Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Из огня, да в полымя

Опубликовано 15.10.2018, 15:34
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Итоги прошедшей недели, несмотря на достаточно мощный отскок в пятницу, все же не внушают инвесторам оптимизма. Да, попытка в очередной раз сыграть во вполне привычную за последние годы игру под названием «Buy the dips» позволила спекулянтам всех мастей в очередной раз хорошо заработать. Но все же это не спасло рынок от значительных потерь по итогам всей недели. Все индексы потеряли от 3,74% (индекс NASDAQ) до 4,19% (индекс DJIA-30). Здесь следует отметить, что, несмотря на то, что индекс Dow Jones упал сильнее своих более младших товарищей, все же его положение вызывает сейчас меньше беспокойства. И индекс NASDAQ, и индекс S&P500 в ходе падения последних дней уверенно пробили свои уровни поддержки на 200-дневной скользящей средней, и пятничный отскок лишь вернул значения индексов к этим уровням. А значит, новый уход вниз может быть воспринят управляющими глобальных индексных фондов как сигнал к закрытию позиций. И тогда… ой, что будет! Что касается значений индекса Dow Jones, то они пока, к счастью, находятся на отметках выше 200-дневной скользящей средней. Но весь вопрос – надолго ли?

Вообще, рынок со всей очевидностью вступил в очень опасную полосу когда инвесторы, причем не только и даже не столько краткосрочные, сколько долгосрочные, могут в любой момент начать пересматривать свои взгляды на рынок. И это, конечно же, может привести к очень неприятным последствиям. О нестабильности свидетельствуют еще два очень важных рыночных показателя – объемы торгов и рост значений индекса волатильности VIX. Обороты на торгах, может, и не достигли своих абсолютных максимальных значений этого года, но в любом случае вышли на уровни, близкие к этим значениям. Что же касается индекса волатильности, то, начав неделю на отметке в 15 пунктов, к концу недели VIX улетел на отметку в 25 пунктов. То есть, за неделю волатильность взлетела более чем на 23. И при этом надо понимать, что значения VIX выше 25 – это уже очень опасный уровень, который, собственно, и свидетельствует о наступившей дестабилизации рынка.

По итогам торгов акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 77 859 сделок на общую сумму более 182 млн долларов США. Наибольшим спросом пользовались акции технологического сектора, такие как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Micron Technology (MU), Square (NYSE:SQ) и NVIDIA (NASDAQ:NVDA). Оборот по всем этим акциям за неделю составил от 5 до 7 млн долларов США. Но все же все эти акции остались позади акций Tesla (NASDAQ:TSLA), которые продолжают бередить умы инвесторов. Оборот по этим акциям составил почти 10 млн долларов. А вот максимальное количество сделок – 6 534 – было заключено с акциями еще одной интереснейшей технологической компании Advanced Micro Devices (AMD). Всего же сделки прошли с акциями 532 эмитентов, чьи ценные бумаги торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

Ожидания рынка 15 октября

Вроде бы, пятница дала лучик надежды, что падение, набравшее силу в середине прошлой недели, все же не будет иметь дальнейшего продолжения. Однако выходные дни все вернули на свои места. Что именно? Прежде всего, страхи… Страхов было и так предостаточно – и по поводу торговых войн, и по поводу роста ставок и доходности трежерей, и по поводу Brexit’а, и еще куча всяких-разных попутных страхов. И вот теперь к этим страхам еще прибавилась и Саудовская Аравия. А точнее – нарастающий конфликт между этой страной и США из-за пропавшего журналиста Джамаля Хашукджи. С одной стороны, стороны стараются как-то спустить этот конфликт на тормозах (по крайней мере, саудиты точно), но с другой стороны, вслед за примиряющими фразами тут же следуют взаимные угрозы. В сети даже появилась «страшилка» по поводу 400 долларов за бочку нефти. Четыреста-не четыреста, но нефть растет почти на 1%, и это тоже давит на рынок. Естественно, в таких условиях обычно ничего не значащий фондовый рынок Саудовской Аравии, рухнувший на 4%, утянул за собой вниз всю Азию – и Китай, и Японию. И те, и другие потеряли почти по 2%, и таким образом Китай продолжает свой уверенный путь вниз. Европейские рынки также открылись очень нервно и сразу же ушли в красную зону. Но к середине дня по Европе все же прошла небольшая волна оптимизма, и все европейцы героически пытаются уйти в плюс. Пока им это удается, но что будет после открытия американской сессии, пока предсказать сложно. А Америка пока, судя по всему, не очень расположена продолжить выкуп на рынке, начавшийся в пятницу. Фьючерсы на все основные американские индексы уверенно торгуются в минусе, и пока участники рынка скорее расположены смотреть на Азию, а не на Европу. Потери в середине дня составляют в среднем около 0,5%. И здесь следует отметить, что сегодняшний день вполне может оказаться ключевым и задать общий тренд, по крайней мере, на какое-то ближайшее время. Как уже было сказано выше, индексы стоят вблизи своих 200-дневных скользящих средних, и дальнейшее направление движения во многом сейчас может определяться именно тем, удержатся ли индексы на своих уровнях поддержки или все же пробьют его и пойдут ниже.

Но все же сегодня не все так беспросветно. Есть лучик (и даже не один!) надежды. Во-первых, это выходящая сегодня еще до начала торгов отчетность от Bank of America (NYSE:BAC), которая, по прогнозам аналитиков, должна быть привычно хорошей. Это раз! Во-вторых, макроданные по розничным продажам должны также обрадовать инвесторов. Здесь ожидается рост с 0,1%, показанных по итогам августа, до 0,7% по итогам сентября. Может, это заставит участников рынка сегодня пересмотреть свой негативный взгляд на текущую ситуацию. Исходя из всего этого, вполне возможен следующий вариант развития событий на сегодняшних торгах: сначала гэп вниз на 0,3% - 0,5% и затем медленный постепенный выкуп и подъем индексов к нулевым отметкам. Борьба за то, куда пойдет рынок, будет продолжаться, и вряд ли "быки" сдадут свои позиции без боя. Вполне возможно, что многие предпочтут подождать выхода отчетности от Netflix Inc (NASDAQ:NFLX), которая появится завтра по окончании торгов, и только после этого принимать окончательное решение, что делать. Но, в любом случае, страсти только накаляются. А участвовать в этом процессе или не участвовать – каждый решает для себя сам.

Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:

Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.