Мосбиржа 4 августа запускает вечные фьючерсы на глобальные активы
Ближневосточный шторм на время утих. Тегеран намекнул на готовность снизить градус противостояния с Вашингтоном, и котировки Brent мгновенно просели со ста долларов до комфортного коридора в $90.00–$91.70 за баррель. Авиаперевозчики вроде Lufthansa, IAG и Ryanair тут же устремились вверх, радуясь подешевевшему керосину.
Смотрите, в чём штука: геополитическая премия сжалась, но ключевые логистические узлы остаются под прицелом. Йеменские хуситы продолжают атаковать танкеры в Баб-эль-Мандебском проливе. Через эту узкую горловину протекает десятая часть всей мировой нефти, так что любой спонтанный инцидент способен вернуть цены на пики за считаные минуты.
Параллельно Белый дом подливает масла в огонь торговых войн, готовый обложить Канаду 50-процентными пошлинами. На этом фоне американские индексы замерли: Dow Jones слегка подрос, S&P 500 застыл около 7411.98 пункта, а технологический Nasdaq ушёл в минус.
Магия числа 7455 и эффект гравитации
Тут важно понять один нюанс: главной притягательной силой для рынка сегодня становится отметка 7455. Это классический уровень Max Pain — точка, где покупатели опционов теряют максимум денег, а маркетмейкеры забирают всю выгоду.
Представьте крупное казино. Владельцу заведения выгоднее всего, чтобы рулетка остановилась на числе, где сделано меньше всего выигрышных ставок. Продавцы опционов на бирже работают по похожей логике. Чтобы не рисковать своими деньгами, они вынуждены откупать акции, когда рынок падает ниже этой отметки, и продавать, если он поднимается выше.
Сейчас S&P 500 отстаёт от целевой точки примерно на 43 пункта. В отсутствие громких новостей этот математический механизм сработает как резиновый жгут. Цена упрямо подтянется к 7455, гася любые хаотичные рывки.
Интрига в ФРС: раскол на мостике
Спокойствие продержится ненадолго. Главный интриган недели — серия заседаний мировых регуляторов во главе с ФРС США.
Ставку по федеральным фондам пока удерживают в коридоре 3.50–3.75%. Базовый сценарий предполагает паузу, однако внутри Комитета спеет бунт. Сразу три управляющих — Бет Хэммак, Лори Логан и Лиза Кук — готовы проголосовать за немедленное ужесточение политики. Председателю Кевину Уоршу придётся проявить невероятную гибкость, чтобы сгладить этот разлад на итоговой пресс-конференции в среду.
Экономический календарь буквально трещит по швам. В понедельник немецкий индекс Ifo покажет состояние промышленности Европы на уровне 85.6 пункта. К четвергу США опубликуют предварительные данные по ВВП за второй квартал с прогнозом роста на 2.1–2.3%, а Банк Англии определится со своей ставкой. Финальный аккорд прозвучит в пятницу: Банк Японии оценит риски иены, а США выкатят индекс PCE, где ожидается просадка на 0.1% из-за дешёвого бензина.
ИИ-расходы без отчётности: Wall Street требует чеков
Корпоративный сектор подошёл к опасной черте. Инвесторам надоело слушать абстрактные обещания про искусственный интеллект — они требуют показать чистую прибыль на вложенный капитал.
Предыдущие отчёты Alphabet и Tesla показали, чем грозит слепая вера в технологии. Обвал акций Tesla на 14.5% из-за отрицательного денежного потока и падение Alphabet на 7% из-за раздутия инвестиций до $205 млрд чётко обозначили правила игры. Заливать гигантские суммы в дата-центры без мгновенной отдачи больше нельзя.
На этой неделе экзамен сдают ключевые игроки. Во вторник отчитается Ford Motor с прогнозом выручки под $45.7 млрд и акцентом на рентабельность электромобилей. В среду на сцену выйдут Microsoft и Meta Platforms. От Microsoft ждут $87.67 млрд выручки и подтверждения монетизации Copilot, а от Meta — убедительных доказательств того, что миллиардные затраты на модели Llama окупаются рекламной выручкой.
Четверг станет днём гигантов. Apple покажет, насколько устойчив спрос на iPhone и маржа сервисов при ожидаемой выручке в $108.89 млрд, а Amazon отчитается по облачному подразделению AWS с ориентиром по выручке в $195.97 млрд. Подтянется и финансовый сектор в лице Mastercard. Завершат эту неделю нефтяники — ExxonMobil в пятницу раскроет данные по денежному потоку.
Двухактная пьеса: сценарий движения на неделю
Ближайшие дни распадаются на два абсолютно разных акта.
Первые двое суток пройдут в режиме вялого боковика. Магнитный эффект отметки 7455 удержит индекс S&P 500 в узком коридоре 7410–7455 пунктов, пока трейдеры застыли в ожидании новостей. Волатильность сжата, словно пружина.
Взрыв произойдёт вечером 29 июля, когда выйдет вердикт ФРС и отчитаются IT-гиганты. Если технологический сектор снова разочарует свободным денежным потоком, конструкция 7455 разлетится вдребезги, открывая дорогу глубокой коррекции. И наоборот: сильные показатели облачных платформ в сочетании с умеренной риторикой Кевина Уорша дадут рынку мощный импульс для штурма новых вершин.
Авторская статья
