Краткое описание: Вчера ситуация на рынках США при закрытии была ужасной, основные рынки акций обновили минимумы цикла. Но накануне президент США Дональд Трамп похвастался тем, что заключит с Китаем »отличную» торговую сделку.
После ужасного закрытия на Уолл-стрит за ночь настроение на рынке улучшилось, когда президент США Трамп предположил, что торговая сделка с Китаем возможна. Комментарии были довольно краткими, в духе Трампа: »Я думаю, что мы заключим отличную сделку с Китаем. А она должна быть отличной, потому что они (Китай) истощили нашу страну». Ничто так не льстит другой стороне переговоров, как издёвка. Хотя подождите, ведь никаких переговоров нет. Bloomberg выпустил статью , в которой говорится, что США установит пошлины на все импортные китайские товары, если Трамп и Си Цзиньпин не продвинутся по сделке на саммите G20 в Аргентине в конце ноября.
Пока рынок затаил дыхание, пара USDCNY по-прежнему пробивает новые верхние пределы в ценовом диапазоне. Меньше всего в Китае хотят, чтобы в мире считали, чтобы Дональд Трамп каким-то образом заставил их подписать сделку, которая хоть немного намекает на потерю репутации. На мой взгляд, вряд ли бесцеремонный комментарий Трампа сулит какие-то перспективы.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что не возглавит партию в декабре и не будет переизбираться на следующий срок или на другой политический пост на выборах в Германии в 2021 году. На выборах в Гессене результаты Христианско-демократического союза Германии (ХДС) резко ухудшились: как и в Баварии, две традиционно крупнейшие партии страны получили всего 50%. Это не единственный существенный фактор в краткосрочной перспективе. Но когда политическая обстановка накаляется из-за итальянского бюджета и других жизненно важных вопросов, непопулярный лидер страны с крупнейшей экономикой в союзе, утративший былой авторитет, никак не способствует улучшению ситуации. В Германии нет традиции досрочных выборов, хотя они теоретически возможны, и до 2021 года ещё далеко.
Из-за выборов в Бразилии действует принцип »покупай слухи, продавай факты»: вчера бразильский реал весь день слабел после небольшого роста на фоне безоговорочной победы Болсонару на выходных. Теперь начинается усердная работа по снижению высокого уровня преступности, по решению социальных проблем, вопросов чрезмерно щедрой и регрессивной пенсионной системы, стабилизации неустойчивой экономики. Возможно, простая стадия потенциального резкого роста бразильского реала осталась далеко позади.
Вчера мексиканское песо резко упало после референдума (явка всего 1%!), на котором граждане отказались от строительства нового дорогого аэропорта в Мехико. Новый президент Обрадор заявил, что отменит проект по результатам референдума, упомянув о коррупции среди участников проекта и пообещав использовать деньги на улучшение других помещений аэропорта. Песо слабеет, так как инвесторы опасаются, что Обрадор может вмешаться и создать препятствия для действующих и будущих крупных энергетических проектов после того, как его предшественник впервые с 1938 года одобрил иностранные инвестиции в энергопроекты.
График: USD vs CNH и AUD
Пара AUDUSD снова пыталась подняться ночью на «новости» о том, что, по мнению Трампа, торговая сделка с Китаем возможна. Но трейдерам, играющим на повышение AUDUSD, вероятно, понадобится поддержка от CNY, ведь недавний ценовой манёвр показал, что пара AUDUSD стала показателем намерений Китая по юаню. Здесь отражено потенциальное изменение USDAUD по отношению к серо-голубому графику USDCNH.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10 USD – Кажется, доллар США совершает отскок обратно при каждом снижении, в том числе и по сравнению с иеной, ведь доходность в США не смогла опуститься ниже и совсем недавно снова совершила мощный скачок.
JPY – Доходность по облигациям вчера явно забуксовала даже во время серьезной «мясорубки» на рынке акций – это затрудняет рост иены. Рынки акций совершили отскок, позволяя доходности по облигациям резко подскочить и ударяя по перспективам роста JPY. При этом пара USDJPY даже начинает играть на повышение с тактической точки зрения, если она освободит уровень 113,00.
EUR – Единая валюта «плавает» и выглядит довольно неубедительно, хотя доходность в Италии резко снизилась на фоне предложений итальянского правительства по возможному снижению дефицита в связи со сроками выполнения своего плана, а не с тем, что оно идет на попятную. Более уверенный маневр в сторону снижения доходности по итальянским облигациям и позитивные катализаторы в виде данных, необходимые для улучшения положения евро сопровождаются рисками негативного освещения в СМИ, которые могут оказать неоднозначное влияние на ситуацию.
GBP – Фунт стерлингов медленно сползает вниз, ведь и без того вялое освещение темы Брекзита в прессе максимально «затухает», хотя вчерашнее осеннее заявление министра финансов Великобритании Филиппа Хэммонда насчет бюджета выглядит благоприятным: из снижения налогов и роста расходов вырисовывается выход из режима жесткой экономии – что благоприятно для GBP в предельном выражении.
CHF – Опасения насчет существования ЕС не усилились после заявления Ангелы Меркель. Они стабильны и даже способствуют росту доходности по облигациям, несмотря на колеблющиеся рынки акций, которые не поддерживают франк. В данный момент нам наиболее интересно то, сможет ли пара USDCHF занять область 1,0050, которая ее сдерживает.
AUD – Австралийский доллар пытается подхлестнуть энтузиазм в плане переговоров Трампа с Китаем на тему торговли, но это может быть в лучшем случае преждевременно, при этом динамика пары USDCNY, вероятно, вернет себе контролирующие позиции. Недавние сентябрьские данные по разрешениям на строительство предполагают, что рынок жилья пустился в бегство.
CAD – Пара USDCAD достигает максимума при дневном закрытии за несколько недель, прежде чем слегка упасть на фоне свежих «новостей» о торговле между США и Китаем. График пары USDCAD будет беспорядочным, пока/если мы не освободим отметку 1,3200 или снова не опустимся ниже 1,300, при этом спреды ставок США и Канады заключены в диапазоне уже несколько месяцев.
NZD – Новозеландский доллар снова обгоняет австралийский, ведь попытка превысить разворотный уровень 1,0850 провалилась. Данные об уровне занятости и доходах за третий квартал также являются важными для Новой Зеландии.
SEK – У Швеции снова не получается сформировать новое правительство, и рынок опять не сможет рассмотреть это как катализатор. Новые выборы вряд ли изменят тупиковую ситуацию – это больше о том, как состояние европейской экономики и риск-аппетит (особенно в связи с волнениями насчет существования ЕС) повлияют на крону.
NOK – Пара EURNOK растет и собирается закрыться на максимуме за несколько недель. Обесценение китайского юаня или его «свободное плавание» будут считаться факторами снижения или сдерживания и могут ударить по цене на нефть, ведь Китай, несомненно, является крупнейшим импортером в мире. Тем не менее мы просто ожидаем, что пара EURNOK будет торговаться в диапазоне наихудшим образом.
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу)
21:45 – Разрешения на строительство в Новой Зеландии в сентябре
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank