Индекс S&P 500 в среду вырос на +0,5% – до 2651,07 от повышения секторов дискреционного потребления (+1,1%), сырья и материалов (+1,0%), здравоохранения (+0,9%), услуг связи и IT (+0,8%). Dow 30 повысился на +0,6% – до 24527,27 пункта, так как курсы бумаг American Express (NYSE:AXP), Boeing (NYSE:BA), Caterpillar (NYSE:CAT), DowDuPont (NYSE:DWDP), Home Depot (NYSE:HD), одно время отставших было от индекса, прибавили $2 и больше.
Доходность трежерис повысилась до 2,91% на отсутствии пошлин, но рост цен на золото ограничивался $1245 за унцию после успехов в переговорах США с Китаем, ЕЦБ с Италией и голосования о вотуме доверия в Великобритании. Стоимость нефти Брент стабилизировалась около $60 после данных о падении цен на бензин.
Масштабы IT-инноваций впечатляют, например, Amazon (NASDAQ:AMZN) открывает более компактные продовольственные магазины без кассиров для снабжения рядом с офисами. Но настоящее движение вчера было в области дискреционного потребления.
Сегмент автомобилей и запчастей увеличился на +1,7% от снижения пошлин на машины в Китае. Этот скачок бился с данными по ИПЦ, благоприятными скорее для авторемонта и для подержанных машин. Последние подорожали в ноябре на +2,3% в год при росте общего и базового ИПЦ на +2,2%.
Сегмент магазинов розничной торговли подорожал на +1,2% ввиду роста ожиданий по потребительскому спросу. MGM Resorts (NYSE:MGM), Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), Darden Restaurants (NYSE:DRI) стали локомотивами после отчёта по ИПЦ. Прирост Tiffany & Co (NYSE:TIF) объяснялся спросом Китая на бриллианты. Возобновление импорта сои из США в КНР подтянуло вверх котировки фермерских акций: домостроителей Lennar Corporation (NYSE:LEN) и PulteGroup Inc (NYSE:PHM), а также производителя тракторов Tractor Supply (NASDAQ:TSCO).
Рост медицины можно связать с прорывами в сфере здравоохранения. Из препаратов и веществ, одобренных FDA за 11 месяцев 2018 года через центр оценки и исследования лекарств, 71% впервые одобрены именно в США, и 35% первые в своём классе.
На конференц-колле лидера отрасли Biogen (NASDAQ:BIIB) в среду анонсирована прорывная технология внутримышечных инъекций. Что касается предыдущего поколения средств, то почти готово лекарство от маразма BIIB098. Планируется завершить 2-ю фазу тестов опицинумаба в середине 2020 года и начать вторую фазу по мелкомолекульной терапии BIIB061 в 2019-м. В настоящее время лекарства от множественного склероза – рынок ёмкостью $20 млрд, от которого у Biogen 35%. Лекарство от маразма – ключ к пониманию внезапной невралгии и спазмов, Паркинсона и Альцгеймера.
Данные по ИПЦ станут отправной точкой для решения по ставке ФРС в декабре 2018 года. Президент США накануне назвал главу Федрезерва «хорошим парнем» и сказал, что будет ошибкой повысить ставки в декабре. Сегодня пресс-конференция ЕЦБ, ожидаются комментарии по окончанию специальной программы покупок активов со стороны центрального банка.
Перед началом сессии будут опубликованы еженедельные данные по безработице. После завершения торгов выйдут показатели промпроизводства, инвестиций в основные фонды и розничных продаж в Кита, отчитаются Adobe и Costco. В течение дня встречи с инвесторами состоятся в Danaher (NYSE:DHR) и Starbucks (NASDAQ:SBUX).
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»