Основной новостью, взбудоражившей с утра российских инвесторов, было вчерашнее подтверждение Управления по контролю за иностранными активами министерства финансов США (OFAC) того, что "РУСАЛ (MCX:RUAL)", En+ и "ЕвроСибЭнерго" исключаются из санкционного списка. При этом персональные санкции против Олега Дерипаски продолжают действовать. Хотя, если вдуматься, были отменены те санкции, до фактического введения в действие которых дело так и не дошло – ограничения в отношении перечисленных компаний переносились аж восемь раз и окончательно должны были начать действовать лишь сегодня - через восемь часов после объявления об их фактической отмене. При этом Олег Дерипаска пошел на очень существенные уступки, чтобы выполнить весьма строгие требования OFAC, снизив свою долю в En+ до необходимых 44,95%. ВТБ (MCX:VTBR) раскрыл информацию об увеличении 26 января доли в En+ с 7,65% до 22,27%, а также о снижении количества акций в прямом распоряжении в результате передачи права голоса по акциям до 6,25%. Что касается бумаг «Русала (MCX:RUALRDR)», то швейцарский трейдер Glencore (LON:GLEN) обменяет 8,75% акций этой компании на глобальные депозитарные расписки En+, после чего становится владельцем 10,55% в En+ Group в рамках сделки по обмену на этот пакет своей доли в «Русале» в размере 8,75%. Планируется, что передача акций произойдет в два этапа. После снятия санкций будут переданы около 2% акций "РУСАЛа", оставшиеся – через 12 месяцев.
Существенные изменение претерпит и состав руководства обеих компаний. В частности, в совет директоров En+ впервые вошли семь независимых директоров. При этом Лорд Грегори Баркер остается независимым председателем совета директоров En+. Компания сообщает, что для выхода из под санкций были предприняты следующие меры:
1. Доля Олега Дерипаски в компании снижена до 44,95%, голосовать он сможет не более чем 35% акций.
2. Установлены независимые процедуры голосования по акциям компании, принадлежащим определенным акционерам.
3. Постоянный аудит, отчетность и сертификация со стороны компании и "РУСАЛа" для OFAC на предмет соблюдения условий исключения из санкционного списка.
Что касается остальных мировых биржевых площадок, то практически везде сегодня царил откровенный негатив. Стоит отметить, что количество макроэкономической статистики в течение дня было минимально, а корпоративная отчетность касалась в основном американских компаний. Тем не менее общенегативный настрой предопределил итоги торгов по всему миру. Без малого процент потерял японский Nikkei225, на полпроцента упали китайские индексы, оба основных биржевых индекса Индии снизились более, чем на процент, и лишь Гонконг сумел отделаться минимальными потерями. Схожая динамика наблюдалась и в Европе. Открывшись крайне незначительным ростом, индексы Старого Света перешли в устойчивое снижение, отличаясь друг от друга лишь глубиной «просадки». Британский FTSE100 обвалился на 0,88% - до 6749 п., французский САС40 упал на 0,86%, до уровня 4883 п., немецкий DAX опустился до 11210 п (-0,64%).
Значимой статистики, касающейся отечественной экономики, в России сегодня не публиковалось. Из крупных корпораций отчеты представили «Акрон (MCX:AKRN)», показавший незначительный рост операционных показателей, группа «Аэрофлот (MCX:AFLT)», доложившая о росте пассажирооборота за прошлый год на 11,1%, и группа ЛСР (MCX:LSRG), сумевшая увеличить в 2018-м году количество заключенных новых контрактов на продажу на 44% - до 1 002 тыс. кв. м или 920 тыс. кв. м. Стоимость заключенных в 2018 году новых договоров выросла на 38% год к году, достигнув 93 млрд руб., или 90 млрд руб., не включая парковочные места. При этом доля контрактов с участием ипотечных средств в 2018 году составила 53%, увеличившись за год на 6%.
Российские инвесторы весьма своеобразно отреагировали на снятие санкций с компаний Олега Дерипаски. С открытия торгов ГДР En+ прибавляли порядка 10%, но очень быстро развернулись в снижение и уже к середине дня показывали рост менее 4%. «Русал» с начала торгов взлетел более, чем на 6%, но столь же быстро опустился в район «+0,4% - +0,5%», после чего и вовсе ушел в приличный «минус». Впрочем, ничего удивительного в этом нет – основной новостью было не вчерашнее заявление OFAC о том, что санкции наконец снимаются, а их предыдущее решение от 20-го января прошлого года о самом намерении отменить санкции – вот тогда акции компаний Дерипаски и начали существенно расти. Стоит отметить, что сейчас они котируются лишь немногим ниже, чем в конце марта–начале апреля, т.е. до объявления санкций. Впрочем, и сам алюминий, взлетевший летом до 2600 долл./тонну, уже успел вернуться к «докризисным» уровням в 1900 долл./тонну и ниже. Сегодняшние же новости опустили цену до 1878,5 долл./тонну, что 1,39% меньше, чем на закрытии в пятницу.
По итогам торговой сессии РТС упал на 1,10%, до 1179 п., а индекс МосБиржи снизился до уровня 2477 п. (-0,86%). Наибольшей рост показали префы ENPL-гдр (+3,73%), группа ЛСР (+1,05%), «РуссНефть» (+0,78%) и «Полиметалл (MCX:POLY)» (+0,77%). Сильней других упали «Мечел (MCX:MTLR)» (-2,47% в обычке и -1,66% в префах), «Русал» (-2,25%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,15%), ГДР «Пятерочки» (-1,95%) и «Юнипро» (-1,84%).
Котировки углеводородов, заметно подраставшие с начала года, понемногу начинают снимать перекупленность. Заметное снижение началось еще в выходные, а сегодня стоимость энергоносителей держалась относительно уверенно лишь в первую половину дня. Вечером же началось падение, местами переходящее в пикирование. По состоянию на к 19:40 мск. нефть марки BRENT стоила уже 59,50 долл./барр., а нефть марки WTI – 51,36 долл./ барр.
Банк России продолжает присутствовать на валютном рынке весьма осторожно, хотя в те дни, когда чрезмерной волатильности не наблюдается, регулятор осуществляет закупки валюты для Минфина строго в заявленных объемах. Сегодня ЦБ отчитался, что 24 января 2019 года на внутреннем валютном рынке купил для Минфина РФ валюту на 15,6 млрд рублей. Напомним, что 18-го января было куплено валюты на лишь немногим более 7 млрд рублей – вдвое меньше нормы. При этом Центробанк собирается в ближайшие 36 месяцев по мере возможности закупать валюты в среднем на 2,5 млрд рублей в день больше плановых показателей с тем, чтобы наверстать объемы, выпавшие за четырёхмесячное отсутствие регулятора на рынке весной и в первую половину зимы. Сегодняшний обвал нефтяных котировок оказал негативное воздействие и на стоимость рубля, которая в течение дня понижалась относительно ведущих мировых валют. Однако, падение было не столь резким и глубоким, как у энергоносителей. Не стоит забывать про продолжающийся налоговый период – сегодня российские компании платят налог на прибыль, что в какой-то мере поддерживает отечественный рубль. На момент закрытия российских фондовых площадок стоимость российской валюты составляла 66,17 руб./долл., и за евро 75,65 руб./евро.
Президент Трамп наконец-то приостановил действие шатдауна, дав возможность основным государственным структурам страны возобновить работу. Впрочем, работа правительства продолжится лишь до 15 февраля и Трамп совершенно не собирается сдаваться в своем споре с Конгрессом на счет финансирования строительства анимексиканского забора, о чем он уже предупредил. Пока же на первый план снова выходят переговоры между Вашингтоном и Пекином по поводу торговых пошлин, которые пройдут в среду и четверг. Помимо этого, на американские рынки в определенной степени продолжает оказывать влияние грядущее 30-го января заседание ФРС. И хотя в целом оно будет «проходным», многие эксперты ожидают услышать от руководства Федрезерва заявления или хотя бы намёки на возможное смягчение кредитно-денежной политики и, быть может, даже о временном прекращении продажи активов со своего баланса.
Из крупных американских корпораций сегодня отчитывались один из ведущих мировых производителей альтернативной электроэнергии NextEra Energy и производитель горнодобывающего и строительного оборудования Caterpillar (NYSE:CAT). Цифры оказались весьма неоднозначными, причем у Caterpillar они не дотянули до ожиданий аналитиков. Заокеанские торговые площадки открылись заметным гэпом вниз и, немного потоптавшись на месте, продолжили снижение, правда, уже не столь высокими темпами. Зная темперамент американских индексов непросто предположить, где они закончат торги, но шансов выйти в положительную область у них не так уж и много. По состоянию на 18:51 индекс DJIA показывал 24435 п. (-1,22%), S&P500 - 2636 п. (-1,09%), NASD COMP – 7069 п. (-1,34%).
Завтра в США выйдут данные по индексу доверия потребителей СВ. Отчитаются 3M (NYSE:MMM), AMD, Amgen, Apple (NASDAQ:AAPL), Biogen, HCA, Juniper Networks, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Louis Vuitton, Pfizer (NYSE:PFE), SAP, Swedbank, Verizon (NYSE:VZ) и eBay. Основной же и наиболее интересной новостью дня должно стать возобновившееся голосование по Brexit в Британии.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»