Немного итогов прошедшей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2365,69 п. до 2347,17 п., а РТС с 1116,50 п. до 1077,17 п. Пара EUR/USD поднялась с $1,1304 до $1,1359. Пара USD/RUB поднялась с 66,76 до 68,84, а EUR/RUB с 75,47 до 78,23. Нефть Brent подешевела с $60,28 до $53,82. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 2599,95 п. до 2416,62 п.
Рождественское ралли не состоялось, а вместо этого прошла «медвежья» гонка. Кроме торговой войны инвесторам вновь предложена тема внутреннего политического кризиса в США. Демократы не оставляют в покое тему вербовки Д. Трампа Москвой. Сам Трамп отказывается подписывать бюджет, если не будет финансирования строительства стены на мексиканской границе. ФРС повысила ставку до 2,25-2,50%, чем спровоцировала усиление ожиданий спада в американской экономике. Китайская экономика уже демонстрирует существенное замедление темпов роста. Таким образом, Рождество инвесторы встречают в весьма негативном настроении. Предстоящая неделя будет гораздо тише и спокойней, чем предыдущая, поскольку рынки редко позволяют себе повышенную волатильность в праздники.
В понедельник на ряде рынков состоится раннее закрытие, включая Гонконг, Лондон, Нью-Йорк. Во вторник на западных рынках полный штиль из-за праздника Рождества. В среду большинство площадок также будет закрыто.
Управляющий Банка Японии выступит в среду. В США выйдут индексы цен на жильё S&P/Case-Shiller.
В четверг ночью появится отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. Далее вечером данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США, а также ещё один индекс цен на жильё. Позже вечером индекс потребительской уверенности от Conference Board и статистика продаж нового жилья в США.
В пятницу Япония поделится данными по рынку труда, розничным продажам и промышленному производству. Затем стоит обратить внимание на британскую статистику цен на жильё. Вполне вероятно, что попытки выйти из Евросоюза и усилия по выявлению «неправильных» капиталов могли резко снизить спрос на островную недвижимость. В США появятся данные по сальдо внешней торговли товарами, а также Чикагский PMI, статистика по незавершённым сделкам с недвижимостью и отчёт Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. И, наконец, закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым.
В течение недели также состоится несколько важных корпоративных событий. 24 декабря последний день торговли бумагами Детского мира (MCX:DSKY) с дивидендами (4,39 рублей на акцию). 25 декабря совет директоров Русгидро (MCX:HYDR). Совет директоров Газпрома (MCX:GAZP) рассмотрит проект инвестиционной программы на 2019 год. 26 декабря последний день торговли бумагами Газпром нефти (MCX:SIBN) с дивидендами (22,5 рублей на акцию).
Азиатские торги проходили при низкой активности инвесторов, которые реагировали на потери Wall Street и частичную приостановку работы правительства США. В то же время, есть поводы для оптимизма. В Китае предложен проект закона об иностранных инвестициях, который, если будет принят, расширит и упростит доступ капитала в китайскую экономику. Министерство торговли КНР также сообщает о том, что предварительные переговоры с США проходят достаточно успешно, и стороны обсуждают такие вопросы, как защита интеллектуальных прав. Меж тем, оптимизма американо-китайских контактов пока мало.
В субботу была приостановлена работа ряда правительственных учреждений США, поскольку демократы Палаты представителей и президент Д. Трамп не смогли договориться о вопросе финансирования строительства стены на мексиканской границе. Д. Трамп запрашивал более $5 млрд, а демократическое большинство поддержало выделение лишь $1,3 млрд, которые будут потрачены на дополнительные меры безопасности. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20166,19 п. (-1,11%), Hang Seng - 25651,38 п. (-0,40%), Shanghai Composite - 2515,69 п. (-0,02%).
Новую неделю нефть начала с попыток восстановления понесённых потерь. Министр энергетики ОАЭ Сухаил Ал-Мазруи заявил, что если принятых OPEC+ мер будет недостаточно, то производители вновь встретятся, чтобы обсудить дополнительные меры по стабилизации рынка. Следующая встреча мониторингового комитета состоится в Баку в конце февраля или в начале марта. Меж тем, в США число активных нефтяных буровых, по данным Baker Hughes, выросло на 10 единиц до 883 штук на неделе, завершившейся 21 декабря. Вполне вероятно, что на праздничной неделе котировки нефти попытаются подрасти на фоне закрытия коротких позиций, хотя стратегически на рынке пока нет факторов для изменения сложившейся тенденции на формирование излишних запасов в мире.
И немного о золоте. Неразбериха на рынках стимулирует интерес к жёлтому металлу, даже на фоне повышения ставки ФРС. Впрочем, более важным является то, что рынок не закладывает длительную серию повышения ставки в 2019 году. За месяц золото подорожало на 3,4%, а за год подешевело на 0,8%. Резервы SPDR Gold Trust выросли за неделю с 763,56 тонн до 772,67 тонн. К 9:00 мск Brent - $54,17 (+0,65%), WTI - $45,91 (+0,70%), золото - $1266,6 (+0,68%), медь - $5889,67 (-0,09%), никель - $10935(+0,55%).
Индекс доллара снижался на 0,25% до 96,288 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,139 (+0,19%), GBP/USD - $1,267 (+0,32%), USD/JPY – 111,11 (-0,07%).
Перед стартом торгов в России ситуация на внешних площадках нейтральная. Впрочем, если говорить об ослаблении доллара, то она даже позитивная для рубля, которому выпадает шанс вернуться под отметку 68. Во всяком случае, рождественская неделя не располагает к каким-либо неприятностям. Более того, в британской прессе неожиданно стали обсуждать то, что отравление Скрипалей могло быть провокацией Лондона. Американцам явно не до России, так как правительство частично не работает, а дома ждёт рождественский гусь. Соответственно, можно сказать, что «медвежья» гонка текущего года завершилась, и пора подводить итоги. Вероятно, что на короткой сессии в Европе и США перед Рождеством спекулянты будут фиксировать прибыль по коротким позициям. Соответственно, это также поддержит и отечественный рынок.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»