Золото
В пятницу золоту удалось восстановить позиции и укрепиться до трехмесячных максимумов, но к окончанию сессии после положительной отчетности США цена резко снизилась к уровню 1233 доллара за тройскую унцию.
Американский фондовый рынок в пятницу продолжил снижение на фоне данных отчетности компаний технологического сектора, которые оказались хуже прогнозов. Нестабильность на фондовых рынках стала поддерживающим фактором для золота на прошлой неделе, и продолжит оставаться им и в дальнейшем. На предстоящей неделе ожидается новый релиз квартальной отчетности американских гигантов из S&P 500, а в понедельник внимание рынка будет приковано к отчету компании Mondelez.
Инвесторы также ожидают реакции Федеральной резервной системы на распродажи акций. По всей видимости, регулятор не намерен отступать от политики повышения ставок, и инвесторы опасаются, что текущая рыночная коррекция может смениться полномасштабной рецессией.
Среди остальных факторов, которыми будет определяться движение золотых котировок – ожидание промежуточных выборов в США и введение иранских санкций, на фоне которых инвесторы будут стремиться хеджировать риски более стабильными активами.
В понедельник мы ожидаем рост курса золота на фоне негативной динамики на фондовых рынках и возможного ослабления доллара. К тому же, сегодня ожидается новая фаза противостояния в американо-китайской торговой войне и слушания в ВТО жалоб, поданных Китаем и рядом других стран против США в связи с тарифами на металлы.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем тестирование уровней сопротивления на отметках 1235, 1238 и 1242 доллара за тройскую унцию.
Нефть
В пятницу рынок закрылся на цене 67.50 долларов за баррель нефти марки WTI, хотя на протяжении дня актив дешевел из-за опасений переизбытка сырья на рынках. Также фактором негативного влияния на нефть стали распродажи на фондовых рынках. Таким образом, рынок нефти идет на спад третью неделю подряд, периодически показывая краткосрочную коррекцию на фоне новостной повестки.
В конце недели стали известны данные об увеличении количества буровых установок по итогам прошедшей недели, предоставляемые компанией Baker Hughes, способные задать тренд сегодня. Число активных буровых установок выросло на 2 единицы с 873 до 875, что стало максимумом с марта 2015 года. Рост числа буровых незначителен, но в совокупности с увеличением коммерческих запасов американской нефти вот уже пятую неделю подряд, он способен вызвать колебания на рынке, поскольку послужит продавцам сигналом для отката цены нефтяных котировок.
Фактором роста нефтяных котировок к окончанию торговой сессии стали опасения соотношения между спросом и предложением на рынке. Заявления главы энергетического ведомства Саудовской Аравии о том, что Эр-Рияд намерен увеличить объем добычи нефти до 11 миллионов баррелей в сутки, вызывают недоумения инвесторов в силу их противоречивости. Нефтетрейдерам неясно, зачем повышать добычу в условиях общего нисходящего тренда цен на энергоносители, и не откажется ли Саудовская Аравия от своего намерения.
Кроме того, на рост цен на нефть повлияли и новости о том, что Китай, крупнейший мировой импортер нефти, отказывается от поставок сырья из Ирана в связи с приближением санкций 4 ноября.
В понедельник мы предполагаем, что нефть продолжит дешеветь на фоне опасений переизбытка сырья, особенно, с учетом того, что в субботу Германия заявила о намерениях распечатать стратегический резерв нефтяных запасов, и рынки чувствуют возможность замещения. Кроме того, фондовые рынки тоже не предвещают стабильности, что будет сказываться и на курсе нефтяных котировок. Инвесторы будут предпочитать нефти менее волатильные активы.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем снижение котировок к уровням сопротивления 67.30, 67.10 и 66.80 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets