EUR/USD
Начав пятничные торги на отметке 1.1370, пара евро/доллар достигла недельного максимума на уровне сопротивления 1.1420 и завершила день на отметке 1.1375.
Росту котировок во многом способствовали перспективы разрешения итальянского бюджетного кризиса. В правительстве Джузеппе Конте заявили, что 11 декабря будет представлен новый вариант проекта государственного бюджета в соответствии с требованиями институций ЕС. Премьер-министр полагает, что эта мера поможет избежать дисциплинарных взысканий, которыми грозит Брюссель Риму. Европейский комиссар по экономике и финансам Пьер Московичи также считает высоковероятным достижение компромисса между ЕС и Италией.
Еще одним фактором давления на доллар выступает неуверенность трейдеров в повышении ключевой ставки в США. Несмотря на то, что в выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла прозвучала позитивная оценка американской экономике и рынку труда, что может считаться сигналом на ужесточение мер монетарного характера, пятничный откат курса доллара стал явным свидетельством недоверия рынка к изменчивой риторике официальных лиц ФРС.
Накануне председатель Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ключевая ставка регулятора уже находится в непосредственной близости от нейтрального уровня. Таким образом, до 19 декабря, дня планового заседания регулятора, по результатам которого будет принято решение по изменению ключевой ставки, евро будет иметь потенциал роста против доллара на фоне опасений вектора денежной-кредитной политики ФРС.
Вторая оценка по результатам третьего квартала продемонстрировала снижение ВВП Еврозоны в годовом выражении до 0,6% с 0,7% ранее, что связано в основном с уменьшением уровня экспорта и сложностями с поставками автомобилей. Эта статистика обусловила разворот восходящего тренда в рамках пары вопреки сохранению квартального роста на 0,2%. Ожидания в отношении четвертого квартала дают основания для роста котировок в долгосрочной перспективе. Поскольку к концу декабря должна быть решена проблема замедления автомобильных поставок, следствия введения новых стандартов контроля за выбросами.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем, что для пары евро/доллар будет характерна тенденция на понижение к уровням поддержки 1.1345, 1.1320 и 1.1290.
GBP/USD
В пятницу на фоне отсутствия негативного новостного контекста по Brexit и релиза американской трудовой статистики последовало снижение котировок пары фунт/доллар от уровня 1.2750 до 1.2710 к завершению торгов.
На 11 декабря намечено голосование в парламенте Великобритании для ратификации соглашения по Brexit, отклонение которого может стимулировать распродажи фунта в начале недели. Эту версию соглашения активно продвигают в правительстве, но большинство депутатов настроены по отношению к ней более скептично. Голосование в Палате общин на минувшей неделе по вопросу неуважения к парламенту со стороны Кабинета министров говорит, что законодатели могут с высокой вероятностью не поддержать ратификацию.
В пятницу доллар продемонстрировал коррекционное снижение к фунту после выхода ежемесячных данных по безработице в США. Они оказались гораздо хуже прогнозов практически по всем ключевым индикаторам что подтверждает неустойчивость ситуации в американской экономике. Число занятых вне сельского хозяйства в ноябре увеличилось на 155 000, что значительно ниже ожидаемых 200 000. Несмотря на то, что безработица еще с сентября остается на низком уровне в 3,7%, инвесторы крайне негативно реагируют на плохие показатели в сфере труда. Это как на один из факторов оценки ФРС, определяющих решение о повышении ключевой ставки.
Число открытых вакансий на рынке труда США в ноябре повлиять на динамику пары в понедельник. Согласно консенсус-прогнозу, их количество должно вырасти по сравнению с прошлым месяцем. Однако, инвесторы крайне скептичны в отношении статистики в сфере труда после пятничного отчета, что будет оказывать давление на доллар.
Из британской статистики стоит обратить внимание на месячные данные ВВП, которые могут вызвать восстановление фунта против доллара, если экономика вырастет на 0,1% по состоянию на ноябрь. По сравнению с аналогичным показателем прошлого года, аналитики прогнозируют повышение ВВП на 1,6%. Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании, вероятно, покажет нулевой рост, что ограничит потенциал роста котировок.
В понедельник в связи с ожиданием голосования по Brexit мы предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2690, 1.2665 и 1.2630.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets