Присоединяйтесь к нам в Telegram: t.me/ruinvestingcom
Независимо от того, используется он для изготовления пищевой фольги или фюзеляжей самолетов, без этого металла нельзя обойтись. Фактически, алюминий применяется настолько широко (при этом достаточно неплохо переносится природой), что без него трудно представить жизнь на земле.
Тем не менее, алюминий стал одним из аутсайдеров на Лондонской бирже металлов (LME), проведя семь из десяти последних месяцев в красной зоне. В настоящее время металл на пути к первому годовому снижению за последние три года.
Низкие цены на алюминий вызваны одним ключевым фактором: санкциями со стороны США в отношении российского алюминиевого гиганта РУСАЛ (MCX:RUAL) и его генерального директора Олега Дерипаски. Компания входит в число группы российских фирм, бизнесменов и правительственных чиновников, оказавшимися под санкциями со стороны Министерства финансов США в апреле за предполагаемое вмешательство в президентские выборы в США в 2016 году.
Санкции в отношении компании РУСАЛ давят на рынок
Противостояние между Вашингтоном с одной стороны и РУСАЛом и Дерипаской с другой, скорее всего, затянется, поскольку вторые отрицают обвинения. Министерство финансов на прошлой неделе перенесло дату истечения срока действия выданных российскому холдингу лицензий на операции в США на 12 ноября.
Теперь дэдлайн наступит после промежуточных выборов в США, которые состоятся 6 ноября. До этого момента администрация Трампа будет пытаться избегать любых сложных и неоднозначных решений.
В ходе торгов во вторник трехмесячные фьючерсы на алюминий на лондонской бирже опустились до $2032,75 за тонну после кратковременного ралли в ходе трех предыдущих сессий, вызванного отсрочкой отзыва лицензий РУСАЛ.
Российская объединенная компания обеспечивает около 12% всего спроса на металл в США, и это вторая по величине алюминиевая компания по производству первичной продукции. Когда Минфин впервые объявил о санкциях против Дерипаски в апреле, покупатели алюминия в США кинулись искать новые источники поставок.
Сильные фундаментальные факторы
Внезапное ограничение поставок на мировом рынке вызвало 12-процентное ралли в апреле на Лондонской бирже – самое сильное за восемь лет. «Фундаментальные факторы остаются сильными», – заявили на этой неделе эксперты Bank of America-Merrill Lynch в своем обзоре рынка металлов, отметив, что на долю РУСАЛ приходится 6% мирового производства, помимо присутствия холдинга на американском рынке.
Тем не менее, банк с Уолл-Стрит признал, что цены на алюминий остаются «под давлением нежелания участников рынка открывать позиции в условиях текущей неопределенности в отношении компании».
«Действительно, любые торговые ограничения являются палкой о двух концах», – заявил Bank of America-Merrill Lynch, имея в виду тот факт, что санкции отразятся как на компании, так и на рынке алюминия.
«Активная продажа» с перспективой отскока в конце года
За год алюминий подешевел на 10%. В 2017 году он прибавил внушительные 34%, а годом ранее вырос на 11%.
Технический анализ от Investing.com предполагает «активную продажу», при этом "медвежья" динамика подтверждается на всех скользящих с 10-периодной средней в $2060,47 до 200-периодной в $2155,12.
Однако консалтинговая компаниям CRU International разработала сценарий, в рамках которого алюминий может стабилизироваться на уровне $2235 за тонну в четвертом квартале этого года.