По итогам торгов 12 ноября индекс МосБиржи снизился на 0,4% до 2393,81 п., а РТС — на 0,59% до 1114,75 п. В начале дня на рынке доминировали покупатели. Однако уже к середине сессии стало ясно, что внешний фон вновь начал портиться. Нефть смогла немного восстановиться, но вероятность возобновления падения всё ещё высокая.
Впрочем, основные тревоги на рынке связаны с тем, что Китай и США пока почти не показывают какой-либо прогресс в переговорах по спорным торговым вопросам, а это грозит дальнейшей эскалацией торговой войны. Соответственно, подобный сценарий предполагает падение спроса на сырьевые ресурсы, а значит, и прибыли отечественных компаний. Особенно это было заметно по бумагам секторов нефти и газа, а также металлургии.
Из позитива можно отметить рост бумаг ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) на 2,24% на новостях о старте проекта строительства ветропарка в Мурманской области с инвестициями в объёме 273 млн евро. Таким образом, компания приступила к активной реализации своей стратегии в области альтернативной энергетики. РусАгро (+0,51%) отчиталась о росте прибыли по МСФО в январе-сентябре в 2,8 раза. Однако наиболее интересное состоит в том, что рентабельность по скорректированной EBITDA в III квартале выросла до 23%. Мосэнерго (MCX:MSNG) (-0,7%) ожидаемо сообщила о падении прибыли по МСФО в январе-сентябре на 16,5% до 14,45 млрд рублей. В лидерах дня оказались привилегированные акции Мечел (MCX:MTLR), подорожавшие на 2,77%, и обыкновенные бумаги компании, которые подросли на 2,43%. В аутсайдерах дня были бумаги X5 Retail Group, которые упали на 2,05%, и Интер РАО (MCX:IRAO), подешевевшие на 1,93%.
Рубль смог избежать судьбы рынка акций, сосредоточив своё внимание на растущей нефти. Кроме того, данные по Чикагской бирже говорят о существенном росте позиций на укрепление российской валюты. Меж тем, доллар на глобальном рынке активно укреплялся на фоне растущих проблем в Европе. Это также позволило россиянину усилить свои позиции против евро. Возможно, что в пользу рубля также сработали различные заявления в Европе, которые говорят о недовольстве политикой Д. Трампа, а значит, у РФ есть шанс на то, что Вашингтон будет в большей степени озабочен проблемами со своими союзниками, а не любимой игрой по сдерживанию России. Впрочем, главным вопросом для отечественной валюты на текущий момент остаётся риск сваливания нефти в «медвежий» рынок. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,24% до 67,845, а евро на 1,05% до 76,22.
День ветеранов в США должен был стать достаточно тихим, но итоговый результат вышел разгромным. Нефть WTI записала на свой счёт полосу падения в 11 сессий подряд, что с ней не случалось с момента начала торгов фьючерсом в 1983 году. Укрепление доллара до максимальных значений за полтора года также предупреждает рынок о многочисленных рисках ухудшения финансовых показателей глобальных корпораций США, которые работают на развивающихся рынках. Новый президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли заявила о том, что её модель показывает ещё 2-3 повышения ставки в обозримом будущем. И, наконец, Д. Трамп и Си Цзиньпин пока весьма неохотно делятся какой-либо информацией о прогрессе переговоров по торговым вопросам. Вполне вероятно, что Пекин и Вашингтон так и не смогут договориться о чем-либо до саммита глав G20 в Аргентине в конце ноября.
Бумаги Apple (NASDAQ:AAPL) упали на 5,05% на новостях от производителя компонентов Lumentum Holdings, который существенно снизил свои прогнозы из-за сокращения заказов со стороны крупнейшего партнёра. Как мы и предполагали, бумаги General Electric (NYSE:GE) упали на 6,88% после того, как аналитики J.P. Morgan снизили рекомендацию по ним. В частности, указывается на низкий уровень резервных средств, отрицательный денежный поток и общую слабость бизнеса при $100 млрд долге. Естественно, что главные опасения связаны с возможностью банкротства компании. По итогам дня, DJIA упал на 2,32% до 25387,18 п., S&P 500 снизился на 1,97% до 2726,22 п., а NASDAQ провалился на 2,78% до 7200,87 п.
Азиатские торги также начались с распродаж, жертвами которых стали поставщики компонентов для Apple и нефтяники. В Японии также под давлением оказались бумаги производителей автомобилей, что стало реакцией на слухи в СМИ о том, что Д. Трамп намерен принять пошлины на импортные автомобили. Самое удивительное, но китайский рынок оказался более устойчивым. Накануне власти КНР заявляли о планах по упрощению процедуры обратного выкупа. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21768,91 п. (-2,25%), Hang Seng - 25623,51 п. (-0,04%), Shanghai Composite - 2654,08 п. (+0,90%).
На рынке нефти продолжаются вербальные интервенции. Если на выходных министр энергетики и природных ресурсов Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих высказался за сокращение добычи, то уже в понедельник вечером своё слово сказал Д. Трамп через твиттер. «Надеюсь, что Саудовская Аравия и OPEC не будут снижать добычу. Цена на нефть должна быть существенно ниже при учёте текущего предложения», – написал он. Brent немедленно отметилась падением в зону «медвежьего» рынка на внутридневном графике. На азиатских торгах потери немного сократились, но угроза дальнейшего снижения всё ещё очень высокая, так как разговоры о сокращении добычи остаются разговорами. Впрочем, они таковыми могут остаться и в обозримом будущем, если учитывать весьма сложные отношения США и Саудовской Аравии в связи с убийством оппозиционного журналиста. Вашингтон может явно использовать тему санкций против Эр-Рияда, чтобы повысить лояльность своего ближневосточного союзника.
Отвлечёмся от нефти и посмотрим на рынок золота. Явная нестабильность на рынках заставляет инвесторов смотреть в сторону жёлтого металла. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 6,7 тонн до 762,0 тонн, что весьма необычно в условиях укрепления доллара. К 9:00 мск Brent - $69,34 (-1,11%), WTI - $59,08 (-1,42%), золото - $1204,5 (+0,08%), медь - $5937,07 (+0,62%), никель - $11450 (+0,44%).
Индекс доллара снижался на 0,09% до 97,34 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,124 (+0,19%), GBP/USD - $1,287 (+0,2%), USD/JPY – 114,0 (+0,15%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 12:30 мск — безработица в Великобритании (ожидается сохранение показателя на уровне 4%);
- в 13:00 мск — индексы текущих экономических условий и экономических настроений ZEW Германии;
- в 16:00 мск — ВВП РФ за III квартал;
- в 18:00 мск — выступает представитель ФРС Л. Брейнард;
- в 18:00 мск — выступает президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари;
- в 22:00 мск — отчёт об исполнении федерального бюджета США за октябрь;
- в 22:20 мск — выступает президент ФРБ Филадельфии П. Харкер.
Внешний фон остаётся негативным, что отражается в виде слабости азиатских рынков и падения котировок нефти. С другой стороны, валюты сырьевых стран укрепляются, что предполагает позитивную динамику в рубле. Российский рынок может начать день в минусе под давлением рубля и дешевеющей нефти. Из корпоративных событий дня можно выделить: обсуждение дивидендов за 9 месяцев в Татнефти (MCX:TATN); отчёт Юнипро (MCX:UPRO) по МСФО за III квартал и девять месяцев.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»