· Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи в диапазоне 2290-2295 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2280, 2270 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2300, 2320 п.
· Неопределенной состояние внешнего фона создает условия для нейтрального старта торгов в России. Однако к середине дня индекс МосБиржи способен продемонстрировать умеренное коррекционное повышение в район 2300-2310 п.
· Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация сентябрьской статистики по изменению величины расходов и доходов физических лиц в США. Тем не менее, ключевым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.65%) и РТС (-2.00%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Это было связано с серьезным ухудшением состояния внешнего фона, которое не оставило выбора участникам локальных торгов. День начался с довольно активных распродаж акций отечественных компаний. На волне утреннего негатива индексы МосБиржи и РТС обновили свои среднесрочные минимумы, но все же, не пошли заметно ниже.
Некоторым стабилизирующим фактором для локального рынка акций выступила ожидаемая новость от ЦБ РФ, который оставил ключевую ставку неизменной на уровне 7.50% годовых. Кроме того, регулятор отметил состоявшуюся стабилизацию ситуации на внутреннем финансовом рынке с момента предыдущего заседания Совета директоров ЦБ. Что же касается пятничной динамики нефтяных фьючерсов, то их заметное вечернее повышение уже не смогло переломить негативный внутридневной настрой на локальном фондовом рынке.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние символической бэквордации величиной в 0.4 п., или около 0.04% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне достаточно сильного падения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядели бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -3.06%) и Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -2.84%). Их опережающее падение было в значительной мере связано с таким значимым фактором, как заметное внутридневное ослабление рубля. Свою негативную роль продолжает играть и потенциальная уязвимость «Сбербанка» по отношению к новому пакету санкций со стороны США, объявление которых ожидается в ноябре.
Также заметно слабее рынка закрылись отдельные представители электроэнергетического сектора: Россети-ао (MCX:RSTI RM, -3.57%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, -2.83%), Энел Россия (ENRU RM, -2.63%), МРСК Центра (MCX:MRKC RM, -4.53%), МРСК Юга (MCX:MRKY RM, -3.55%). Объективным стимулом для распродажи в низколиквидных бумагах указанных МРСК послужила публикация их бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2018 года по РСБУ. Она указала на существенное сокращение величины чистой прибыли.
Одним из самых значимых корпоративных событий в минувшую пятницу стала публикация бухгалтерской отчетности нефтяной компании «Лукойл» (MCX:LKOH RM, -1.10%) за 9 месяцев 2018 года по РСБУ. Ее акции закрылись несколько лучше рынка, несмотря на то, что чистая прибыль эмитента за отчетный период сократилась на 4%, до уровня в 103.5 млрд руб. С технической точки зрения указанные бумаги все еще сохраняют потенциал для нового захода к ближайшему значимому уровню сопротивления, расположенному в районе 5000 руб.
Как обычно, заметно сильнее падающего рынка торговались защитные бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +0.47%). Они в значительной мере застрахованы от падения цены на нефть и от ослабления курса рубля, благодаря имеющимся у эмитента крупным валютным накоплениям. В последние торговые дни указанные бумаги нащупали достаточно прочную поддержку в районе ценового уровня 36 руб.
Заметным событием во втором эшелоне стало сильное, но непродолжительное повышение стоимости низколиквидных акций ОР-ао (OBUV RM, 0.30%). В первые минуты торгов они прибавили в цене более 20%. Поводом для утренних покупок послужило известие о том, что совет директоров эмитента одобрил программу обратного выкупа акций ПАО «Обувь России». Общая сумма приобретения составит до 900 млн руб. в срок до конца следующего года. Эти бумаги будут покупаться на Московской Бирже по цене не выше 140 руб.
Неравномерным приростом также отличились бумаги Русгидро (MCX:HYDR RM, +0.47%), ММК (MCX:MAGN RM, +0.11%), ИнтерРао (MCX:IRAO RM, +0.95%), Транснефть-ап (MCX:TRNF_p) (TRNFP RM, +0.79%), М.Видео (MCX:MVID RM, +4.53%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости, за исключением контрактов на высокотехнологичный индекс NASDAQ, которые подросли на 0.35%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.2%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 незначительно понизился на 0.05%. Гонконгский Hang Seng почти не изменил своего значения.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"