +15%-+20% до 2023 года по прогнозу компании. На 2019-й в Altria ожидают скорректированную разводнённую EPS $4,15-4,27 (+4%-+7%) при очередном падении физических продаж сигарет в США на 3,5%-5%.
Из важной отчётности на неделе Alexion Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:ALXN), Gilead Sciences Inc (NASDAQ:GILD), AvalonBay Communities Inc (NYSE:AVB), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX) 4-го, Allstate Corporation (NYSE:ALL), Electronic Arts (NASDAQ:EA), Estee Lauder (NYSE:EL), Walt Disney Company (NYSE:DIS) 5-го, Twenty-First Century Fox Inc (NASDAQ:FOX), Regeneron Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:REGN), General Motors (NYSE:GM) 6-го, News Corp (NASDAQ:NWS), MetLife Inc (NYSE:MET) 7-го.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в январе увеличилось на 304 тысяч, заработок вырос на +3,2% в год. Cегодня индекс деловой активности ISM Нью-Йорк, завтра непроизводственный ISM за январь, прогноз 56,7 против предыдущих 57,6.
Следующий шатдаун возможен не ранее 15 февраля, в начале месяца ожидается продолжение американо-китайских переговоров. Экономика пока за рост мировых бирж.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»