По итогам торгов 7 ноября индекс МосБиржи вырос на 1,37% до 2445,34 п., а РТС – на 1,14% до 1164,27 п. Торги оказались весьма волатильными. В начале дня продавцы доминировали, что стало реакцией на итоги выборов в США. На ближайшие два года в американской политике будут преобладать межпартийные споры и противостояние между демократической Палатой представителей и Сенатом, где республиканцы сохранили доминирование. В какой-то мере это обстоятельство даже выгодно для РФ, поскольку российская тема отошла на второй план в последнее время. Впрочем, ещё до подсчёта голосов представитель пресс-службы Белого дома высказался на тему скорого принятия второго пакета ограничений для РФ в рамках закона о химическом и биологическом оружии. Российский рынок посчитал нужным проигнорировать данное обстоятельство, так как содержание этих ограничений ещё предстоит уточнить, обсудить и согласовать, что в ситуации межпартийного противостояния может быть долгим и сложным делом.
Естественно, что рынок также реагировал на позитивный настрой европейских рынков и нефть, которая в середине дня поднималась выше $73 за баррель Brent. Соответственно, нефтегазовый сектор был одним из лучших: Газпром (MCX:GAZP) (+1,19%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+2,36%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,34%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+1,02%). Активно росли бумаги банковского сектора в ожидании сильной отчётности: ВТБ (MCX:VTBR) (+5,64%), Сбербанк (MCX:SBER) (+2,07%). Московская биржа отчиталась о снижении прибыли в III квартале на 0,7%, но бумага смогла подорожать на 1,43%, так как слабость результатов объясняется разовыми статьями и подготовкой к возможным неблагоприятным обстоятельствам в связи с американскими ограничительными инициативами. Полюс (MCX:PLZL) также сообщил о падении прибыли, но уже в 2,6 раза, что во многом связано с инвестиционной программой. Активность в течение дня была достаточно высокой, и к концу дня оборот на основной секции Московской биржи достиг почти 48,899 млрд рублей.
Рубль укреплял свои позиции в течение дня, как это делали коллеги по сырьевому цеху. Индекс доллара терял более 0,6%. Однако к вечеру вновь стала дешеветь нефть, доллар немного отыграл свои потери на глобальном рынке, а аукционы Минфина не внушили оптимизма. Ведомство смогло разместить лишь 47% от предложенного объёма 10 млрд по номиналу выпуска 26223 с погашением в феврале 2024 года. Спрос составил чуть более 12,702 млрд рублей, а средневзвешенная доходность подскочила до 8,59%. На втором аукционе удалось реализовать 65,35% от предложенного объёма 10 млрд рублей по номиналу выпуска 26224 с погашением в мае 2029 года. Спрос составил 8,995 млрд рублей, а средневзвешенная доходность взлетела уже до 8,75%. Естественно, что доходности оказались выше, чем на предыдущих аукционах, а размещённые объёмы ниже. Особенно это заметно на более коротких бумагах, которые, вроде бы, нащупали устойчивый спрос при доходности в районе 8,4-8,5%. Однако инвесторы всё же проявляют повышенную настороженность из-за очередных заявлений из США. Естественно, что все помнят о предложениях по поводу запрета на владение российскими долговыми обязательствами, а также ограничениях по долларовым операциям банков с государственным участием. Соответственно, на вечерних торгах у рубля уже не было поводов для наступления на американскую валюту. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,32% до 66,32, а евро на 0,5% до 75,875.
Торги в США завершились бурным ростом, поскольку выборы не принесли сюрпризов, и «демократия» вновь восторжествовала. Президент Д. Трамп назвал выборы большим успехом, обещал работать с демократами по любому вопросу. Затем он принял отставку министра юстиции, который также занимал пост генерального прокурора. Если говорить о надеждах, то какие-либо корпоративные послабления уже не предполагаются, но демократы более благосклонно относятся к расходам на общественную сферу, то есть, на инфраструктуру. Из бумаг можно выделить Office Depot (NASDAQ:ODP), которые подорожали на 24%. Продавец товаров и услуг для офисов отчитался лучше ожиданий, а также повысил прогноз на свой финансовый год. По итогам дня DJIA подрос на 2,13% до 26180,30 п., а S&P 500 поднялся на 2,12% до 2813,89 п.
Китайский экспорт продолжает расти, игнорируя американские тарифы. В октябре темпы увеличения поставок повысились на 15,6% по сравнению с 14,5% в сентябре. Импорт вырос на 21,4% по сравнению с 14,3% в сентябре. Положительное сальдо внешнеторгового баланса увеличилось до $34,0 млрд с $31,7 млрд в сентябре. Азиатские рынки вслед за американскими коллегами показали существенный рост. Японским акциям также помогла иена, которая ослабла до 113,7 за доллар. Меж тем, базовые заказы в машиностроении Японии рухнули на 18,3% за сентябрь. Более скромные результаты показали индексы Новой Зеландии и Австралии, которые остаются чувствительными к ценам на сырьевые ресурсы. Примечательно, что рынки игнорируют рост доходностей американских казначейских обязательств. Накануне доходность по 10-летним бумагам поднялась до 3,25%, а в четверг она опустилась почти до 3,23%. К 8:40 мск Nikkei 225 – 22512,42 п. (+1,93%), Hang Seng – 26343,23 п. (+0,75%), Shanghai Composite – 2644,41 п. (+0,12%).
Нефть встретила новый день спокойно, хотя накануне подверглась распродажам. По данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 2 ноября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,8 млн баррелей до 431,8 млн баррелей. Это уже седьмая подряд неделя увеличения запасов. Запасы бензина выросли на 1,9 млн баррелей, а дистиллятов упали на 3,5 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts указывал на то, что на рынке ждали роста запасов нефти на 1,9 млн баррелей, а также снижение запасов бензина и дистиллятов более чем на 2,0 млн баррелей по каждой позиции. Импорт сырой нефти за отчётный период увеличился на 195 тыс. баррелей сутки до 7,5 млн баррелей ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,7 млн баррелей в сутки общих топливных поставок, или +4,0% за год, 9,2 млн баррелей бензина в сутки, или -1,4% за год, а также 4,1 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +6,1% за год.
За прошедшую неделю добыча в США взлетела на 0,4 тыс. баррелей до 11,6 млн баррелей в сутки. Мы ожидали столь резкое увеличение, что стало следствием ввода в эксплуатацию нового нефтепровода в Техасе, который улучшит логистику сланцевых месторождений. В Международном энергетическом агентстве полагают, что американское производство достигнет 12,0 млн баррелей к середине 2019 года. Новый день принёс новые данные, которые позволяют нефти немного притормозить свой пессимизм. Китайский импорт нефти в октябре вырос до рекордных 40,8 млн тонн, или около 9,61 млн баррелей в сутки. Чуть более 20% от этого объёма – это покупки частных переработчиков. В любом случае, предложение на рынке столь обширно, что уже угрожает дальнейшим падением котировок Brent, которые находятся всего в 3-4% от линии поддержки текущей «бычьей» фазы. Соответственно, появление информации о переговорах Саудовской Аравии и РФ по вопросу возможного сокращения производства в 2019 году – это не случайность, а признаки нарастающего беспокойства. И немного о золоте. Прошедшие выборы в Конгресс немного сняли напряжение консервативных инвесторов, что отражается и на золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились в среду на 1,4 тонны до 755,23 тонны. К 9:00 мск Brent - $72 (-0,10%), WTI - $61,72 (+0,08%), золото - $1225,5 (-0,26%), медь - $6034,07 (-0,64%), никель - $11685 (-1,14%).
Индекс доллара подрастал на 0,1% до 96,013 п. К 9:00 мск EUR/USD – $1,143 (+0,06%), GBP/USD – $1,313 (+0,05%), USD/JPY – 113,64 (+0,13%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 10:00 мск - торговый баланс Германии;
- в 10:45 мск - торговый баланс Франции;
- в 16:30 мск - первичные обращения за пособием по безработице в США;
- в 22:00 мск - заявление ФРС по итогам заседания (изменений в ставке не ожидается).
Американская тарифная политика пока не приносит результата. Признаки переговоров между США и КНР появились, но прямых указаний на ослабление торговой войны нет. Рост добычи нефти в мире угрожает новой волной распродаж нефтяных контрактов, что является негативом для рубля и российского рынка. Впрочем, у рубля также выросли риски очередных ограничений со стороны США. Поэтому предстоящие торги могут оказаться не столь позитивными, как днём ранее.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»