Золото
В четверг золото взяло курс на восстановление, пробив отметку в 1229 долларов за тройскую унцию в качестве предела верхнего диапазона, и после отката вниз зафиксировалось на 1226 долларах за тройскую унцию.
В первую очередь, реванш золота обусловлен прекращением роста доллара и очередным витком в торговой войне между Китаем и США. Согласно рекомендации Государственного департамента, которую поддержал Президент США Дональд Трамп, к 1 января 2020 года США должны выйти из Всемирного почтового союза и отменить действие международного почтового соглашения, дававшему Китаю как развивающейся стране возможность бесплатной доставки мелких почтовых отправлений на территорию США.
Важнейшим фактором влияния на золото является ожидаемое ужесточение Федеральной резервной системой монетарной политики, которое способно оказать сдерживающее воздействие на ралли золота. Стоит отметить, что инвесторы опасаются и излишне жесткого варианта повышения процентной ставки до уровня, на котором будет ограничена экономическая активность в целом, дабы нивелировать риск ускорения инфляции свыше значения в 2%. Фондовый рынок, к примеру, уже отреагировал на это снижением. Однако, заявление ФРС может позитивно повлиять на увеличение доходности американских трежерис, что также станет сдерживающим фактором для ралли золота.
В пятницу взятый золотом курс на повышение, вероятно, продолжится, уровнями сопротивления выступят отметки 1232, 1235 и 1238 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Нисходящий тренд на нефтяном рынке продолжается вот уже вторую сессию, он доминировал в четверг – за один баррель нефти марки WTI просили 68,65 долларов. Таким образом, по сравнению со средой, фьючерсы упали примерно на 0,8%.
Ключевым драйвером снижения нефтяных котировок является публикация недельного отчета Управления энергетической информации Министерства энергетики США, имевшая место в среду, и продемонстрировавшая значительный рост запасов нефти на 6.5 миллионов баррелей, продолжающийся уже четвертую неделю. Опасения о чрезмерном предложении нефти на рынке не смогли компенсировать даже данные об общем снижении нефтяной добычи в США.
Вторым по значимости фактором влияния на котировки является распродажа нефти из стратегических запасов, начатая США, – с целью снижения ее цены, прямо влияющей на цену на бензин для электората.
Интересен также внутренний доклад ОПЭК, о котором стало известно в четверг и который прогнозирует снижение нефтяных котировок в 2019 году на фоне возможного снижения мирового спроса на сырье.
Факторы, еще в начале недели игравшие существенную роль в поддержании цен на нефть - санкции против Ирана, ситуация вокруг исчезновения саудовского журналиста в генконсульстве Саудовской Аравии в Стамбуле как спусковой крючок конфликта между Вашингтоном и Эр-Риядом, отсутствие данных по объемам предложения нефти на рынке, перестали быть определяющими в настроениях нефтетрейдеров на торгах в четверг, такая же расстановка приоритетов ожидается в пятницу.
На сегодняшних торгах мы расцениваем следующий сценарий в качестве осуществимого с высокой вероятностью - в начале сессии ожидаем коррекционный рост к отметке 69.00 долларов за баррель, после чего произойдет откат к уровням поддержки 68,50, 68,30 и 68,00 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets